В прошлом году более 50% всех сделок были проведены между национальными компаниями. Продолжение этой тенденции ожидается и в текущем году.
"За последний квартал мы получали запросы на сопровождение сделок, в основном, от украинских компаний, – говорит А.Романишин. – Как и в 2012 году, около четверти всех закрытых сделок в прошлом году состоялись в финансовом секторе. Такую же ситуацию можно ожидать и в текущем году с акцентом на приобретении проблемных кредитных портфелей".
Определенное оживление наблюдается в секторе розничной торговли, в основном при участии локальных инвесторов (приобретение сети магазинов «Новая Линия» компанией «Эпицентр», продолжение экспансии торговой сети «Велика Кишеня» в формате «магазины у дома» путем покупки небольших торговых площадей). Еще несколько сделок в сфере продуктовой розницы ожидается в 2014 году. Более того, если раньше розничные сети развивались путем приобретений, то в период нехватки ресурсов можно ожидать увеличения количества слияний, что для украинского рынка M&A не является частым событием.
Будет иметь место концентрация на основном бизнесе и избавление от непрофильных активов. В качестве примера можно привести ожидаемую сделку объединения торговой сети Varus с конкурентом Spar, который принадлежит аграрной компании KSG Agro.
Ключевым фактором совершения сделок является увеличение количества и качества объектов приобретения. Подтверждающим примером является успешная сделка по приобретению фондом EVF (Europe Virgin Fund) компании ООО «Портмоне», которую команда M&A компании EY сопровождала в конце 2013 года. Хорошо подготовленный актив и правильно выстроенные коммуникации с рынком смогли привлечь внимание ряда финансовых и стратегических инвесторов – как локальных, так и международных.
В целом же в мире 2013 год был неудачным в отрасли слияний и поглощений. Появились ли признаки улучшения в 2014?
Эксперты полагают, что да. Существует высокая вероятность восстановления активности в 2014 году. В следующем году более трети международных корпораций планируют приобретение активов – в то же время в прошлом году их количество было гораздо ниже.
Также признаки восстановления наблюдаются в критически важном диапазоне стоимости от $500 млн. до $1 млрд., который зачастую является индикатором активности на рынке M&A в целом. Во второй половине 2013 года среднее количество сделок за месяц в данном диапазоне увеличивалось на 29%, а их стоимость – на 26%, что стало наиболее существенным подъемом с 2000 года, за исключением краткого периода снижения роста в 2010 году.
Пип МакКрости отмечает: «Динамика сделок в верхней части среднего сегмента рынка подразумевает рост в 2014 году, хотя и скромный. Нам известно, что 68% крупных мировых компаний, планирующих заключение сделок, заявили о намерении совершить в 2014 году сделки по приобретению активов в диапазоне стоимости от $500 млн. до $1 млрд. Заключение сверхкрупных сделок не прекратится, так как они в значительной степени независимы от рыночных условий. Кроме того, мы ожидаем, что средний сегмент будет стимулировать рост деловой активности на рынке M&A, поскольку для реализации стратегии роста, руководители компаний планируют приобретать активы».
Ожидается, что в 2014 году продолжительный спад на рынке M&A должен смениться медленным, стабильным возобновлением роста по мере того как компании возвращаются на рынок с целью заключения продуманных и экономически обоснованных сделок.