Фондовый рынок Украины в краткосрочной перспективе может не отреагировать на приобретение украинским "Кернелом" компании "Русские масла", считают аналитики, опрошенные агентством "Интерфакс-Украина".
По мнению аналитика инвесткомпании "Конкорд Капитал" Егора Самусенко, рынок может не отреагировать на это приобретение, поскольку новости по отдельным компаниям при текущей волатильности не являются приоритетными, а долгосрочный эффект влияния на акции "Кернела" будет зависеть от способности компании наладить в России такие же эффективные операции, как и в Украине.
Финансовый аналитик инвесткомпании "Сортис" Игорь Лубчук считает данное приобретение удачным, учитывая заявленную сумму сделки в $60 млн, 1 тонна мощностей компании "Русские масла" оценена в $137. Причем деньгами будет оплачено только 25% суммы сделки, или $34,3 за 1 тонну установленных мощностей, добавил он.
"Кернел" оценил стоимость 1 тонны переработки "Русских масел" в два раза дешевле, чем уплаченные компанией за тонну переработки на Black Sea Industries ($280) в июне текущего года.
"И хоть это оправдано тем, что сам по себе российский рынок более конкурентен, работает с меньшей загрузкой мощностей и меньшей маржой, чем в Украине, а купленные активы более старые, для "Кернела" момент выхода на российские рынки является знаковым", – считает Е.Самусенко.
По словам заместителя директора аналитического департамента инвестгруппы "Сократ" Ивана Панина, украинская компания договорилась о покупке мощностей российского переработчика на довольно выгодных условиях. Расширение географии "Кернела" позитивно отразится на улучшении ее финансовых результатов, а также на котировках акций в будущем.
Как сообщалось, Кернел Групп", один из крупнейших украинских операторов рынка подсолнечного масла и экспортеров зерна, вступила в договор о покупке 100% акций в компании "Русские масла", владеющей тремя маслоэкстракционными заводами (МЭЗ) в Краснодарском и Ставропольском крае общей мощностью переработки 400 тыс. тонн семян подсолнечника в год.
Согласно биржевому сообщению "Кернел" в понедельник (15 августа), при покупке стоимость предприятия "Русские масла" определена в $60 млн, из которых около $15 млн должно быть уплачено в денежной форме после выполнения всех предварительных условий.
Ожидается, что сделка будет закрыта в начале сентября этого года, так как разрешение антимонопольных органов России уже получено.
Согласно оценкам "Кернел", покупка "Русских масел" добавит группе $20 млн EBITDA уже в 2012 году.
"Кернел Групп" – вертикально интегрированная национальная компания, работающая в агропромышленном секторе Украины с 1994 года. Производит подсолнечное масло, осуществляет дистрибуцию бутилированного масла в стране, экспорт масла и зерновых, предоставляет услуги по хранению зерновых и масличных культур на элеваторах, а также имеет агропроизводство.
Холдинг в июле 2010-марте 2011 года увеличил чистую прибыль на 33,7% – до $163,89 млн, а его доходы возросли на 82,6% – до $1427,85 млн.
Благодаря позитивной конъюнктуре на рынке зерна и подсолнечного масла "Кернел" в мае улучшил прогноз прибыли до налогообложения в 2011 финансовом году со $195 млн до $255 млн. Оценка доходов была увеличена на 38,5% – с $1,3 млрд до $1,8 млрд, EBITDA – на 17,6%, c $255 млн до $300 млн.
"Кернел" оценивал объем переработки подсолнечника урожая 2011 года на своих заводах в 2,2 млн тонн.
Все материалы, размещенные на «Компаньон-Онлайн» со ссылкой на «Интерфакс-Украина» не подлежат перепечатке, копированию или воспроизведению в любом виде без письменного согласия «Интерфакс-Украина».