Распространенная ошибка называется «иллюзией денег». Это вера в то, что номинальная единица валюты является лучшей мерой стоимости.
Роберт Дж. Шиллер, профессор экономики Йельского университета, директор компании Macro Securities Research LLC, автор книги «Иррациональное богатство и новый финансовый порядок: риск в XXI столетии»
Переход на расчетные единицы позволит избавиться от одной из основных причин
финансовой нестабильности
Люди, подверженные «иллюзии денег», не могут предпринять конкретные шаги по защите от инфляции и дефляции.
Исследование, проведенное МВФ в 2003 г., помогло обнаружить признаки проблем, характерных для Японии, по всему миру: было указано тринадцать стран, включая Китай, Германию, Сингапур и Польшу, в которых риск дефляции определяется как умеренный или высокий. Однако, несмотря на достаточное количество свидетельств в пользу опасности инфляции и дефляции, большинство людей, даже в странах, которые были предупреждены о такой опасности, по-прежнему не предпринимают никаких шагов для своей защиты.
Если учитывать широко распространенную апатию по поводу изменения потребительских цен, то скромные успехи новой Европейской антиинфляционной фьючерсной биржи в деле страхования от возможной инфляции на Чикагской товарной бирже заслуживают внимания. В сентябре 2005 г. эта новая биржа начала продажу пакетов «Гармонизированной индексации потребительских цен Еврозоны» (HICP), уже получивших у брокеров шутливое название «икота». С помощью данных пакетов компании или частные лица могут защититься от возможных потерь при изменении стоимости валюты.
Всего на данный момент заключено 355 контрактов общей стоимостью в 355 млн. евро. Однако эта удача явилась конечным результатом длинной цепочки действий по созданию инфляционных фьючерсов, которые потерпели фиаско из-за недостатка интереса общества к этой проблеме.
Прошлые неудачи можно объяснить только иллюзией денег, которая тесным образом связана с тем, что психологи называют обрамлением. Обрамление, контекст и ассоциации, с которыми связано то или иное понятие, очень сильно влияют на суждения людей. Многие воспринимают термин «посмертный налог» совсем не так, как термин «налог на наследство», хотя означают они одно и то же.
Уже несколько лет я пытаюсь доказать, что правительства разных стран должны предпринять несколько простых шагов для изменения обрамления экономических величин: это поможет людям преодолеть иллюзию денег. Можно просто создать индексированную расчетную единицу, которая заменила бы валюту при расчете экономических величин и определении цен. Это будет всего лишь индекс потребительских цен, которому следует придумать простое название и публиковать ежедневно для того, чтобы люди могли понимать реальную стоимость тех или иных вещей. Данная ситуация поможет изменить стереотипы общественного мышления в указанном вопросе, к чему и должны стремиться правительства всех стран. Такой способ удобен и не требует почти никаких затрат.
Идея индексированной расчетной единицы не нова. Первопроходцем в данном вопросе является Чили: в 1967 г. правительство этой страны разработало расчетную единицу UF (Unidad de Fomento). Другие латиноамериканские государства последовали ее примеру. Несмотря на научное звучание термина, чилийцы, похоже, научились оценивать важные сделки в терминах UF, а не песо.
В своей книге «Новый финансовый порядок», вышедшей в 2003 г., я предложил называть такие единицы корзинами, поскольку индекс потребительских цен основан на цене одной средней потребительской корзины товаров и услуг. Вы понимаете, сколько таких корзин есть и будет у вас. Конечно, в реальности покупка станет осуществляться с помощью валюты по текущему курсу обмена корзины на данную валюту. Указанный курс будет рассчитываться на основе индекса потребительских цен.
Что если люди и в самом деле привыкнут оперировать корзинами? Не станут ли они по-другому относиться к фьючерсным сделкам, если те будут ассоциироваться с «корзинами», а не с «икотой»? Очевидно, что мышление в рамках потребительской корзины станет сильно влиять на фьючерсный рынок.
В конечном счете развитие информационных технологий станет спасением для таких идей, как антиинфляционный фьючерсный рынок Чикагской товарной биржи и индексированные расчетные единицы. Идея инфляционных фьючерсов набирает силу отчасти и потому, что продажи осуществляются посредством эффективного электронного рынка (система Globex), позволяющего заключать фьючерсные сделки гораздо быстрее и удобнее, без лишнего крика и шума, как это было на традиционной бирже.