Июньские фьючерсы на индекс РТС (RIM1) на 10:43 мск торгуются с повышением на 0,99%, по 190 850 рублей. Таким образом, фьючерсы на индекс РТС пробили важный уровень сопротивления 190 000 рублей и выглядят нацеленными на рост к 200 000 рублей. Однако оценивать дальнейший рост надо исходя из уверенности прорыва.
Уверенность прорыва — категория, выработанная в ответ на предательскую изменчивость внутридневных цен. Индекс подходит подчас к самым крупным цифрам типа 190 000 рублей, превышает их, но вскоре начинает падать. Поэтому инвесторам, рассчитывающим на дальнейший рост фьючерсов на индекс РТС, следует быть настороже.
С точки зрения микроструктуры рынка, это объясняется фиксацией прибыли по длинным позициям и опционной защитой. Оба фактора явно работают против того, чтобы индекс закрепился выше технически важной отметки. Например, 4 февраля и 2 февраля фьючерсы уже торговались по 191 000 и 191 050 рублей соответственно, однако так и не выросли к 200 000 рублей. Следовательно, если войти в рынок прямо сейчас, можно ошибиться, ведь коррекция все еще возможна.
Следуя каноническому определению, прорыв станет уверенным только тогда, если индекс закроется выше 190 000 по итогам дня. Уверенный прорыв нацелит фьючерсы на следующую большую цифру — 200 000 рублей. Но технический анализ показывает, что следующая цель — максимум 5 марта 199 795 рублей. Таким образом, теория подсказывает, что рост выше 190 000 по итогам дня нацелит фьючерсы на 199 795 рублей.
Тем не менее, инвесторы не могут ждать конца дня, потому что при прорыве вероятен рост на 2% или 3 600 рублей в течение первых двух суток. Инвесторам, вслед за мной прогнозирующим рост фьючерсов к максимуму 5 марта, предлагаю войти в рынок после обеда, когда ликвидность станет выше, а тренды четче. Если на 14:00 мск фьючерсы будет превышен уровень 191 050 рублей, необходимы длинные позиции по фьючерсам на индекс РТС по рыночным ценам с расчетом на рост к 199 795 рублей в течение 2 недель.
Михаил Крылов, аналитический отдел АЛЬПАРИ