Торги в США во вторник 12 октября завершились ростом фондовых индексов. Публикация протокола последнего заседания Комитета по операциям на открытом рынке ФРС США укрепила уверенность инвесторов в том, что ФРС предпримет новые меры количественного смягчения.
По итогам торгов индекс «голубых фишек» Dow Jones Industrial Average повысился на 10,06 пункта, или на 0,09%, до 11020 пунктов. Индекс широкого рынка S&P 500 закрылся ростом на 4,45 пункта, или на 0,38%, на отметке 1170 пунктов. «Высокотехнологичный» Nasdaq Composite закрылся ростом на 15,59 пункта, или на 0,65%, на отметке 2418 пунктов.
В связи с мрачными показателями с рынка занятости игроки ожидают от ФРС дальнейшего стимулирования экономического роста.
По итогам сентября 2010 года уровень безработицы в США не изменился в месячном выражении и составил 9,6%. Такие данные приводит Министерство Труда страны. Таким образом, показатель оказался лучше прогнозов экспертов, которые ожидали, что он поднимется на 9,7%.
Уровень занятости в несельскохозяйственном секторе за отчетный период показал снижение — число работающих сократилось на 95 тыс. человек. Данные по августу и июлю были пересмотрены в сторону понижения на 15 тыс. работающих в совокупности. Частный несельскохозяйственный сектор прибавил в сентябре 65 тыс. рабочих мест, не оправдав ожиданий аналитиков, которые прогнозировали, что показатель вырастет на 85 тыс. рабочих мест.
По мнению многих инвесторов, практически не стоит сомневаться, что при таких удручающих цифрах Бернанке и компания вновь развяжет мошну. Это в свою очередь означает, что конца и края чрезвычайным условиям ликвидности не видно, и всех это устраивает, ведь они оказывают такое благоприятное влияние на стоимость активов, акций, облигаций и тому подобного.
Выход протокола последнего заседания Комитета по операциям на открытом рынке ФРС США, согласно которому несколько членов Комитета высказались за покупку активов, усилил такие ожидания, что оказало поддержку рынку.
Между тем, Президент Федерального резервного банка Канзас-Сити Томас Хениг заявил, что устойчивые низкие процентные ставки будут создавать новые дисбалансы и, возможно, явятся причиной разгона инфляции, что может быть вредным для восстановления экономики.
Хениг долгое время остается единственным представителем оппозиционной точки зрения на заседаниях Федерального комитета по открытым рынкам. Он заявил:" Моя позиция заключается в опасении от угрозы низких процентных ставок. Низкие процентные ставки явились причиной мирового финансового кризиса и, если мы будем продолжать снижать их, то будет иметь место эффект разрастания новых дисбалансов с течением времени. Поэтому мягкая монетарная политика является вредной для долгосрочного восстановления экономики«.
В настоящее время экономика идет на поправку скромными темпами, поэтому Хениг не стремится к высоким ставкам в данный текущий момент. Хениг также предупредил, что количественное ослабление не принесет пользы.
«Мы переживаем период исторически низких процентных ставок и собираемся снизить их еще на 20 базисных пунктов. Но мы не учитываем возможности увеличения долгосрочных рисков, которые как с точки зрения дисбалансов, так и с точки зрения нашей собственной независимости в долгосрочной перспективе ускорят темпы инфляция. Конечно, эти вопросы встанут перед нами не сразу. Но пока у нас есть возможность компромиссов, мы должны обязаны тщательно их рассмотреть».
Низкие процентные ставки могут способствовать возникновению финансовых рыночных пузырей, даже если они не являются их первопричиной, заявила в своем первом выступлении в качестве заместителя Федеральной резервной системы США Дженет Йеллен (Janet Yellen).
«Очевидно, что мягкая монетарная политика может дать толчок росту заемных средств и избыточным рискам в финансовой системе», — заявила Йеллен, выступившая в Национальной ассоциации экономики и бизнеса в Денвере.
Она уделила большое внимание урокам, которые регуляторы должны извлечь из финансового кризиса. По ее мнению, одним из важнейших уроков является то, что рынки, предоставленные себе, могут вызвать опасную нестабильность.
«Финансовые рынки воспринимались как саморегулирующаяся система, склонная возвращаться к состоянию устойчивого равновесия раньше, ем они могут причинить серьезный ущерб реальной экономике, — сказала Йеллен. — Сегодня эта концепция разбита в пух и прах, поскольку мы видим десятки миллионов безработных и триллионы долларов потерянных объемов производства во всем мире».
Экономические данные из Европы оказались не очень впечатляющими. Дефицит торгового баланса Великобритании в августе 2010 года сократился до 8,23 млрд фунтов (9,4 млрд евро) по сравнению с предыдущим месяцем. Такие данные приводятся в опубликованном сегодня докладе Национальной статистической службы Великобритании. Аналитики прогнозировали, что показатель составит 8,05 млрд фунтов (9,2 млрд евро).
Индекс потребительских цен в Великобритании в сентябре 2010 года не изменился по сравнению с августом, сообщила Национальная статистическая служба королевства. В годовом выражении увеличение индикатора составило 3,1%. Аналитики прогнозировали, что значение индикатора вырастет на 0,1% в месячном исчислении и увеличилось на 3,1% в годовом выражении. В августе значение индекса увеличилось на 0,5% и 3,1% соответственно. Базовый индекс потребительских цен в годовом выражении вырос в сентябре на 2,7% в сравнении с ростом на 2,8% в августе. Аналитики прогнозировали, что показатель прибавит 2,6%.
