Сохраняющийся рост депозитной базы банков при одновременном ее удешевлении способствует снижению кредитных ставок и возобновлению активного кредитования.
Медленные темпы восстановления экономики, большие расходы банков на формирование резервов под списание безнадежной задолженности и высокие кредитные риски потенциальных заемщиков в свою очередь препятствуют активизации кредитных операций.
Депозиты «притормозили»
Ситуация с объемом кредитов и депозитов в банковской системе в августе существенно не изменилась. Депозитный портфель банков продолжил расти, хотя и не настолько быстро, как в июле, тогда как кредитный портфель вырос лишь незначительно (на 0,7% за месяц), что свидетельствует о замедлении по сравнению с предыдущим месяцем.
Темпы роста депозитного портфеля банков в августе замедлились на 1,5% (рост на 5,6 млрд. грн. — до 380,6 млрд. грн.) по сравнению с 3% в июле. Аналитики ING Bank связывают подобную динамику с отсутствием роста объема денежных средств вне банковской системы: 0,01% в августе по сравнению с 4,04% в июле. Избыточная ликвидность банковской системы и ее неспособность возобновить кредитные операции вынудили финучреждения к дальнейшему снижению ставок по депозитам и удлинению их сроков. «За последний месяц изменение процентных ставок в большей степени коснулось краткосрочных вкладов сроком на один-три месяца, — разъясняет Панагиотис Сарантопоулос, директор департамента депозитов Universal Bank. — При этом можно говорить о более существенном снижении процентных ставок по вкладам в гривне, нежели по вкладам в иностранной валюте. Так, за август процентные ставки по краткосрочным вкладам в гривне в среднем снизились на 1,5%, в то время как по долгосрочным — лишь на 0,75-1%. По валютным вкладам снижение ставок было менее заметным — 0,5-0,75% и 0,25-0,5% по долгосрочным». По словам банкира, наиболее активно снижали ставки банки с достаточным уровнем ликвидности — в основной массе государственные финучреждения и крупные банки. Отдельные банки по различным причинам привлекали вклады населения за счет более высокой ставки, тем самым повышая свою ликвидность. Однако многие эксперты уверены, что в перспективе на рынке будет наблюдаться равномерное снижение ставок всеми операторами.
Подобная динамика способствовала снижению мотивации для населения размещать денежные средства на банковских депозитах, а также отдавать все большее предпочтение среднесрочным и долгосрочным вкладам в национальной валюте. В результате депозитный портфель физических лиц вырос незначительно: на 0,9% в августе по сравнению с 3,5% в июле. Тем не менее, по данным НБУ, депозиты физлиц в гривне достигли 128,9 млрд. грн., превысив докризисный уровень. В то же время темпы роста депозитного портфеля юридических лиц почти не изменились — 2,8% в августе по сравнению с 2,2% в июле. Этот факт, как считают аналитики ING Bank, свидетельствует об отсутствии альтернативных инструментов краткосрочного инвестирования для украинских компаний.
Кредиты растут медленно
Стремительный рост депозитного портфеля в текущем году на фоне практически ровной динамики кредитного портфеля позволил улучшить ликвидность банков за счет увеличения доли депозитов в структуре их ресурсной базы. В частности, согласно расчетам аналитиков ING Bank, соотношение кредитного и депозитного портфелей улучшилось с 219% в начале этого года до 187% на конец августа. Поскольку банки не смогут возобновить активное кредитование еще в течение как минимум трех-четырех месяцев, они полагают, что соотношение кредитного и депозитного портфелей продолжит улучшаться, при этом возможное замедление темпов роста депозитного портфеля может несколько ослабить рост данного показателя.
