Как говорится в пресс-релизе НБУ, регулятор ужесточает денежно-кредитную политику.
Инфляция галопирует
По оценке НБУ, отмечается увеличение потребительской инфляции – в январе 2015 году она ускорилась до 28.5% в годовом измерении. Основным фактором ускорения инфляции стала корректировка цен учитывая девальвацию гривны. В общем, валютный рынок Украины находится в стрессовом состоянии, что в первую очередь связано с негативными ожиданиями на фоне продолжения военных действий на востоке страны. С начала года обесценивание обменного курса гривны к доллару США составило около 80%.
Но, даже учитывая экстраординарные условия функционирования украинской экономики, такое обесценивание гривны признается НБУ чрезмерным и не соответствующим фундаментальным макроэкономическим параметрам.
Ставку – вверх
В связи с этим, Национальный банк решил с 4 марта повысить учетную ставку с 19,5% до 30%. Об этом сообщила глава НБУ Валерия Гонтарева.
"Рассмотрев ситуацию на рынке и угрозу инфляции, монетарный комитет рекомендовал правлению НБУ повысить нашу ставку рефинансирования с завтрашнего дня до 30%", – сказала она.
Гонтарева отметила, что для тех банков, которым НБУ выдал стабкредиты, ставка до 1 июня будет фиксированной на уровне сегодняшнего дня. По мнению главы НБУ, такие меры позволят убрать излишнее предложение гривны на рынке.
Напомним, от величины учетной ставки зависит стоимость ресурсов, предоставляемых НБУ банкам в качестве рефинансирования. Учетная ставка является самой низкой среди процентных ставок НБУ и является базовым индикатором оценки стоимости денежных ресурсов.
В теории учетная ставка не может быть ниже уровня инфляции. Регулятор уже повышал учетную ставку с 14% до 19,5% 6 февраля 2015 года.
Резервы – увеличить
Кроме того, НБУ в следующем периоде бронирования (11 марта – 10 апреля) обязал увеличить объем обязательных резервов банков в установленном нормативе ориентировочно на 12 млрд. грн.. Это, по мнению регулятора, должно уменьшить объемы свободной ликвидности банковской системы и поспособствовать снижению девальвационного давления на обменный курс.
"Основным фактором этого роста будет курсовая переоценка привлеченных средств в иностранной валюте. Поскольку такой рост обязательных резервов слишком жестким даже для нынешней ситуации на денежно-кредитном рынке и может осложнить банкам обслуживание платежного оборота их клиентов, было принято решение разрешить банкам зачислять в покрытие обязательных резервов 100% объема остатков наличности в кассах банков в национальной валюте (сейчас можно отнести 50% таких остатков), – сообщил Нацбанк. – Это позволит нивелировать влияние курсового фактора на объем обязательных резервов в сумме ориентировочно 9 млрд. грн. Соответственно, объем обязательных резервов, который банкам необходимо будет сформировать дополнительно, увеличится ориентировочно на 3 млрд. грн".
Новые резервные требования вступят в силу с начала нового периода резервирования, а именно – с 11 марта 2015 года.
Валютную выручку – продавать
Также Национальный банк решил продлить требование обязательной продажи 75% валютной выручки экспортерами. Обязательной продаже подлежит 75% поступлений в инвалюте первой группы классификатора НБУ (свободно конвертируемые валюты), а также поступлений в российских рублях.
Другие поступления в инвалюте остаются в распоряжении резидентов и нерезидентов и используются ими в соответствии с правилами валютного регулирования. Срок возврата валютной выручки в Украину не должен превышать 90 дней.
При этом Нацбанк освободил на месяц товары критического импорта от открытия аккредитивной формы расчета.
"Мы на один месяц для товаров, которые у нас попадают в категорию, как мы ее называем, критический импорт, это категория товаров, которая недавно была опубликована Министерством экономики, на которую вводятся импортные пошлины. Так вот те товары, на которые импортные пошлины вводятся на уровне 0, на все эти товары мы разрешили, мы им дадим месячные каникулы этим товарам, чтобы все наши импортеры могли нормально подготовиться к открытию аккредитивной форме расчета", – заявила Валерия Гонтарева.
Она отметила, что все остальные категории товаров должны переводиться на аккредитивную форму расчета, в случае если сумма контракта превышает $500 тыс.
"Остальные все контракты мы все равно будем проверять, но процедура такой проверки будет в приоритете", – добавила глава НБУ.
Населению – не давать
Также Национальный банк продлил ограничения по продаже валюты и выдаче банками наличной валюты с депозитов населению.
"С 4 марта будет введен дополнительный комплекс новых административных мер, которые будут касаться исключительно работы банков с юридическими лицами. Что касается физических лиц (населения), то для них продолжают действовать предыдущие административные меры и никаких новых ограничений не вводится", – говорится в сообщении НБУ.
В настоящее время действует ограничение по продаже валюты населению 3 тыс. гривен/день в эквиваленте и выдаче наличной валюты с депозитов 15 тыс. гривен/день в эквиваленте.
Все внимание – МВФ
Кроме того, НБУ указывает, что использование жестких количественных показателей денежного предложения соответствует предварительным договоренностям со специалистами Международного валютного фонда.
Например, максимально допустимый рост монетарной базы в 2015 году, согласованный с макроэкономическими прогнозами, оценен в 91 млрд. грн. Больше этого показателя печатать гривну не будут. Кроме того, значительная часть увеличения монетарной базы будет обеспечена путем предоставления кредитных ресурсов Фонда гарантирования вкладов для компенсаций вкладчикам ликвидируемых банков, а также жестким ограничением роста объемов ОВГЗ в портфеле НБУ, то есть минимизацией финансовой поддержки "Нафтогаза".
Также НБУ будет равномерно по кварталам перечислять в бюджет свою прибыль. Причина – регулятор боится дестабилизировать ситуацию на валютном рынке большим вливанием гривны.
Регулятор сообщил, что в 2014 году заработал 65 млрд грн. Согласно принятым вчера поправкам в бюджет, из своей прибыли регулятор должен перечислить 60,5 млрд грн. Всего НБУ может поддержать бюджет не больше, чем на 91 млрд грн.