реструктуризация
Сквозь нюансы
Клиффорд Чанс, международная юридическая фирма, выступила советником комитета кредиторов по реструктуризации долга ПрАО Донецксталь – металлургический завод. Данная сделка, работа над которой началась еще в марте 2009 г., стала первой завершенной комплексной реструктуризацией долга украинской корпорации столь значительного размера – $820 млн. В реструктуризации более 35 кредитных соглашений и выпусков облигаций приняли участие около 30 украинских и иностранных финансовых институтов. «В процессе работы над этим проектом было проделано много новаторской работы, приходилось учитывать различные подводные камни и нюансы украинского и английского права», – отметил советник Клиффорд Чанс Алексей Сошенко. Говоря о новизне работ по реструктуризации задолженности с участием иностранных кредиторов, в компании приводят пример: «Одной из особенностей комплексных реструктуризаций является налаживание сотрудничества между компаниями группы должника и большого количества кредиторов разных типов одновременно в нескольких юрисдикциях. В международных реструктуризациях принято заключение договоров, нестандартных для украинской юридической практики. Например, договор о моратории (standstill agreement). Он являлся соглашением между основными кредиторами и должником о том, что на период подготовки документов о реструктуризации кредиторы не будут выдвигать требования в судебном порядке, и при этом должник станет оказывать содействие кредиторам и не будет создавать преференции кому-либо из них. Основной же договор реструктуризации – документ, заключаемый между группой компаний должника и основными кредиторами, – договор о внесении изменений (override agreement), устанавливающий единые условия реструктуризации, применяемые ко всем кредитным договорам.
Заключение «&». Реструктуризация долга была осуществлена в соответствии с ключевыми принципами реструктуризации, применяемыми на Западе, что является позитивным сигналом для иностранных и украинских кредиторов.
производство
В локальном направлении
Крафт Фудз Украина будет выпускать в Украине продукцию категории «печенье». В строительство соответствующей фабрики на базе производственных мощностей в Тростянце компания инвестирует в этом году около $36 млн. Начать работу фабрика, по идее, должна уже в IV квартале 2011 г. Продукция, которая сойдет с ее конвейеров, будет реализовываться на украинском рынке и экспортироваться. В компании отмечают, что в процессе строительства фабрики заказываются дополнительные линии, так как потенциал у развития этого производства больший, чем предполагалось изначально. Напомним, что ранее у компании в нашей стране было три производственных площадки – шоколадные изделия и кофе в Тростянце и картофельные чипсы (с. Старые Петровцы).
Что касается других планов производителя, то в этом году он намерен увеличить свой доход более чем на 10% по сравнению с показателем минувшего года. Больше внимания будет уделяться возможностям роста на рынках, за развитие которых отвечает Крафт Фудз Украина (Молдова, Беларусь, Грузия, Армения, Азербайджан, Казахстан, Узбекистан, Киргызстан, Таджикистан, Туркменистан и Монголия). Эти 11 рынков сегодня дают компании доход, сравнимый с показателем Украины в 2003 г., поэтому их потенциал производитель ценит очень высоко.
Заключение «&». Локализация производства международной компании сейчас особенно необходима, так как позволит быть более гибким в товарной политике и ценообразовании.
модернизация
В охлажденной нише
Группа предприятий Глобино продолжает модернизацию мясного производства, для чего привлекла кредит ЕБРР в размере $25 млн. Полученные средства в равных долях поступят Глобинскому мясокомбинату и НПП Глобинский свинокомплекс. Кредитные ресурсы будут использованы для строительства трех свиноводческих комплексов (каждый – для откорма 100 тыс. свиней) и производства охлажденных свиных полуфабрикатов. Наряду с займом ЕБРР, а также ранее привлеченными $25 млн. МФК группа собирается инвестировать в проект и собственные денежные средства.
Начавшись с небольшой бойни в 1998 г., Глобино разрослось до вертикально интегрированной группы из шести независимых предприятий, выпускающих мясную и молочную продукцию под одноименной торговой маркой. На сегодня производитель занимает позиции в первой десятке предприятий рынка колбасной и мясной продукции. Его рыночная доля оценивается на уровне 9%, притом, что сам рынок характеризуется избыточным предложением и жесточайшей конкуренцией. Десять предприятий-лидеров выпускают почти 50% объема колбас и мясных деликатесов и вынуждены постоянно искать незанятые рыночные ниши.
Заключение «&». Производство охлажденного мясного полуфабриката – пожалуй, одна из немногочисленных ниш рынка мясопродуктов, которая до сих пор мало освоена. При наличии соответствующего крупного игрока сетевые магазины могли бы отказаться от дорогостоящего содержания собственных обвалочных цехов, созданных для того, чтобы восполнить нехватку поставок средних и совсем мелких производителей.