Журнал &.ФИНАНСИСТ представляет единственный в нашей стране профессиональный рейтинг «10 лучших финансовых директоров Украины 2011».
Напомним, что в прошлом году рейтинг вышел после годичного перерыва и в нем оценивалась работа финдиректоров в 2008-2009 гг. Отечественные компании в тот период активно внедряли антикризисные мероприятия, инициаторами которых во многих случаях выступали CFO. Они не только перестраивали работу своих департаментов в соответствии с новыми вызовами, но и участвовали в разработке необходимых преобразований на уровне всей компании, мобилизовывали коллектив на их выполнение. И, как мы отмечали в 2010 г., во многом благодаря усилиям финансовых директоров их компании не только остались на плаву и продолжали развиваться, но и зачастую упрочняли рыночные позиции.
В 2010 — первой половине 2011 г. отечественные компании работали, испытывая сдержанный оптимизм по поводу дальнейших макроэкономических перспектив страны и мира в целом, а также перспектив возобновления роста своего бизнеса. Поэтому неудивительно, что многие предприятия снова начали активно привлекать финансирование, а ведущие компании впервые после кризиса вышли с заимствованиями на международный рынок капитала. Постепенно начал оживать рынок M&A. Естественно, в таких условиях существенно прибавилось работы финансовым директорам, которые, несмотря на затухание острой стадии кризиса, параллельно продолжали активные преобразования финансовой функции и адаптации ее к новым рыночным реалиям.
Коррективы в методике рейтингования и оценки
В этом году процедура составления рейтинга по сравнению с прошлогодней была немного подкорректирована. Как и в 2010 г., выдвижение претендентов осуществлялось широким сообществом финансистов — самими финдиректорами и топ-менеджерами банков, страховых, инвестиционных, аудиторских, консалтинговых и рекрутинговых компаний, активно и тесно сотрудничающих с CFO и имеющих возможность судить об их профессионализме. Кроме того, в этот раз при выдвижении кандидатур финдиректоров мы включили в перечень опроса и CEO компаний, которые, правда, не могли предлагать кандидатуры своих CFO.
По итогам опроса был сформирован short list рейтинга «10 лучших финансовых директоров Украины», в который вошли 32 финдиректора (набрали три и более голосов). Им было предложено заполнить анкету официального претендента (см. стр. 12).
Напомним, что использование подобной анкеты вызвано необходимостью создать одинаковую информационную базу о претендентах и обеспечить возможность их комплексной оценки. В ней финансовые директора могли указать мероприятия, реализованные ими в рамках своего департамента и компании в целом, достигнутые при этом результаты, личные профессиональные достижения за весь период работы CFO, а также финансово-экономические результаты организаций за последние три года (чтобы оценить их динамику). И если в прошлом году основной акцент в анкете и соответственно при оценке претендентов членами экспертного жюри рейтинга (см. стр. 10) делался на антикризисных талантах финдиректоров, то в этом году оценивался профессиональный уровень участников рейтинга в целом.
Учитывая возрастающие требования к профессиональным навыкам, умениям, инструментарию CFO не только в мире, но и в Украине, мы внесли в анкету официального претендента некоторые коррективы. В частности, добавили раздел, в котором финдиректора должны были продемонстрировать свою вовлеченность в стратегическое управление компанией. И нам приятно констатировать тот факт, что лидеры рейтинга все активнее участвуют в этом процессе, а некоторые финансисты уделяют стратегическому управлению более половины своего рабочего времени. Также мы просили CFO указать три проекта (не обязательно в корпоративных финансах), которые следует внедрять в отечественных компаниях в посткризисный период с целью повышения эффективности деятельности. Результаты получились весьма интересные, поэтому о них будет рассказано отдельно в одном из ближайших номеров. Еще одним изменением в анкете стало дополнение таблицы с финансово-экономическими результатами новыми показателями, позволяющими членам экспертного жюри рейтинга точнее оценить финансовое состояние компании. Все указанные коррективы были предприняты с целью повысить вероятность качественной и адекватной оценки претендентов на звание лучших финдиректоров Украины. Естественно, в этом плане многое зависело и от того, насколько подробно CFO заполнили анкеты.
Изменения в составе экспертного жюри рейтинга были незначительными. Как и при подготовке предыдущих рейтингов, редакция &.ФИНАНСИСТ выбирала членов экспертного жюри исходя из целесообразности оценить финансовых директоров не только с разных сторон профессиональной квалификации, но и с учетом новых вызовов и требований к работе CFO в современных условиях. Именно поэтому в составе жюри присутствуют как коллеги по профессии (для соблюдения объективности — из иностранных организаций), так и представители инвестиционного бизнеса, аудиторской компании «большой четверки», международного рекрутингового агентства и ведущей в Европе бизнес-школы для CEO. Конечно, у каждого члена жюри были свои критерии оценки CFO и представление о важности тех или иных профессиональных навыков и качеств (см. стр. 13), но в главном, в видении современной роли финдиректора в компании, их мнения во многом совпадали. Это подтверждает следующая характерная деталь: тройка лидеров рейтинга не только была в первой десятке всех членов экспертного жюри, но и практически у всех занимала места в первой пятерке, о чем свидетельствует их достаточно высокий итоговый балл. А это значит, что они победили по праву, заслужив высокие оценки от разноплановых специалистов.
