Эксперты отмечают, что в прошлом году значительный рост был характерен лишь для крупнейшего из агрорынков Украины – рынка зерна. Прибыль многих трейдеров заметно возросла за счет применения выгодных схем при экспортно-импортных операциях. При этом отраслями АПК, имеющими крупнейшие товарно-денежные обороты, остались, по мнению специалистов, рынки зерна, сахара и подсолнечника.
Падение цен и попытка Кабмина усилить свое влияние на рынок зерна позволила трейдерам увеличить прибыли
По данным Минагрополитики, зерновой урожай 2001 г. стал рекордным за последние несколько лет и составил почти 40 млн. тонн зерна. Если учесть, что, по информации специалистов министерства, ежегодно на рынке появляется примерно 60% урожая (остальное пополняет кормовые запасы хозяйств или фонды посевного материала), можно сделать вывод, что участники зернового рынка в 2001 г. оперировали 24-25 млн. тонн зерна.
Эксперты аналитического агентства «УкрАгроБизнес» отмечают, что крупный урожай заставил производителей искать «быстрые» пути реализации продукции. В частности, многие зерновые хозяйства старались активно продавать зерно практически «из-под комбайна» – за наличные, что было, во-первых, удобнее с точки зрения скорости оборота средств, а во-вторых, позволяло «оптимизировать» налогообложение и легче находить общий язык с перекупщиком. Еще одна причина, побуждавшая аграриев ускорять реализацию урожая, – необходимость погашения краткосрочных кредитов (которые аграрные предприятия получили весной под будущий урожай), расчета за поставленные нефтепродукты и потребность в средствах для подготовки к осеннему комплексу полевых работ. И кроме того, «работал» и фактор, наблюдаемый в течение последних трех лет: некоторые хозяйства просто хотели сэкономить, исключив или снизив долю посредников – элеваторов и зернохранилищ – в торговых операциях. (Интересно, что из 544 действующих в Украине элеваторов на данный момент 344 принадлежат частным агротрейдерам.)
В итоге, отмечает аналитик «УкрАгроБизнеса» Наталья Лашко, стремление предприятий АПК как можно быстрее реализовать урожай трейдерам привело к единовременному «выбросу» на рынок миллионов тонн зерна, что спровоцировало резкое падение цен (примерно в 2 раза) сразу же после окончания уборочной кампании. Например, цены на продовольственное зерно 3 класса упали с 1000 грн./тонна до 500 грн./тонна.
Но на этом дело не закончилось. 13 июня 2001 г. согласно желанию Кабмина усилить государственный контроль за зерновым рынком Министерство аграрной политики издало приказ №163А, которым обязало участников рынка декларировать в Государственной инспекции по заготовкам и качеству запасы зерна в объеме более 100 тонн «с целью формирования прозрачного рынка и мониторинга перемещений зерна как на внутреннем рынке, так и на экспорт». Кроме того, Минагрополитики ввело обязательную регистрацию всех внутренних контрактов по зерну на биржах, включая первичную продажу зерна хозяйствами, получившими льготные кредиты. По словам министра аграрной политики Ивана Кириленко, министерство преследовало цель сделать торговлю зерном прозрачной, снизить до минимума торговлю на внебиржевом рынке и обеспечить развитие биржевых продаж. Падение цен, связанное с крупным урожаем, министерство объяснило ценовой игрой трейдеров, заинтересованных в уменьшении стоимости зерна при покупке его у производителей. «Были приняты соответствующие меры для того, чтобы теневой рынок вывести в легальный бизнес», – отмечает заместитель государственного секретаря Минагрополитики Роман Шмидт.
