власть и бизнес
Траты со знаком вопроса
American International Group (AIG) вновь попала под прицел критики. Финансовый кризис и просчеты руководства привели к тому, что по итогам 2008 г. эта крупнейшая в мире страховая компания потеряла $99,3 млрд., хотя годом ранее заработала $6,2 млрд. Ее крах мог бы обернуться катастрофой: еще на 30 сентября AIG гарантировала банковские деривативы на $300 млрд. К тому же она страхует 100 тыс. компаний, муниципалитетов и пенсионных планов, затрагивающих 100 млн. американцев. Понимая это, правительство США в сентябре минувшего года выделило ей срочный кредит на $85 млрд. и с тех пор довело эту сумму до $170 млрд. (в обмен получив 80% акций компании).
На что именно расходовались средства, никто толком не знал. После многомесячного давления со стороны конгресса AIG таки раскрыла эту информацию. Как оказалось, в сентябре-декабре компания направила $93 млрд. на выплаты около 80 своим партнерам. Деньги пошли на исполнение обязательств по страхованию их инвестиций в ипотечные ценные бумаги, кредитование под залог ценных бумаг и проч. Крупнейшими получателями средств стали бывший инвестбанк Goldman Sachs ($12,9 млрд.), а также европейское трио: Societe Generale ($11,9 млрд.), Deutsche Bank ($11,8 млрд.) и Barclays ($8,5 млрд.).
Это вызвало ряд вопросов. Во-первых, почему выделенные AIG средства в конечном счете достались тем американским банкам, которые и без того получали многомиллиардную господдержку? Во-вторых, не использованы ли при этом коррупционные схемы? В-третьих, почему американские бюджетные средства пошли на выплаты частным иностранным финансовым институтам? Все эти моменты еще будут выясняться.
Однако не только это привлекло внимание властей в обнародованной информации. Оказалось, что страховая компания продолжает выплачивать огромные бонусы своим менеджерам. В середине марта она перечислила $165 млн. сотрудникам подразделения финансовых продуктов, ответственного за $40,5 млрд. из прошлогодних убытков. «Как подобный возмутительный поступок был оправдан перед налогоплательщиками, благодаря которым компания остается на плаву?» – вопросил Барак Обама. Глава AIG Эдвард Лидди попытался оправдаться: мол, он и сам считает «некоторые выплаты» неприемлемыми, однако компенсации оговорены в трудовых договорах сотрудников. Предполагается, что $165 млн. будут вычтены из следующего транша правительственной помощи страховщику. Выдачей бонусов заинтересовалась прокуратура.
поглощения
Вслед за солнцем
IBM ведет переговоры о покупке конкурирующей Sun Microsystems, сообщает The Wall Street Journal со ссылкой на источники, знакомые с ходом переговоров. По данным газеты, стоимость сделки составит как минимум $6,5 млрд., то есть почти вдвое больше нынешней капитализации Sun. Официально сведения о переговорах не подтверждаются.
Инициатором нынешних переговоров, вероятно, стала именно Sun. Сейчас это уже не та звездная компания с капитализацией в $205 млрд., какой она была во времена бума доткомов. В последние годы ей все сложнее наращивать прибыль. Причина в том, что компания продвигает дорогостоящие серверы на базе собственных микропроцессоров SPARC, тогда как все больше заказчиков переключаются на более дешевые аналоги с чипами x86 от Intel и AMD. Во время рецессии и массового сокращения затрат на IT такая бизнес-стратегия сделала Sun особенно уязвимой. В минувшем году акции разработчика подешевели на 71%. В октябре-декабре 2008 г. убыток составил $209 млн. В такой ситуации Sun уже несколько месяцев пытается найти покупателя и, по некоторым данным, обращалась к HP и Dell.
Между тем отдельные эксперты полагают, что информация о переговорах с IBM – лишь попытка Sun набить себе цену (на слухах о сделке акции действительно подскочили почти на 80%) перед продажей совсем другому игроку – Cisco Systems. Такой вариант для компании был бы более приемлемым, поскольку продукты Sun дополнили бы портфель покупателя, а не пересеклись с конкурирующими технологиями, как в случае со сделкой с IBM. Совпадение это или нет, но как раз в марте Cisco заявила о намерении выйти на серверный рынок.