Цены на жилое имущество в Великобритании в сентябре продолжили снижаться, так как новый приток домов, выставленных на продажу, наблюдался вместе с нехваткой покупателей. Об этом во вторник сообщил Королевский институт сертифицированных оценщиков (RICS).
Хотя институт сообщил, что падение цен не было резким, этот отчет, скорее всего, усилит опасении относительно слабости на рынке жилья и экономики в целом после того, как на прошлой неделе ипотечный кредитор Halifax сообщил, что индекс цен на жилье продемонстрировал в сентябре самое резкое падение с начала ведения данных в 1983 году.
Индекс цен на жилье в сентябре упал третий месяц подряд и составил −36 против −32 в августе. Сентябрьское значение индекса было самым низким с мая 2009 года. Индекс цен на жилье RICS измеряет процент агентов по недвижимости, сообщивших о росте цен, за вычетом процента тех, кто сообщил о снижении.
Экономисты, опрошенные Dow Jones на прошлой неделе, прогнозировали, что индекс в сентябре упадет до −35.
RICS сообщил, что приток новых продавцов был вызван опасениями относительно перспектив экономики и мерами строжайшей экономии правительства, в то время как покупатели все еще испытывали трудности с получением кредитов или предпочитали подождать, чтобы увидеть, как будет развиваться ситуация на рынке.
Представитель RICS Иан Пери сказал, что покупателей, совершающих покупку дома впервые, было особенно мало из-за высоких депозитов, требуемых кредиторами для обеспечения ипотеки.
«В отсутствии значительного спроса цены на жилье продолжат снижаться, — заявил он. — Однако многие регионы сообщают скорее о коррекции, чем о резком падении цен, и продавцы, которые реалистично определяют цену, все же могут осуществить продажу. Сейчас это в большей мере рынок покупателей».
Центральные банки должны быть настороже из-за неуверенности в дальнейшей судьбе мировой экономики, заявил глава Центрального банка Англии Мервин Кинг на конференции по банковскому делу в Вашингтоне.
«Было бы ошибкой предположить, что худшее уже позади», — сказал Кинг.
К нему присоединился глава Европейского Центрального банка Жан-Клод Трише: «Мы должны оставаться внимательными и осторожными, это необходимо».
Оба заявили, что для того, чтобы избежать будущих кризисов, центральные банки должны работать над созданием более эластичной финансовой системы, а правительства должны лучше координировать макроэкономическую политику. Это будет способствовать стабильному росту мировой экономики.
Трише также добавил, что стоимость помощи банковскому сектору составила примерно 25% валового внутреннего продукта и в Европе, и в США. «Мы не сможем сделать это дважды», — предупредил он.
Оба главы ЦБ обратили внимание на необходимость создания глобальной финансовой системы, которая сможет противостоять кризисам, возникающим на рынке. Для этого центральным банкам, возможно, нужно дать больше инструментов, а не только управление валютной политикой, чья основная цель состоит в том, чтобы гарантировать стабильность цен. Надо, чтобы центробанки могли определять риски в экономике на ранней стадии, отметили Трише и Кинг.
Министр финансов Ирландии Брайан Ленихан заявил, что дальнейшее сокращение пенсий и окладов государственных служащих находится на рассмотрении правительства. Будет сэкономлено практически 3 млрд евро бюджетных средств. Однако любое увеличение сравнительно низкой ставки корпоративного налога, которая в данный момент составляет 12,5% страны не принесет успеха, поскольку является основой промышленной политики Ирландии, которая сейчас зависит в большей степени на многонациональных прямых инвестиций.
«Если эту политику изменить, то нет никакой гарантии, что корпоративные налоговые поступления будут реально увеличены», — заявил министр. Налоговые поступления могут снизиться, если корпорации покинут страну. Таким образом, усилия правительства направлены на сокращение расходов, а не на повышение доходов.
Ленихан добавил, что переговоры о замораживании уровня зарплат для государственных служащих и пенсий для пенсионеров дали правительству возможность искать другие способы сокращения расходов. «Мы уже опубликовали законодательство о снижении уровня пенсий для новых участников, но возможно ускорение пенсионной реформы более широком плане. Это, наряду с изменениями в начислении заработной платы, трансфертных платежей и других видов расходов поможет стране сбалансировать свой бюджет».
Цена на нефть во вторник снизилась под давлением укрепившегося доллара. Выход протокола последнего заседания Комитета по операциям на открытом рынке ФРС США не смог оказать поддержки рынку. Ноябрьские фьючерсы на поставку нефти марки WTI подешевели на $0,54 до $81,67 за баррель.
Цена на золото во вторник снизилась на фоне восстановления курса американского доллара. По результатам регулярной торговой сессии на Нью-йоркской товарной бирже, NYMEX, декабрьские фьючерсы на поставку золота подешевели на $7,70, или на 0,6%, до $1346,70 за тройскую унцию. Декабрьские фьючерсы на поставку серебра упали на $0,20, или на 0,9%, до $23,15 за унцию.