Кто в рейтинге
По сравнению с рейтингом 2010 г. состав ТОП-10 этого года наполовину обновился. В нем отсутствуют финдиректора сразу трех ведущих операторов мобильной связи страны, которые за последний год сменили CFO. Зато до такого же количества увеличилось представительство в первой десятке аграрных компаний, а с учетом еще троих финансистов из второй десятки представители этого бизнеса — явные лидеры рейтинга. И это не удивительно, учитывая положительную динамику развития отрасли даже в период кризиса.
Еще одной важной тенденцией текущего рейтинга стал более сильный состав участников по сравнению с предыдущими проектами, и как следствие — обострение борьбы за лидерство. Так, если в прошлом году явными лидерами были всего два финдиректора, победившие с огромным отрывом от остальных участников, то в нынешнем основная борьба развернулась между четырьмя CFO. Соответственно и результаты стали более плотными, а отрыв второго места от третьего составил всего два балла.
В целом следует отметить рост доверия к рейтингу со стороны финдиректоров и заинтересованность в участии в нем. Подтверждением этого служит рост по сравнению с прошлым годом числа CFO, заполнивших анкету, и тот факт, что большинство официальных претендентов предоставили для оценки всю запрашиваемую журналом финансовую информацию (правда, при этом мы оставили за ними право отказаться от публикации на страницах журнала отдельных показателей при представлении финдиректора). Еще раз напомним важный момент: в рейтинге в подавляющем большинстве участвуют финансовые директора публичных компаний, готовые добровольно предоставить всю необходимую для полноценной оценки информацию, предусмотренную методикой. Поэтому не все CFO из short list прошли процедуру рейтингования. Часть официальных претендентов, как и год назад, отказались от заполнения анкеты. Главной причиной подобного решения снова назывался запрет на предоставление финансовых показателей, в частности, и непубличность компании. В принципе, нежелание финдиректоров обнародовать негативные показатели деятельности своих компаний (особенно по итогам кризисного 2008 г., да и весьма непростого 2009-го) вполне понятно, ведь многие из них лежат в сфере их ответственности. Правда, при оценке для членов экспертного жюри более важным был тот факт, какие действия предпринимал CFO, чтобы исправить ситуацию. Отметим также, что при составлении текущего рейтинга нами впервые было сделано исключение для финдиректоров, по разным причинам не сумевших заполнить анкету.
Речь идет о тех из них, кто по итогам голосования на первом этапе рейтинга вошел в число лидеров, а их компании были публичными. Последний факт позволил нам составить хотя бы частичную картину их деятельности, получить доступ к финансово-экономическим результатам и тем самым дать возможность членам жюри выставить CFO свою оценку.
Почему мы пошли на такой шаг? У нас как организаторов рейтинга возникла дилемма: либо поставить финдиректоров, не заполнивших анкету, в неравноценные условия с другими претендентами вследствие наличия неполной информации для оценки, либо проигнорировать мнение экспертов, отдавших за них свои голоса, и тем самым поставить под сомнение объективность всего рейтинга, личным решением отказав в участии лидерам первого этапа и потенциальным лидерам всего рейтинга. Тем более что с учетом публичности компаний собрать информацию хотя бы о внешней деятельности их финдиректоров вполне возможно, и, что немаловажно, даже сама эта информация весьма весомая и свидетельствует о высоком профессионализме CFO (в конечном итоге это подтвердили результаты голосования членов жюри).
Призыв к самосовершенствованию
Миссия рейтинга «10 лучших финансовых директоров Украины» не ограничивается лишь публичным признанием профессиональных достижений CFO. Его публикация — отличная возможность для финансистов критически оценить свои достижения и наметить пути дальнейшего развития. Поэтому еще одна важная цель рейтинга — служить призывом к действию в плане самосовершенствования, предоставив для этого финдиректорам соответствующие ориентиры, а именно: какими навыками, инструментарием владеют признанные отечественные финансовые директора; на каких ключевых направлениях они концентрируют в настоящее время свои усилия; какие мероприятия и проекты и с какой целью реализуют в своих компаниях. Тем самым финансисты получают современную систему координат — то, что нужно знать и уметь, чтобы быть лучшим (к тому же данная система каждый год после подготовки очередного рейтинга обновляется). Соответственно в ней можно определить свое положение в текущий момент и задать вектор дальнейшего развития.
