Компания по управлению активами – Администратор пенсионных фондов «Тройка Диалог Украина» объявила о планах по запуску первого паевого инвестиционного фонда. Открытый фонд смешанных инвестиций «Тройка Диалог Украина – Сбалансированный» предоставит инвесторам возможность заработать на инвестициях в ключевые секторы украинской экономики.
«Создание первого открытого паевого инвестиционного фонда КУА-АПФ «Тройка Диалог Украина» знаменует собой изменение правил игры на украинском инвестиционном рынке. Мы гордимся тем, что можем обеспечить реальную отдачу каждому клиенту, передающему деньги нам в управление. Опираясь на успешный многолетний опыт работы и лидерство «Тройки Диалог» на российском рынке коллективных инвестиций, мы намерены повторить успех своих российских коллег и предоставить украинским инвесторам возможность воспользоваться всеми преимуществами высоких стандартов обслуживания клиентов “Тройки Диалог”», – заявил Старший экономист, Портфельный менеджер КУА-АПФ «Тройка Диалог Украина» Александр Тулько.
Инвестиционная стратегия фонда нацелена на долгосрочный прирост капитала посредством вложения в обыкновенные акции и облигации компаний в таких ключевых отраслях, как металлургия, электроэнергетика, индустриальный и финансовый секторы. В будущем портфель фонда может быть расширен при наличии ликвидных инструментов в таких секторах, как сельскохозяйственное производство, телекоммуникации и недвижимость. Выбор эмитентов основан на тщательном фундаментальном анализе, в результате которого определяются акции с наибольшим потенциалом роста и/или недооценкой активов, а также облигации с наивысшей эффективной доходностью при минимальном риске. Важным фактором при выборе ценных бумаг для портфеля будет являться ликвидность инвестиционного инструмента на организованном рынке.
По данным Государственного комитета статистики Украины, реальный ВВП страны вырос на 7,6% в 2007 году, при этом цены на продукцию металлургических и горнодобывающих предприятий, составляющую основную часть экспорта Украины, увеличились в два раза. Аналитики «Тройки Диалог» ожидают более чем 6-процентный среднегодовой рост ВВП Украины в 2008 и 2009 годах. В среднесрочной перспективе прогнозируется позитивная динамика изменения цен на продукцию металлургических и горнодобывающих предприятий, поэтому изначально их акции будут иметь существенный удельный вес в активах портфеля. При выборе акций металлургического сектора предпочтения будут отдаваться вертикально интегрированным компаниям, имеющим большой удельный вес продукции с высокой добавленной стоимостью и отличающимся существенной географической диверсификацией реализации конечной продукции.
Планируемая либерализация рынка энергетики в 2010–2014 годах позволит раскрыть потенциал акций энергогенерирующих компаний Украины на фоне прогнозируемого аналитиками «Тройки Диалог» дефицита электроэнергии уже в 2010-2012 годах. На сегодняшний день акции ряда украинских энергогенерирующих компаний торгуются в полтора раза дешевле, чем акции сопоставимых российских энергетических компаний, более чем в три раза дешевле, чем бумаги сопоставимых компаний других развивающихся рынков, и более чем в четыре раза дешевле, чем аналогичные компании развитых рынков.
Растущая экономика Украины нуждается в эффективной и развитой финансовой системе. Очевидно, что компании банковского сектора будут расти быстрее, чем экономика в целом. Банки начинают расширять спектр финансовых продуктов от простого кредитования до ипотеки и факторинга. В то же время, банковский сектор Украины сильно фрагментирован. Однако конкуренция и усиление финансового контроля приведут к консолидации активов отрасли в течение ближайших лет, что позволит ведущим игрокам расти быстрее неорганически, а более мелким – получать премию при продаже. Глобальный кризис ликвидности не затронул финансовые институты Украины в той мере, в какой он сказался на экономике других стран. Учитывая перечисленные факторы, акции многих украинских банков являются привлекательными при сегодняшней оценке.