Эксперты заверяют, что подобные действия правительства в условиях избыточного предложения привели к резкому падению активности на рынке и официальным протестам трейдеров против неправомочного вмешательства государства в рыночный процесс. В августе 2001 г. вице-премьер по вопросам АПК Леонид Козаченко заявил об отмене всех ограничений на торговлю зерном, а также о том, что политика правительства в данном сегменте агрорынка Украины была неправильной. Тем не менее местные органы исполнительной власти продолжили действия по усилению своего влияния на региональные рынки зерна. Так, летом 2001 г. распоряжение о запрете вывоза зерна из региона принял Совет министров Автономной Республики Крым. К подобным мерам на уровне устного распоряжения, по информации «УкрАгроБизнеса», прибегли некоторые районные государственные администрации Винницкой, Днепропетровской, Житомирской, Запорожской, Кировоградской областей. Местные власти, несмотря на заявления Киева о либерализации рынка, настаивали на том, чтобы трейдеры регистрировали внутренние контракты на специально указанных биржах, а производители – декларировали объемы продаваемого зерна в соответствующих органах местной власти.
Разумеется, подобные попытки властей по «регулированию» рынка вызвали дальнейшее снижение цен. В результате в начале осени правительство было вынуждено принять меры по полному восстановлению прежних «правил игры». И вот тогда активизировались трейдеры.
В этом году, считают эксперты, трейдеры снова постараются сыграть на понижение цен на зерно вскоре после начала уборочной кампании. Однако в 2002 г. специалисты Минагрополитики прогнозируют меньший, чем в 2001 г., урожай зерновых, а значит – сезонное снижение цен будет меньше. Поэтому объема прибылей от игры на разнице цен, аналогичного объему 2001 г. (до 50% наценки), трейдеры, скорее всего, не достигнут.
Впрочем, многие трейдеры все же смогут оптимизировать цены за счет применения старых и проверенных схем. Например, компании, связанные с деятельностью местных и центральных органов власти, могут использовать возможность приобретения в Госрезерве Украины топлива (мазута, ДТ) по ценам ниже рыночных с последующей его передачей сельхозпредприятию «под будущий урожай» (как они это уже практиковали – покупали мазут у Госрезерва по 250-275 грн. при рыночной цене около 500 грн. и заключали с производителем зерна договор, по которому предприятие обязуется поставить трейдеру эквивалентный объем зерна (скажем, за 1 тонну мазута – 2 тонны фуражной пшеницы). В итоге стоимость зерна, получаемого по данной схеме, оказывалась ниже рыночной на 15-20%).
По-прежнему актуальны давальческие схемы, работающие подобно схеме «обмена» ГСМ. Поставляя в период посевной кампании сельскохозяйственному производителю посевной фонд и удобрения, трейдер заключает с производителем договор о получении после уборочной кампании соответствующего объема зерна (выигрыш от подобной схемы приблизительно равен выигрышу от «обменных» поставок нефтепродуктов сельскохозяйственным предприятиям). При этом специалисты отмечают, что трейдеры используют давальческие схемы только при наличии гарантии возврата вложенных средств (например, при многолетнем опыте успешной работы с производителем).
Еще одна применяемая трейдерами схема увеличения прибыли – кредитно-инвестиционная. Чаще всего при этом используются зарубежные программы поддержки отечественного АПК. К примеру, трейдер может купить предприятие, созданное для реализации инвестиционного гранта Европейского банка реконструкции и развития, и в дальнейшем пользоваться налоговыми льготами, которые имеет данное предприятие в соответствии с условиями гранта. Другой вариант – создание формально независимой, но реально подконтрольной трейдеру структуры, которая используется для получения зарубежного гранта и через которую в дальнейшем проводятся финансовые операции трейдера.
Выгодные внутренние схемы закупки и увеличение экспорта зерна в ЕС дадут трейдерам возможность повысить прибыльность операций с зерном
Закупив зерно по «бросовым» ценам, трейдеры начали активно применять меры по снижению издержек и повышению прибыльности. В частности, многие попытались вывезти как можно больше зерна в кратчайшие сроки – до того, как наполнятся рынки стран-потребителей, и до возможного введения запретов на перемещение зерна в Украине. Кроме того, крупные экспортные партии позволяют использовать суда дедвейтом 30-50 тыс. тонн, что обеспечивает экономию на транспортировке (рейс одного большого корабля стоит значительно меньше, чем несколько рейсов меньших кораблей). Правда, немного сдерживали трейдеров невысокая пропускная способность украинских портов и ограниченное количество портов, способных принимать «панамаксы» (крупные транспорты, перевозящие зерно).
