Недавний скачок долгосрочных процентных ставок в США выявил новый источник риска для крупнейших банков страны: доля облигаций в их инвестиционных портфелях слишком высока, поэтому в случае резкого роста ставок им не удастся избежать проблем, пишет газета The Wall Street Journal.
Долгосрочные процентные ставки в США подскочили в мае-июне на 1 процентный пункт на опасениях скорого сворачивания Федеральной резервной системой (ФРС) программы выкупа облигаций, что поставило под удар инвестиции банков в ипотечные бонды и US Treasuries.
Совокупная стоимость этих активов в портфелях JPMorgan Chase & Co., Bank of America Corp., Citigroup Inc. и Wells Fargo & Co. снизилась во втором квартале 2013 года более чем на $13 млрд.
Согласно данным исследовательской компании SNL Financial, доля облигаций в инвестиционных портфелях четырех крупнейших банков США общим объемом порядка $1,159 трлн составляет около 99%.
Падение стоимости облигаций во втором квартале не отразилось на прибылях банков благодаря наличию лазейки в правилах бухгалтерского учета, позволяющей фининститутам не учитывать нереализованные убытки по долгосрочным облигациям. Это позволило им зафиксировать совокупную квартальную прибыль в размере более $20 млрд, что на 33% больше, чем годом ранее.
Тем не менее, аналитики предупреждают, что нереализованные потери банков в результате переоценки стоимости облигаций могут иметь негативные последствия в долгосрочной перспективе. Это может сократить балансовую стоимость финкомпании и "съесть" часть капитала, который банк должен держать в качестве резервов на возможные потери.
Zions Bancorp., работающий в Солт-Лейк-Сити банк с активами в размере $54 млрд, заявил в последней презентации, что капитал банковского сектора США сократится на $200-250 млрд в случае повышения долгосрочных процентных ставок на 3 процентных пункта. Это уменьшит потенциал банков в плане кредитования на $2 трлн, прогнозирует Zions.
Повышение долгосрочных процентных ставок является и позитивным фактором для банков, поскольку позволяет им поднимать ставки по выдаваемым кредитам. Однако слишком резкий подъем ставок может застать их врасплох, пишет газета.
В период с начала мая по 17 июля неожиданный подъем ставок свел на нет нереализованный доход крупнейших банков США по облигациям, составлявший более $37 млрд, и оставил их с нереализованными убытками в размере более $3 млрд, свидетельствуют оценки Keefe Bruyette & Woods Inc., основанные на данных ФРС.
Наиболее значительно пострадал Bank of America: его нереализованный убыток по долгосрочным бондам во втором квартале вырос более чем вдвое – до $7,71 млрд с $3,48 млрд в первом квартале. Нереализованный доход как JPMorgan Chase, так и Wells Fargo уменьшился примерно на $3 млрд, Citigroup – на $2,86 млрд.
Все материалы, размещенные на «Компаньон-Онлайн» со ссылкой на «Интерфакс-Украина» не подлежат перепечатке, копированию или воспроизведению в любом виде без письменного согласия «Интерфакс-Украина».