Государственное предприятие "Финансирование инфраструктурных проектов" (ФИП) разместило под государственные гарантии семилетние еврооблигации на $568 млн с ориентировочной ставкой 8% годовых, предназначенные для финансирования подготовки к проведению во Львове Чемпионата Европы по футболу 2012 года, сообщили агентству "Интерфакс-Украина" участники рынка.
По словам аналитика инвесткомпании "Тройка Диалог Украина" Марии Репко, согласно неофициальным данным, Украина вминувшую пятницу объявила о завершении размещения и прекращении приема заявок на приобретение еврооблигаций на $568 млн. По ее словам, ориентир ставки – 8% годовых, что соответствует приблизительно 100 б. п. премии к евробондам Украина-17.
Как отметила эксперт, еврооблигации "Нафтогаз Украины", также гарантированные государством, по состоянию на момент закрытия торгов в пятницу котировались со спредом к суверенным бумагам в районе 50 б. п.
По оценке М.Репко, это означает, что новые бумаги выглядят более привлекательно, предлагая около 50 б. п. премии к бумагам на вторичном рынке.
При этом, добавила аналитик, исходя из объема выпуска (точная и некруглая цифра) и отсутствия какой-либо информации о предварительном роуд-шоу или слухов о намерениях правительства выйти на рынок, можно предположить, что покупатели бумаг заранее определены.
В то же время М.Репко допускает, что часть выпуска может попасть на рынок после размещения.
По оценке аналитика инвесткомпании "БГ Капитал" Виталия Ваврищука, доходность еврооблигаций ГП "Финансирование инфраструктурных проектов" оказалась на 110 б.п. выше доходности сравнимых по срокам погашения суверенных бумаг.
При этом он подчеркнул, что ФИП финансируется исключительно из госбюджета, а также путем привлечения кредитов под госгарантии. Таким образом, как предполагается, погашение выпущенных еврооблигаций будет полностью профинансировано из государственной казны.
По мнению аналитика, необходимость создания специального предприятия для выпуска ценных бумаг обусловлена тем, что его заимствования не влияют на показатели дефицита госбюджета страны в 2010 году, что крайне важно для правительства, учитывая высокие риски нарушения установленного МВФ показателя предельного дефицита бюджета.
Кроме того, А.Ваврищук отметил, что привлечение кредита через госпредприятие свидетельствует о намерениях правительства использовать средства на долгосрочные инфраструктурные проекты, а не на финансирование текущих потребностей.
Как сообщалось, международное рейтинговое агентство Moody’s присвоило ожидаемому выпуску еврооблигаций ГП "ФИП" рейтинг "В2", что соответствует суверенному рейтингу Украины.
ФИП создано приказом Национального агентства по подготовке и проведению Евро-2012 7 сентября 2010 года.
Правительство Украины постановлением от 12 октября этого года согласовало ФИП условия выпуска облигаций под госгарантии на сумму до 4,5 млрд грн для финансирования подготовки Евро-2012.
Согласно ему, договор о подписке Кабинет министров и ФИП подпишут с Morgan Stanley&Co. International рlс. Сами условия заимствования не разглашаются.
Все материалы, размещенные на «Компаньон-Онлайн» со ссылкой на «Интерфакс-Украина» не подлежат перепечатке, копированию или воспроизведению в любом виде без письменного согласия «Интерфакс-Украина».