Интересно, что даже последний фактор некоторые трейдеры смогли использовать с выгодой для себя. В то время, когда на рынке начали проявляться первые результаты государственных инициатив, зернохранилища портов оказались перегружены. И компании, которые посчитали невыгодным выполнять заключенные ранее контракты из-за зафиксированной в них высокой стоимости зерна, заявили о невозможности выполнения своих обязательств из-за изменения государством правил игры на рынке зерна. Больше всего было расторгнуто соглашений на базисе поставки FOB («свободно на борту» – продавец считается выполнившим свои обязательства по поставке с момента перехода товара через поручни судна в порту отгрузки, однако должен оплатить таможенное оформление груза, страховку, проверку, маркировку и ряд других процедур). Позже трейдеры, расторгнувшие договоры на условиях FOB, закупили зерно по сниженным ценам на условиях CPT («перевозка оплачена до…» – продавец оплачивает фрахт за перевозку товара до места назначения). Специалисты отмечают, что экспортировать зерно на базисе CPT по сравнению с операциями на базисе FOB дешевле на $5-7/тонна именно потому, что в первом случае экспортер не оплачивает пограничное и транспортное оформление товара.
Еще один способ извлечения дополнительной прибыли, который (уже традиционно) использовали трейдеры, – игра на отличиях в стандартах качества зерна в Украине и в других странах. Например, требования стран ЕС к пшенице 3 класса по содержанию клейковины и белка аналогичны украинским требованиям к пшенице 4 и 5 класса (более низкого сорта). В итоге, покупая в Украине пшеницу 4-5 класса, трейдеры продавали ее в Европе дороже – как пшеницу более высокого 3 класса. То есть, приобретая у отечественного производителя зерно по $50/тонна с маркировкой «фураж», трейдеры продавали его на внешнем рынке по $70-75.
В результате игры на ценах, использования вышеперечисленных приемов и повышения объема продаж общий объем прибыли на данный момент (середину маркетингового года) увеличился ориентировочно на $260 млн. (инф. ИА «Українськi Новини»). По данным Минагрополитики, объем продажи украинского зерна на внешнем рынке вырос в прошлом году почти в 3 раза, и сохранение подобных объемов экспорта трейдеры прогнозируют и в первом полугодии 2002 г.
Г-н Козаченко отмечает, что зерноторговцы планируют в 2001-2002 маркетинговом году еще больше увеличить экспорт зерна, в частности, в страны Европы. При этом стоимость зерна на европейском рынке в зависимости от конкретного момента маркетингового года на 5-15% выше, а доставка дешевле – из-за географической близости рынка к Украине. По информации самих трейдеров, в европейские страны в целом может быть продано около 1 млн. тонн украинского зерна, или 17% ожидаемого экспорта, в то время как в прошлом маркетинговом году (август 2000 – июль 2001 г.) отечественные компании экспортировали в европейские страны около 150 тыс. тонн зерна. Операторы рынка утверждают, что продажа зерна в Европу должна вырасти из-за снижения пошлины на импорт зерна из стран Восточной Европы, в частности – из Украины. В соответствии с решением Европейской комиссии, пошлина на импорт зерна в страны ЕС из Восточной Европы, начиная с 9 ноября прошлого года, снижена на пшеницу с 10,39 евро/тонна до 0,39 евро/тонна, на ячмень и рожь – с 20,37 евро/тонна до 10,37 евро/тонна. Кроме того, увеличению экспорта, подчеркивает Н. Лашко, станет также способствовать рост в Европе спроса на корм растительного происхождения (ввиду распространения «коровьего бешенства»). Аналитики прогнозируют, что украинское зерно будет в значительных объемах продаваться для нужд животноводства в Испанию и Италию. Однако операторы рынка говорят, что основными рынками сбыта украинского зерна останутся, как и в прошлом году, страны Ближнего Востока и Северной Африки. Они ожидают увеличения поставок зерна в Турцию – из-за низкого урожая мягкой пшеницы в этой стране и начавшегося по данной причине в конце 2001 г. роста цен на муку.