Информацию для размышления имеют не только финдиректора. Рейтинг полезен также собственникам, генеральным директорам и HR-специалистам компаний, ведь они получают ценную информацию о том, какой квалификацией и умениями владеют современные украинские CFO. Тем самым они получают возможность более точно и целенаправленно осуществлять подбор подобных специалистов.
Команда &.ФИНАНСИСТ уверена, что рейтинг «10 лучших финансовых директоров Украины» с таким подходом внесет свой вклад в ускорение качественных преобразований на рынке и завоюет авторитет и признание профессионалов-финансистов.
Мнение эксперта
Финансисты-интеграторы
Михайло Колиснык, управляющий партнер FINART Smart Solutions:
— Нелегким и непростым выдался подходящий к концу 2011 г. для отечественных финдиректоров. Начало года ознаменовалось неопределенной ситуацией, связанной с новым Налоговым кодексом, затем последовала «первоапрельская шутка» — введение этого документа в действие, что вызвало необходимость в изменениях работы финансовой вертикали компаний. Финансисты стали сближаться с юристами. Более того, на ряде предприятий они вообще интегрируются в единую службу, где юридическая функция осуществляет существенную поддержку финансистам в вопросе коммуникаций с налоговой. Казалось бы, именно эта тема должна доминировать в нововведениях финансовой вертикали, тем не менее опрос финдиректоров в рамках ежегодного рейтинга лучших CFO страны показал несколько иную ситуацию.
В анкетах лучшие украинские финансисты достаточно четко разделились на два кластера: финдиректора, которые больше уделяют внимание внешнему привлечению капитала, и те, кто занят улучшением внутренних процессов, связанных с работой финансового функционала.
Итак, наиболее часто встречающимися нововведениями финансистов в рамках компании в целом были:
- построение на фирме единой системы контроллинга;
- оптимизация рабочего капитала и управление операционным циклом;
- оптимизация системы закупок;
- усовершенствование работы с дебиторской задолженностью;
- принятие решений, связанных с увеличением оборачиваемости товаров;
- реструктуризация кредитных ресурсов;
- усовершенствование систем планирования и контроля денежных потоков компании, а также введение внутреннего казначейства;
- постановка системы процессного управления, оптимизация и контроль деятельности в разрезе процессов;
- внедрение и дальнейшее усовершенствование системы KPI;
- общая оптимизация затрат компании;
- унификация и автоматизация операций в единой финансовой системе.
Как минимум три из вышеперечисленных задач являются «переходным наследием» финансистов с минувшего года. К ним относятся: принятие решений, связанных с увеличением оборачиваемости товаров, усовершенствование систем планирования и контроля денежных потоков компании, введение внутреннего казначейства, постановка системы процессного управления, оптимизация и контроль деятельности в разрезе процессов.
Некоторые финансисты в качестве собственных достижений указывали задачи, связанные с привлечением капитала:
- выход на IPO;
- выпуск облигационных займов;
- привлечение синдицированных кредитов и кредитов под гарантию экспортно-кредитных агентств.
Как и в прошлом году, разнообразие сложных проектов, в которых приходилось принимать участие финансовым директорам, не слишком велико. Наибольшей популярностью пользовались проекты, связанные со слиянием и поглощением, а также реструктуризацией существующих кредитов предприятия. За ними следовали внедрение программного обеспечения, позволяющего повысить эффективность управления финансами предприятия, организация эмиссии ценных бумаг и организация на предприятии казначейства в рамках финансового департамента.
В уходящем году наблюдалась активность и в плане привлечения финансистами дополнительных средств, несмотря на дальнейшую высокую их стоимость. Так, в прошлом году диапазон значений средневзвешенной стоимости капитала составил 6,5-20,9%, а в нынешнем – 9-15,8%.
Как и в 2010 г., уходящий год прошел для финансовых директоров с особым ударением на трех основных функциях:
- оптимизация операционного цикла;
- оптимизация структуры и стоимости привлеченного капитала;
- управление ликвидностью компании.
Отдельные компании стали глубже вникать в вопросы операционной неэффективности, в частности, начали внедрять управление запасами по TOC и концепцию бережливого производства.
Особый интерес представляют собой тенденции стратегической переориентации финансовых директоров. Как указывали в анкетах некоторые из них, стратегическим функциям на предприятии они теперь уделяют до 80% рабочего времени. Однако наименее стратегически ориентированные финдиректора уделяют им 10% своего времени.
За предыдущим трендом следует тенденция отечественных финдиректоров выступать интеграторами бизнеса. Значительное количество опрошенных стали уделять больше внимания вопросам управления персоналом, разработке систем стимулирования, управлению продажами и эффективной логистике.&.Ф.