Наиболее пострадавшие от кризиса страны Европы сами по себе не представляют угрозы для финансовых учреждений США. Но самочувствие американских банков будет зависеть от того, насколько сильным окажется негативное влияние этих неудачников на достаточно стабильные банки других стран европейского региона, сообщает Dow Jones Newswires.
Многие эксперты согласны, что влияние наиболее шатких экономик Греции, Португалии, Испании, Италии и Ирландии на США невелико. Однако эта веселая пятерка вполне может испортить дела Германии и Франции. Если банки двух последних сильно пострадают, то объем потенциальных потерь США могут вызвать беспокойство игроков рынка.
Это не значит, что Уолл-Стрит и финансовый сектор должны готовится к катаклизму в Европе. Это значит, что аналитики переживают о возможных потерях, связанных с этой пятеркой и банками других европейских стран, особенно с Германией и Францией. Здесь у США самый крупный объем потенциальных потерь. Кроме того, за рубежом наблюдается краткосрочный рост процентных ставок. В отдельных случаях это может являться ранним признаком приближающегося кредитного кризиса.
Согласно отчету Федерального совета по надзору за финансовыми учреждениями, размер возможных потерь банка J.P. Morgan Chase & Co. (JPM) во Франции может достигать $47 млрд., более $16 млрд. из которых приходится на банки Франции. В Германии убытки американского банка могут достигать $34,7 млрд. (на банки приходится $10,2 млрд.), а в Британии – $27,7 млрд. (на банки приходится $12,8 млрд.).
Убытки банка Bank of America Corp. (BAC) во Франции и Германии составят менее 1% от его совокупных активов.
Общий объем возможных потерь банка Citigroup Inc. (C) во Франции и Германии оценивался в $60 млрд. на конец 2009г. Но убыток составил лишь $4,3 млрд. из-за невыполнения обязательств французскими банками, и $3,1 млрд. из-за невыполнения обязательств немецкими банками.
Общий объем возможных потерь банка Goldman Sachs Group Inc. (GS) составлял $21 млрд., из них не было выплачено $8,5 млрд.
Объем возможных потерь банка Morgan Stanley (MS) в Германии составляет примерно $70 млрд. Из них на банки приходится около $11 млрд. Объем возможных потерь во Франции достигает $35,5 млрд. Из них на банки приходится примерно $9,7 млрд.
Изучив графики Федерального совета по надзору за финансовыми учреждениями, Wells Fargo Securities объявила, что самый крупный риск для американских банков таит в себе Италия. Возможные потери достигают здесь почти $75 млрд. В Ирландии они составляют примерно $71 млрд, в Испании – $66,4 млрд. Самый низкий уровень риска в Греции – всего $18,1 млрд.
Банк J.P. Morgan подвергается самому высокому уровню риска в пятерке стран. Он равен $36,3 млрд. По оценке Wells Fargo, совокупный объем возможных потерь банка Morgan Stanley, равный $32,4 млрд долл, составляет целых 69% его капитала первого уровня. Кроме того, аналитиков Wells Fargo поразил объем возможных потерь банка Goldman Sachs в Ирландии. Он составляет 15% капитала первого уровня банка, или $10 млрд. Более половины этих средств приходится на банки.
От расширения кризиса в Европе пострадают не только американские банки, а, как минимум, одна страховая компания. В своем недавнем заявлении, представитель компании Aflac Inc. (AFL) сообщил, что ее резервы на покрытие убытков могут похудеть, если ситуация в Греции, Португалии и Италии продолжит ухудшаться. При этом, по данным компании, объем потенциальных потерь в пятерке стран минимален. У Lincoln National Corp. (LNC) он составляет менее $3 млн. в форме суверенных гособлигаций и лишь $36 млн. связаны с банками. Таким образом, данная проблема затрагивает не всю отрасль целиком.
Как и в других случаях, сумма конечного ущерба, нанесенного Грецией и ей подобными, будет зависеть от того насколько быстро и эффективно пятерка справится с трудностями.
И еще не факт, что потенциальные потери станут реальными. ЕС прилагает все усилия, чтобы исправить ситуацию в периферийных странах.
Как ожидается, переговоры о предоставлении Афинам экстренных кредитов в размере 45 млрд евро в текущем году и 120 млрд евро в ближайшие три года должны закончиться в субботу, 1 мая. Правительство страны уже заявило, что дополнительные меры экономии предусматривают сокращение зарплат бюджетников, пенсий, выплачиваемых из государственных и частных фондов, а также повышение косвенных налогов и НДС на 2%.
Рейтинговые агентства, накинувшиеся в последнее время на проблемные страны еврозоны, также смягчили свою позицию.
На минувшей неделе Standard&Poors понизило долгосрочные кредитные рейтинги Греции сразу на три ступени – до BB+, переведя их в так называемую спекулятивную категорию.
Кроме Греции агентство Standard & Poors понизило кредитный рейтинг Португалии до A- на фоне опасений в отношении способности республики уменьшить объем государственного долга.
Агентство также пересмотрело в сторону понижения долгосрочный кредитный рейтинг Испании. Он был снижен с "AA+" до "AA" с "негативным" прогнозом. Агентство также подтвердило краткосрочный рейтинг Испании на уровне "A-1+".
Другие агентства не стали следовать его примеру. Международное рейтинговое агентство Moodys Investors Service планирует завершить процесс пересмотра рейтинга суверенных обязательств Греции на уровне А3 только после того, как будут обнародованы детали программы помощи Греции со стороны еврозоны и Международного Валютного Фонда (МВФ).
В агентстве по-прежнему считают, что риски краткосрочной ликвидности Греции достаточно незначительны, учитывая готовность международного сообщества поддерживать региональную финансовую стабильность.