Украинская аграрная группа "Агротон" в пятницу может закрыть книгу заявок на трехлетние еврооблигации объемом $100 млн, сообщил агентству "Интерфакс-Украина" источник на рынке.
Аналитики инвесткомпании "Феникс Капитал" (Киев), комментируя агентству размещение, высказали мнение, что исходя из кривой доходности бумаг других компаний агросектора ("Мрия" и "Авангард"), доходность еврооблигаций "Агротона" должна быть ниже 10% годовых.
При этом, аргументируя свою оценку, эксперты отметили, что "Агротон" имеет хорошие рейтинги и корпоративную историю, а также сложившуюся в настоящее время благоприятную конъюнктуру для украинских долговых бумаг, доходность которых находится практически на минимальных исторических уровнях.
Аналитики инвесткомпании считают вполне реальным размещение евробондов "Агротона" по ставке ниже 10% годовых, однако допускают, что при доходности выше 11% компания может отказаться от выпуска, поскольку, помимо высокой стоимости долга и сложности его обслуживания, это может негативно повлиять на стоимость ее акций.
Как сообщалось, "Агротон" 10 мая начал роад-шоу дебютного выпуска еврооблигаций. Лид-менеджерами выпуска выступили VTB Capital plc и Dragon Capital (Cyprus) Limited, а ко-лид-менеджером – Jaspen Capital Partners.
Еврооблигации деноминированы в долларах и выпущены в соответствии с regulation S холдинговой компанией группы Agroton Public Limited, котируемой на Варшавской фондовой бирже.
Международное рейтинговое агентство Fitch Ratings присвоило планируемому выпуску Agroton Public Limited рейтинг "B-(exp)" и рейтинг восстановления "RR4". Помимо того, Fitch присвоил "Агротону" долгосрочные рейтинги дефолта эмитента (РДЭ) в национальной и иностранной валютах "B-" и национальный долгосрочный рейтинг "BBB(ukr)". Прогноз рейтингов – "стабильный". По оценкам Fitch, объем выпуска может составить $100-125 млн.
Рейтинговое агентство Standard&Poor’s присвоило "Агротону" долгосрочный корпоративный кредитный рейтинг "B-" со стабильным прогнозом, а предстоящему выпуску еврооблигаций – рейтинг "B-" и рейтинг восстановления "4".
Согласно данным S&P, объем дебютного выпуска еврооблигаций составит $100 млн.
"Агротон" в конце октября 2010 года в ходе IPO разместил 5,67 млн акций (26,2% уставного капитала) и привлек PLN153 млн (около $56 млн). Тогда же компания заявила о планах выпустить до конца 2010 года трехлетние ноты на $50 млн, однако они не были реализованы. В проспекте IPO их ориентировочная доходность была спрогнозирована на уровне около 11% годовых.
"Агротон" в 2010 году увеличил чистую прибыль в 3,1 раза – до $15,74 млн, продажи – на 3,6%, до $57,25 млн.
Все материалы, размещенные на «Компаньон-Онлайн» со ссылкой на «Интерфакс-Украина» не подлежат перепечатке, копированию или воспроизведению в любом виде без письменного согласия «Интерфакс-Украина».