На 13:45 мск в Метатрейдере пара доллар США/японская иена под влиянием репатриации капитала страховщиков торгуется с понижением, по 80,985 против 81,248 на закрытии предыдущего дня.
В 4:24 мск агентство Никкей передало сообщение о том, что радиоактивные материалы распространились в море, и пробы воды около Фукусимы превышают норму йода в 127 раз и цезия в 25 раз. Но рынок быстро отыграл эту информацию, потому что распространение радиации — это естественно, да и что может быть позитивней для пары доллар/иена, чем то, что уже произошло. Впрочем, надо отметить, что, как мы и писали, охлаждение реактора, совместная интервенция и распространение радиации по воде имеют одинаково благоприятное влияние на пару доллар/иена.
С началом европейской сессии в 9:21 мск пара совершила прыжок в ECN с 80,88 до 81,05, потом вернулась на прежние уровни, а потом взлетела опять с началом работы американских банков. Судя по всему, ориентиром, от которого отталкиваются центральные банки при работе над интервенцией, выбран уровень 80,8. У ФРС США и других неяпонских центральных банков не оказалось достаточно иен для того, чтобы как следует поддержать масштабную интервенцию против укрепления иены, поэтому Банку Японии пришлось довольствоваться защитой от падения ниже уровня 80.
Пара доллар/иена упала с 81,1 до 80,9 после сообщения японского агентства Никкей о том, что страховые выплаты только по случаю землетрясения равны 1 трлн иен или больше 12 миллиардов долларов.
Интерес сейчас представляет влияние репатриации по облигациям иностранных компаний у японских домохозяйств уридаси и влияние перевода денег японскими фондами на бразильский реал и австралийский доллар. Японские розничные инвесторы владеют чуть больше чем 10% новозеландского рынка долговых обязательств. Объем коротких позиций по паре австралийский доллар/иена на Токийской финансовой бирже сопоставим только с короткими позициями по паре доллар США/иена. Репатриация капитала по активам японских компаний и граждан за рубежом может привести к снижению бразильского реала и австралийского доллара (300 000 контрактов).
Кроме этого, инвесторы могут заработать на аналоге сделок между процентными ставками в связи с повышением доходности облигации Японии, долг которой уже давно вдвое превышает ВВП и на одновременной покупке или продаже CDS и государственных облигаций Японии.
Михаил Крылов, аналитический отдел АЛЬПАРИ