Как уточняется в сообщении агентства в среду, DTEK Finance B.V. – финансовая структура DTEK Holdings B.V., конечной голландской холдинговой компании крупнейшего частного энергохолдинга Украины, который включает в себя операционные компании в секторах добычи угля и электроэнергетики.
На промежуточном уровне эти операционные компании принадлежат холдинговой компании DTEK Holdings Ltd, которая зарегистрирована на Кипре и имеет долгосрочный рейтинг дефолта эмитента (РДЭ) "B-" со "Стабильным" прогнозом.
Согласно документу, поступления от облигаций будут использованы для рефинансирования как минимум $130 млн краткосрочного обеспеченного долга, а также пойдут на капитальные вложения и общие корпоративные цели.
Облигации представляют собой необеспеченные обязательства DTEK Finance B.V. с гарантией от DTEK Holdings B.V., DTEK Holdings Ltd. и от существенных операционных компаний группы DTEK (куда входят основные дочерние предприятия по генерированию электроэнергии и добыче угля).
Облигационное соглашение содержит ряд ковенантов, в том числе ограничения на выплаты акционерам и на допустимые виды деятельности, а также требования по проведению сделок с аффилированными структурами на рыночных условиях, по раскрытию финансовой информации и по максимальному допустимому уровню левереджа. Также документация содержит комплексные положения по событиям дефолта, в том числе по кросс-дефолту на другую задолженность DTEK. Для эмитента предусмотрены три формы колл-опционов по еврооблигациям, а для инвесторов – один пут-опцион. Все опционы подробно описаны в документации по облигациям. Один из колл-опционов позволяет эмитенту выплатить до 35% основной суммы долга по еврооблигациям за счет поступлений денежных средств от размещения акций DTEK в течение 90 дней после такого размещения.
По расчетам Fitch, в 2009 году ДТЭК имел операционную EBITDAR в 3,22 млрд грн, что на 2% ниже показателя за 2008 год, отношение чистого скорректированного долга к операционной EBITDAR в 1,5x (1x в 2008 году) и обеспеченность процентных платежей средствами от операционной деятельности (FFO) в 6,3x (9,3x в 2008 году).
Все материалы, размещенные на «Компаньон-Онлайн» со ссылкой на «Интерфакс-Украина» не подлежат перепечатке, копированию или воспроизведению в любом виде без письменного согласия «Интерфакс-Украина».