У понеділок золото різко зросло до рекордного рівня на тлі попиту на “тиху гавань” через відновлення торгового напруження між США і Китаєм та очікування зниження ставок ФРС. Срібло також стрибнуло до історичного максимуму. Про це повідомляє агентство Reuters.

Спот-золото піднялося на 1,5% – до абсолютного рекорду $4 078,05 за унцію. Ф’ючерси на золото в США з поставкою в грудні зросли на 2,3% – до $4 093,50.

У п’ятницю президент США Дональд Трамп пригрозив запровадити 100% мита на товари з Китаю та оголосив про нові експортні обмеження на критичне ПЗ до 1 листопада у відповідь на обмеження Китаєм рідкісноземель і обладнання. Пекін у неділю назвав свої кроки обґрунтованими, утім утримався від додаткових мит на американські товари.

Які фактори впливають на зростання цін?

“Цікаво, що події на Близькому Сході останнім часом були менш важливим драйвером для золота, але зараз ризики повернулися через загострення торгівлі між США та Китаєм”, – зазначив аналітик Capital.com Кайл Родда.

Спот-срібло підскочило на 2,7% – до рекордних $51,70 за унцію. На нього впливають ті самі фактори, а також дефіцит “живого” спотового металу.

Goldman Sachs у неділю заявив, що в середньостроковій перспективі ціни на срібло зростатимуть завдяки припливу приватних інвестицій, але попередив про вищу короткострокову волатильність і ризики зниження порівняно із золотом.

Безприбутковий метал від початку року подорожчав на 53% – через геополітичні ризики, активні закупівлі центробанками, приплив у ETF, очікування зниження ставок ФРС та економічну невизначеність, пов’язану з тарифами.

Що далі для інвесторів?

Нагадаємо: Ф’ючерси на золото 8 жовтня злетіли вище 4 тисяч доларів за тройську унцію вперше в історії, оскільки багато інвесторів шукають безпечне місце для своїх грошей під час триваючого закриття уряду США.

Експорт Китаю до Сполучених Штатів у вересні впав на 27% порівняно з попереднім роком, незважаючи на те, що зростання світового експорту досягло шестимісячного максимуму. Про це повідомляє Associated Press.

Дані митної служби, опубліковані в понеділок, показали, що світовий експорт Китаю зріс на 8,3% порівняно з минулим роком і склав 328,5 млрд доларів, перевищивши прогнози економістів. Це значно краще, ніж 4,4% річне зростання в серпні. Імпорт зріс на 7,4% минулого місяця, що також є значним покращенням в порівнянні з 1,3%% зростанням в серпні, хоча слабша внутрішня економіка та спад у секторі нерухомості продовжують тиснути на попит і споживання.

Чому експорт до США падає?

Водночас експорт Китаю до США падав шість місяців поспіль. У серпні він впав на 33%. Експорт Китаю “продовжує демонструвати стійкість, зважаючи на низькі витрати та обмежений вибір альтернатив на світовому ринку, незважаючи на підвищення митних тарифів”, — зазначив старший економіст Natixis Гарі Нг.

Куди зростає експорт Китаю?

У вересні поставки КНР до Південно-Східної Азії зросли на 15,6% у порівнянні з аналогічним періодом минулого року. Експорт до Латинської Америки та Африки зріс відповідно на 15% та 56%.

Нагадаємо: Останні санкції США щодо експорту іранських нафтопродуктів завдають удару по китайському нафтопереробному гіганту Sinopec: вони націлені на термінал, через який держкомпанія обробляє близько п’ятої частини свого імпорту сирої нафти.

Ціни на нафту в понеділок зросли після п’ятимісячних мінімумів напередодні: інвестори сподіваються, що можливі переговори президентів США і Китаю пом’якшать торговельну напругу між двома найбільшими економіками і споживачами нафти. Про це повідомляє агентство Reuters.

Ф’ючерси на Brent піднялися на 92 центи, або 1,47%, до $63,65 за барель, після падіння в п’ятницю на 3,82% до найнижчого рівня з 7 травня. WTI в США зросла до $59,79 за барель, +89 центів (1,51%), після втрати 4,24% і поновлення мінімуму з 7 травня. Розрахунки за WTI відбудуться у вівторок, оскільки понеділок – вихідний у США.

Що спричинило відскік на нафтовому ринку?

“Відскік на нафтовому ринку, ймовірно, спричинила фіксація прибутку, оскільки трейдери ставили на так звану торговельну стратегію ‘TACO’ після того, як Трамп і віцепрезидент JD Ванс дали сигнал, що оголошені мита – скоріше інструмент торгу, і що вони відкриті до угоди з Китаєм”, – сказала незалежна аналітикиня Тіна Тенг, маючи на увазі правило-жарт “Trump Always Chickens Out” – “Трамп врешті-решт відступає”.

“Однак волатильність збережеться. Я не очікую, що нафта або інші ризикові активи швидко відіграють падіння”, – додала вона.

Які ризики залишаються на ринку?

Минулого тижня напруга зросла після того, як Китай розширив контроль за експортом рідкоземель, а президент США Дональд Трамп у п’ятницю відповів підвищенням мит на китайський експорт до 100% і новими експортними обмеженнями на “будь-яке критично важливе ПЗ” з 1 листопада. Кроки робляться напередодні можливої зустрічі Трампа і Сі на полях форуму APEC у Південній Кореї, яку, за словами торгового представника США Джеймісона Гріра, ще можуть провести цього місяця.

“Найімовірніший сценарій – обидві сторони послаблять найагресивніші заходи, а переговори призведуть до подальшого – і, можливо, безстрокового – продовження паузи в тарифній ескалації, досягнутої в травні”, – написали аналітики Goldman Sachs у записці. Водночас залишається ризик подальшої ескалації з високими митами або більш жорсткими експортними обмеженнями – принаймні тимчасово, додали вони.