Международное рейтинговое агентство Fitch Ratings присвоило ожидаемый долгосрочный рейтинг BB- предстоящему выпуску еврооблигаций эмитента Credit Suisse International (CSi), обеспечивающих участие в ссуде и имеющих ограниченный регресс на эмитента. Данные ценные бумаги будут использованы исключительно для финансирования (по кредитному соглашению) кредита Государственному экспортно-импортному банку Украины («Укрэксимбанк»). Финальный рейтинг будет присвоен после получения окончательной документации, в основном соответствующей информации полученной ранее.
По информации агентства, CSi будет проводить выплаты держателям облигаций (основной суммы долга и процентов) только в пределах средств, полученных от «Укрэксимбанка» по кредитному соглашению. Требования держателей облигаций будут считаться равными по очередности исполнения остальным приоритетным необеспеченным требованиям кредиторов банка, за исключением случаев, определенных законодательством (о банкротстве, ликвидации и т. п.). По украинскому законодательству требования вкладчиков – физических лиц имеют более высокую приоритетность, чем другие приоритетные необеспеченные требования кредиторов. По состоянию на конец первого полугодия 2006 г. депозиты физических лиц составляли 18,5% общих пассивов «Укрэксимбанка» согласно отчетности банка по МСФО, проверенной аудиторами.
Кредитное соглашение содержит ковенанты, ограничивающие слияния и продажу активов самим банком и его дочерними компаниями, а также сделки между банком и дочерними компаниями. В условиях выпуска также содержится ограничение по предоставлению активов в виде обеспечения, однако при этом допускается определенная степень секьюритизации банком и дочерними компаниями. В случае проведения таких сделок Fitch рассмотрит характеристики и масштаб какого-либо избыточного дополнительного обеспечения на предмет потенциального влияния на требования необеспеченных кредиторов.
Справка:
«Укрэксимбанк» был основан в 1992 г. и в конце первого полугодия 2006 г. являлся пятым крупнейшим банком страны по величине активов. Основными клиентами банка являются юридические лица (прежде всего, компании, ведущие экспортные и импортные операции) и сотрудники компаний.