| СПРАВКА «&» Производство валовой продукции в сельском хозяйстве Украины в 2001 г. увеличилось на 9,9% по сравнению с 2000 г. При этом рост производства в реформированных аграрных предприятиях составил 19,9%, а в индивидуальных хозяйствах – 3,7%. Сельскохозяйственная деятельность в 2001 году в целом была прибыльной, уровень рентабельности – 9,1% (в 2000 г. – 9%). При этом наиболее рентабельной отраслью является растениеводство – 36,2% рентабельности. Животноводство остается убыточным – 9% рентабельности. Масса чистой прибыли всех производителей АПК в 2001 г. – 1,3 млрд. грн. В августе 2001 г. цены на продовольственную пшеницу нового урожая снизились на 27% по сравнению с периодом начала уборки урожая (июнь) – с 750 грн./тонна до 550 грн./тонна – из-за роста предложения на рынке зерна благодаря увеличению урожая по сравнению с 2000 г. на 15 млн. тонн – до 40 млн. тонн. Сейчас цены на продовольственное зерно составляют 500-600 грн./т, на фуражное зерно – в среднем 300 грн./т, на ячмень – в среднем 400 грн./т. По данным Министерства аграрной политики, в прошлом году экспорт зерна вырос по сравнению с 2000 г. на 284,6%, или на 3,7 млн. тонн – до 5 млн. тонн. Экспорт начал увеличиваться во второй половине 2001 г. после уборки урожая зерна. Экспортируется в основном ячмень и фуражная пшеница. По данным Государственного комитета статистики, в 2001 году аграрии вырастили 39,671 млн. тонн зерновых (в весе после обработки), увеличив объемы производства на 62%, или на 15,21 млн. тонн по сравнению с 2000 годом. Объемы производства зерновых повысились прежде всего за счет увеличения производства пшеницы на 108,8%, или на 11,1 млн. т – до 21,3 млн. т. Также значительно возросло производство ячменя, ржи и овса. Средняя урожайность зерновых – 27,1 ц/га (в 2000 г. – 19,4 ц/га). Хозяйства убрали 14,648 тыс. га, что на 15% больше, чем убранные в прошлом году площади зерновых. Объемы производства продовольственного зерна по сравнению с 2000 г. увеличились на 104,3%, или на 11 млн. т – до 23,9 млн. т. Удельный вес продовольственного зерна в общем урожае зерна в 2001 году составил 60% против 47,9% в 2000 г. По оценкам Министерства аграрной политики, в прошлом году около 10 млн. тонн пшеницы, или 45-48% урожая относилось к продовольственной (III-IV класса), в то время как в 2000 году Минагрополитики считало продовольственной 4-4,5 млн. тонн пшеницы, или 40% урожая. Пшеница является основной культурой, выращиваемой для продовольственных целей. В 2001 году производство фуражного зерна составило 15,8 млн. тонн, или 40% собранного урожая. В 2000 году на долю фуражного зерна пришлось 52% урожая, или 12,7 млн. тонн. В ноябре 2001 французская компания Louis Dreyfus впервые за последние несколько десятков лет продала партию украинской пшеницы во Францию. По прогнозам трейдеров, экспорт украинского зерна в 2001-2002 маркетинговом году составит 6 млн. тонн, в то время как в 2000-2001 маркетинговом году было экспортировано 1,4 млн. т зерна. На украинском рынке активно работают известные международные компании-зернотрейдеры – Cargill, Tradigrain, Louis Dreyfus, W.J.Export-Import. |