Стоит отметить, что фонд «Тройка Диалог Украина – Сбалансированный» начнет работать после ощутимой коррекции рынка в первой половине 2008 года. Однако позитивные тенденции последних лет – экономический рост, увеличение внутреннего потребления и глобальная благоприятная ценовая тенденция на основные продукты украинского экспорта, в особенности продукцию металлургической, горнодобывающей и сельскохозяйственной промышленности, – создают прекрасный плацдарм для увлечения стоимости предприятий тех отраслей, в которые планирует инвестировать фонд «Тройка Диалог Украина – Сбалансированный».
Формирование открытого фонда смешанных инвестиций «Тройка Диалог Украина – Сбалансированный» планируется начать в июле 2008 года. Минимальный объем средств, при котором фонд считается сформированным, составляет 656 250 гривен (примерно 3 млн. руб.). Стоимость одного инвестиционного сертификата (пая) в период формирования фонда равна 1 000 гривен (примерно 4700 руб.). Минимальная сумма вложений в фонд составит 5 000 гривен (примерно 23 500 руб.), сумма последующей покупки паев равна расчетной стоимости инвестиционного сертификата фонда.
Депозитарий фонда – открытое акционерное общество «Межрегиональный фондовый союз».
ООО «КУА-АПФ «Тройка Диалог Украина» зарегистрировано как юридическое лицо 4 декабря 2007 года. 27 декабря 2007 года компания получила в Государственной комиссии по ценным бумагам и фондовому рынку Лицензию (серия АВ №389662) на право осуществления профессиональной деятельности на фондовом рынке – деятельности по управлению активами институциональных инвесторов. Компания управляет активами крупнейшего негосударственного пенсионного фонда Украины «Эмерит – Украина», учредителем которого является Укртелеком.
«Тройка Диалог Украина» входит в Группу компаний Тройка Диалог. Основными направлениями деятельности компании являются торговые операции с ценными бумагами и инвестиционно-банковские услуги. Офис в Киеве открылся в июне 2005 года. В 2007 году «Тройка Диалог Украина» была избрана в Совет фондовой биржи ПФТС и с момента появления на фондовом рынке выдвинула ряд инициатив, которые привели к увеличению ликвидности и активности на рынке. На сегодняшний день на долю компании «Тройка Диалог Украина» приходится 14% рынка ПФТС. Общий торговый оборот компании по акциям за 2007 год составил около $800 млн.
«Тройка Диалог» – ведущая независимая инвестиционная компания, работающая на рынках стран СНГ. Ключевыми направлениями деятельности компании, основанной в 1991 году, являются торговые операции с ценными бумагами, инвестиционно-банковские услуги, доверительное управление активами, прямые и венчурные инвестиции. Помимо Москвы «Тройка Диалог» представлена в 19 крупнейших городах России, а также в Нью-Йорке, Лондоне, Киеве и на Кипре. Вскоре откроется офис в Казахстане. «Тройка Диалог» занимает первое место по оборотам на классическом рынке РТС: доля компании в общем объеме двусторонних сделок составляет 49,6% (среднее за март 2008 года). На долю «Тройки Диалог» приходится 24% оборота по рублевым корпоративным облигациям (среднее за март 2008 года). Объем сделок компании за 2007 финансовый год вырос в 4 раза по сравнению с 2006 финансовым годом и превысил $635 млрд. «Тройке Диалог» присвоен кредитный рейтинг международного агентства Standard & Poor’s – краткосрочный на уровне «В», долгосрочный на уровне «ВВ–», по национальной шкале – «ruAA-». «Тройка Диалог» ежегодно получает престижные российские и международные премии и награды. Компания неоднократно признавалась лучшей в различных номинациях по версии НАУФОР, Global Finance, Thomson Extel, Institutional Investor, Euromoney и др. Общая сумма активов под управлением «Тройки Диалог» составляет 250 млрд. руб.