Финансовое влияние суверенных фондов пошло на убыль с началом кредитного кризиса, так как стоимость их активов упала, а прогнозы их роста значительно снижены, сообщает 20 июля Financial Times.
На конец первого квартала активы, находящиеся в их управлении, оценивались в $3 триллиона, что примерно на $600 млрд. меньше, чем в конце 2007 года. Аналитики Deutsche Bank связывают снижение стоимости активов с падением цен на недвижимость, акции и другие ценные бумаги, держателями которых являются фонды. Аналитики также понизили прогноз роста суверенных фондов до $7 триллионов к 2019 году, тогда как два года назад они прогнозировали рост до $10 триллионов к 2016 году.
Портфели суверенных фондов по сравнению с концом 2007 года сократились на 18%, прежде всего из-за падения стоимости их портфелей акций на 45%.
Фонды, которые находятся преимущественно в Азии (43%) и на Ближнем Востоке (29%), в последние месяцы значительно уменьшили новые инвестиции, одновременно ускорив продажу активов. К концу первого квартала нынешнего года общий объем их инвестиционных сделок составил $10 млрд. по сравнению с $58 млрд. в 2008 году. По оценкам Deutsche Bank, в годовом пересчете это эквивалентно снижению объемов более чем на 50%.
Кроме того, отмечают аналитики, суверенные фонды чувствительны к макроэкономическим рискам из-за колебаний обменных курсов, изменений цен на сырьевые товары, а также к политическим рискам, связанных с вероятностью протекционизма. По их мнению, роль суверенных фондов на финансовых рынках менее значима, чем роль банков, инвестиционных фондов, страховых компаний и пенсионных фондов, так как активы этих финансовых институтов значительно больше. Так, активы банков составляют $96 триллионов, инвестиционных фондов – $22 триллиона, страховых компаний – $21 триллион и пенсионных фондов – $19 триллионов.