Аналитики Goldman Sachs понизили рекомендацию по акциям «Русгидро» с «покупать» до «держать» после того как акции продемонстрировали уверенный рост и приблизились к целевой цене акций, рассчитанной аналитиками. После выставления аналитиками рекомендации «покупать» 21 октября, акции выросли на 78,1% против падения рынка на 8,1% (индекс ММВБ). За последние 12 месяцев акции подешевели на 65,3% против падения рынка на 69,1%.
Динамика котировок акций «Русгидро»
увеличить
Аналитики, ссылаясь на «Интерфакс», отмечают, что средний тариф в 2009 году для «Русгидро» был подтвержден ФАС на уровне на 31,6% выше к значению 2008 года. При нынешней цене в $0,0285 (на закрытие рынка 25 ноября) «Русгидро» близка к целевой цене $0,032, выставленной аналитиками. При этом потенциал для роста акций всего 12% (против среднего потенциала роста в 159% по ОГК и ТГК). Хотя потенциал для роста акций «Русгидро» и невысок в сравнении с другими компаниями сектора, компания выглядит привлекательно с точки зрения основных параметров (EV/EBITDA на 2009 год, net debt/EBITDA). Поэтому аналитики считают рекомендацию «держать» для акций компании оправданной.
Официального подтверждения новостей о тарифах и инвестпрограмме от самой компании не последовало, поэтому аналитики отложили переоценку компании на будущее. Вместо этого они провели анализ чувствительности, подсчитав, насколько их оценки могут измениться с учетом новых данных. Прогноз по EBITDA на 2009 год может вырасти на 23%, чистая прибыль на 2009 год на 32%, а целевая цена акции компании может вырасти на 16%. Аналитики пока оставили целевую цену в $0,032 неизменной.
Прогнозы финансовых показателей «Русгидро»
увеличить