Перспективы получения швейцарской фармацевтической компанией Roche синдицированного кредита в $45 млрд. на выкуп не принадлежащих ей акций американской биотехнической группы Genentech представляются все менее реальными, сообщает в понедельник Reuters.
Сами по себе размеры этой сделки не соответствуют возможностям сегодняшнего кредитного рынка. По мнению источников агентства, это может заставить Roche искать альтернативные варианты ее финансирования, например, сочетая кредиты с выпуском акций и бондов, а также с использованием собственного наличного капитала.
По мнению одного крупного банкира, имеющего непосредственное отношение к сделке, “в нынешних условиях кредит в $45 млрд. представляется слишком большим. Это должно быть сочетание разнообразных средств. Roche придется выпускать бонды, чтобы совершить эту сделку”.
25 ноября Roche подтвердила, что ее предложение о приобретении 44% акций Genentech за $43,7 млрд. остается в силе. Остальные акции Genentech уже принадлежат Roche.
Начиная с июля, компания ведет переговоры с банками о финансировании сделки. Несмотря на ухудшение условий на рынках, Roche неоднократно заявляла, что не сомневается в успехе.
Точные размеры предполагаемого кредита официально не названы, однако источники Reuters из числа крупных банкиров говорят о сумме порядка $45 млрд.
В настоящее время банки не смогут выдавать новые кредиты до конца этого года. Ожидается, что и в 2009 г. они будут стремиться сократить объемы кредитов. По словам источника Reuters, возглавляющего один из кредитных синдикатов, “сумма в $45 млрд. была бы крайне высокой для кредитного рынка даже в его лучшие времена..
Однако размеры кредита, необходимого Roche, могут быть и снижены. Roche обладает значительными резервами капитала, в том числе более 10 млрд. швейцарских франков чистой ликвидности по состоянию на 30 июня. Но решающим фактором, по мнению источников Reuters, будет возможность рефинансирования части кредита на рынке корпоративных бондов.