Финансовый директор получил повышение
Англо-голландская компания Unilever, один из крупнейших в мире производителей продуктов питания и владелец брендов Calve и Lipton, объявила, что нашла кандидата на пост исполнительного директора. Им станет 52-летний Пол Полман, ранее работавший финдиректором в компании Nestle (ближайший конкурент Unilever) — крупнейшем в мире производителе продуктов питания. Примечательно, что для этой компании приглашать финансовых директоров на пост генерального становится традицией. Пол Полман сменит на руководящей должности Патрика Ческо, возглавлявшего Unilever в течение четырех лет и проработавшего в ней в целом 35 лет. Он пришел в компанию в 1973-м, а в 1999 г. был назначен директором по финансам. Сам г-н Ческо подаст в отставку в 2009 г., после того как ему исполнится 60 лет. Как пишет Bloomberg, топ-менеджер из Nestle станет первым главой Unilever со стороны за 78 лет существования компании. Ранее Unilever традиционно избирала исполнительного директора из своих сотрудников.
Пол Полман получил MBA в финансах и международном маркетинге еще в 1979 г. в университете Цинциннати, USA. В 2000-м получил степень доктора права в университете Northumbria, Ньюкасл (Великобритания). Владеет английским, голландским, испанским, французским и немецким языками. Работая в Nestle, совершил крупнейшую сделку по выкупу акций компании на сумму 14,5 млрд. евро. До 26 лет занимал различные должности в Procter & Gamble.
«В украинских офисах мультинациональных компаний такая практика не распространена, — сообщила &.ФИНАНСИСТ Ольга Штиль, старший консультант департамента В2B рекрутинговой компании «Брейн Сорс Интернешнл». — В основном на позиции генерального директора промотируют кандидатов из коммерческих и операционных директоров, поскольку такого рода компании построены и ориентируются в большинстве на показатели продаж. Промотирование на позиции первых лиц компании из финдиректоров более приемлемо в управляющих фирмах украинских холдингов или девелоперских компаний, где имеет место именно стратегическое управление по группе компаний, стратегическое управление финансовыми потоками, привлечение инвестирования для предприятий холдинга. Также у нас на практике были случаи, когда клиенты компании, только зашедшие на рынок Украины, приглашали генерального директора (из финансистов) и этот человек становился финдиректором компании. Таким образом, сразу убивают двух зайцев».
Мотивация собственностью
Включение топ-менеджмента в число собственников российских компаний становится все более распространенным способом мотивации. Владельцы одного из крупнейших игроков российского мясного рынка компании «Рубеж» Василий Верюжский и Геннадий Хрючкин передали 30% компании двум топ-менеджерам — коммерческому директору Ивану Капитонову и финдиректору Сергею Туркину. Аналитики оценивают стоимость пакета акций в $60-70 млн., сообщает РБК daily. В компании отмечают, что поощрение ведущих топ-менеджеров таким образом — нормальная мировая практика. Эксперты говорят, что менеджменту, как правило, передаются гораздо меньшие по размерам доли компаний — в пределах 5-10%. И добавляют, что более распространенный способ — передача опциона на выкуп доли.
Группа компаний «Рубеж» основана в 1994 г., объединяет более 40 торговых, производственных и логистических компаний, расположенных в Санкт-Петербурге, Москве, Новгородской и Псковской областях. Основные направления деятельности — импорт, торговля мясом и мясопродуктами, производство колбас и мясных деликатесов, птицеводство, транспортные и складские услуги. Выручка в 2007 г. составила 21,1 млрд. руб., EBITDA — 1,2 млрд. руб., чистая прибыль — 473,6 млн. руб.
Кому проигрывают публичные компании
Уже третий год подряд рост стоимости бизнеса (EV) частных компаний с участием фондов прямых инвестиций (ФПИ) в капитале превышает аналогичный показатель для публичных компаний, даже несмотря на кредитный кризис. К такому выводу пришла компания Ernst & Young на основании исследования 100 крупнейших сделок по выходу из капитала (exits) ФПИ в 2007 г. Причем темп роста стоимости бизнеса 100 крупнейших компаний с участием ФПИ к моменту выхода фондов составил 24%, а это вдвое выше темпа роста стоимости публичных компаний.
Каким образом фонды прямых инвестиций создают стоимость после финансового кризиса? Во всех основных секторах экономики компании с участием фондов в капитале обогнали публичные компании по росту EBITDA с момента осуществления инвестиций до выхода из капитала. В прошлом году его показатель для компаний с участием фондов прямых инвестиций увеличивался в среднем на 33% быстрее, чем аналогичный для публичных компаний. Более половины роста стоимости бизнеса, зафиксированного к моменту выхода ФПИ из капитала, объяснялось успешной стратегией фондов. А именно, по мнению экспертов компании Ernst & Young, за счет осуществления четкого плана развития и улучшения всех показателей деятельности компании и последовательного соблюдения стратегии выхода в установленные сроки.
В настоящее время доля фондов прямых инвестиций на российском рынке слияний и поглощений относительно невелика — около 5% от совокупной стоимости сделок за 2007 г. В основном это сделки по вхождению в капитал. «За последние два года наблюдается существенный рост числа фондов, инвестирующих в российские предприятия», — отмечают эксперты группы корпоративного финансирования в СНГ Ernst & Young. По их мнению, что касается выходов фондов из капитала компаний, то количество таких сделок пока ограничено, однако большинство из них были очень успешными с точки зрения создания стоимости. Это объясняется как эффективностью работы фондов, так и потенциалом рынка.