финансовые итоги
На разных полосах
Wal-Mart Stores и Carrefour являются крупнейшими розничными сетями в мире, но на этом их сходство заканчивается. Американская Wal-Mart по итогам 2008 г. нарастила прибыль на 5,5% (до $13,4 млрд.), а продажи – на 7,1% ($405,6 млрд.). Компания продолжила позиционироваться как социально ответственная, начала активную политику снижения цен, изменила дизайн магазинов и снизила темпы экспансии во избежание каннибализации действующих магазинов новыми. В США половину совокупной выручки Wal-Mart принесли магазины-дискаунтеры, которые привлекали все большее число покупателей, желающих сэкономить в условиях рецессии. Акции сети за последние 12 месяцев подешевели всего на 2% по сравнению с 45%-м падением у французской Carrefour.
Хотя последняя и зафиксировала рост продаж на 5,9% (до €86,97 млрд.), ее прибыль сократилась на 44,7% (до €1,27 млрд.). Лидер европейского продуктового ритейла за год сдал позиции на своих крупнейших рынках: во Франции (приносит 44% совокупных продаж) и в Испании. Чтобы остановить негативную динамику, новый СЕО сети Ларс Олоффсон, занявший этот пост в январе, намерен сделать компанию более «гибкой и конкурентной». На домашнем рынке Carrefour начнет снижать цены в своих гипермаркетах, расширит линейку продуктов под собственной маркой, активизирует рекламу и пересмотрит стратегию дочерней дисконтной сети ED. На программу понижения цен будет направлено €600 млн., которые планируется получить за счет сокращения операционных расходов. В текущем году ритейлер планирует также выйти на перспективные рынки России и Индии. Carrefour усовершенствует свою систему продажи товаров в онлайне, которая приобретает все большую популярность на развитых рынках.
реорганизация
Цена за несговорчивость
Altimo выполнила одно из требований Нью-Йоркского суда – снизить долю в Turkcell до 5% или продать пакет в украинском Киевстаре до 23 марта. Данный иск был подан норвежским холдингом Telenor – партнером Altimo по Вымпелкому и Киевстару. В последнем норвежцы владеют 56,5%, а Сторм, «дочка» Альфа-групп, – 43,5%.
кризис-менеджмент
Потерять все
Олега Дерипаску, которого еще вчера называли богатейшим человеком России, сегодня считают наиболее пострадавшим от кризиса миллиардером. За год его состояние сократилось с $28 до 3,5 млрд., а сам он в мировом рейтинге наиболее состоятельных людей планеты, по версии журнал Forbes, опустился с 9 на 164 место. Причина проста. В преддверии кризиса он владел мощным финансово-промышленным конгломератом Базэл, объединявшим широкий спектр активов: от страховых до машиностроительных и горнорудных. Причем бизнес г-н Дерипаска развивал, как и все, за счет кредитов. Однако в условиях кризисного падения цен на сырье и ступора мировой торговли выплачивать их оказалось не под силу. В итоге сумма задолженности Базэла перед иностранными и российскими кредиторами, по некоторым оценкам, достигла $25-30 млрд. Основные должники – крупнейший в мире производитель алюминия РУСАЛ ($16,3 млрд.) и машиностроительная группа ГАЗ ($1,5 млрд.).
Когда стало ясно, что расплатиться с долгами самостоятельно г-н Дерипаска все равно не сможет, он запросил помощь у правительства. Последнее не отказало и выдало госкредит в размере $4,5 млрд., взяв под залог несколько ключевых заводов. Этот жест доброй воли, который стал возможен благодаря личной протекции Дмитрия Медведева, был оценен зарубежными кредиторами: они согласились на реструктуризацию некоторых долгов. Российский президент также посоветовал Михаилу Фридману, председателю наблюдательного совета Альфа-групп, смягчить требования по возврату задолженности в $1 млрд. Совет был услышан.