Крупнейший в мире металлопроизводитель Аrcelor Mittal продолжает пожинать плоды своего агрессивного поведения на рынке слияний и поглощений. Инвестбанкиры, ранее охотно кредитовавшие новые приобретения Лакшми Миттала, теперь переживают не лучшие времена и требуют своевременного погашения долгов. Компания отягощена значительными обязательствами: на конец декабря 2008 г. эта сумма составляла $26 млрд.
В конце марта компания провела размещение конвертируемых облигаций. Чтобы подогреть интерес инвесторов, неохотно расстающихся с деньгами в разгар кризиса, она выставила ряд привлекательных условий. Номинальная цена бондов составила €20,25, что соответствует 32%-й премии к рыночной цене акций Arcelor Mittal на бирже Euronext Amsterdam. Бонды имеют полугодовой купон в размере 7,25%. Но самое существенное – облигации могут подлежать обмену на существующие акции Arcelor Mittal и (или) наличные деньги с 13 мая 2009 г. до 3 апреля 2014 г. Преобразование или обмен облигаций предполагает одну новую или существующую акцию металлопроизводителя за бонд.
Спрос на облигации с такими условиями со стороны инвесторов из США, Австралии, Канады и Японии был настолько высоким, что первоначальная сумма размещения увеличилась с €750 млн. до €1,25 млрд.