Вместе с тем сохранение подобной ситуации негативно сказывается на финансовом состоянии банков, вынужденных нести повышенные процентные расходы, которые нет возможности хотя бы компенсировать соответствующими процентными доходами. Жесткая монетарная политика Нацбанка, умеренные темпы роста экономики и высокие кредитные риски корпоративного сектора не позволяют банкам возобновить кредитование реального сектора экономики. По данным НБУ, кредитный портфель увеличился лишь на 4,7 млрд. грн., до 710 млрд. грн., благодаря росту гривневого кредитования юридических лиц (прирост — 6,8 млрд. грн.), тогда как население вернуло банкам 1,8 млрд. грн. валютных кредитов. «Кредитование корпоративных клиентов является приоритетным для банков, никто не хочет остаться за оборотом корпоративного кредитования, — говорит Александр Чичирко, заместитель директора департамента рисков АБ Киевская Русь. — Учитывая поредевшую базу надежных клиентов, наметилась конкурентная борьба за него с помощью процентных ставок. Круг кредитуемых предприятий растет, и теперь вполне реально получить кредит тем организациям, которые не могли на это рассчитывать еще полгода назад». С коллегой согласен и Иван Кузовкин, заместитель председателя правления Банка Кипра, по словам которого, банки стали активнее применять дифференцированный подход в ценообразовании в зависимости от категории риска заемщика. «Чаще всего модель ценовой дифференциации построена на трех факторах: уровне риска (или финансовом состоянии заемщика + залог), сроке кредитования и сегментации клиентов. Дифференциация может быть довольно существенная, до
Постепенному росту кредитного портфеля банков, по мнению главы НБУ Владимира Стельмаха, способствовало и снижение кредитных ставок. «В нынешнем году процентная ставка по кредитам в гривне снижена приблизительно на 4%, — констатирует В. Стельмах. — Сегодня она составляет в среднем 16,4%, в следующем году мы прогнозируем 15%». По словам главного банкира, в данный момент процентная ставка высокая из-за большого объема кредитов, выданных в
Что же касается кредитного портфеля физических лиц, то небольшой рост гривневых кредитов второй месяц подряд свидетельствует о том, что банки уже пытаются возобновить кредитование населения. А поскольку кредитование физических лиц в иностранной валюте запрещено, банки начинают более активно развивать розничное кредитование в гривне. Пока еще рано говорить о массовом возобновлении кредитных операций в розничном секторе, однако первые попытки некоторых банков внушают оптимизм. Банкиры отмечают упрощение требований по различным программам, снижение первоначального взноса, уменьшение ставок, увеличение сроков кредитования.
В ближайшей перспективе возобновление кредитования более всего будет влиять на политику банков на депозитном рынке
Глеб Бурцев, заместитель начальника управления розничного бизнеса ПУМБ:
— В настоящее время банки продолжают заполнять депозитные портфели, скорее, с одной целью — остаться в рынке. Ведь, несмотря на то, нужны банку или нет в определенный период ресурсы, в любом случае финучреждение будет продолжать работать с частными клиентами для поддержания отношений с ними. Подобная ситуация накладывает свой отпечаток и на динамику процентных ставок: в августе ставки депозитов в национальной валюте и евро снизились ориентировочно на 0,7%, в долларах — на 0,3%. Это связано с тем, что у ряда банков наблюдается недостаток долларовой ликвидности, что продиктовано необходимостью возврата внешних займов. Тенденция снижения депозитных ставок коснулась большинства финучреждений. Наиболее выгодные условия их размещения сейчас у тех банков, которым действительно необходимы ресурсы и у которых отсутствуeт возможность помощи заграницы.
Естественно, для вкладчиков в условиях постоянного снижения ставок менее интересными являются так называемые короткие депозиты. Соответственно клиенты стремятся фиксировать ставки на более длительный срок. Кроме того, еще один важный тренд состоит в том, что с падением доходности этого инструмента они решают вложить сбережения в потребление (сейчас мы наблюдаем значительный рост продаж бытовой техники), развитие бизнеса и проч. В ближайшие месяцы, в сентябре-октябре, ставки все еще незначительно снизятся. Ближе к концу года банки, скорее всего, не будут понижать процентные ставки.
В целом депозитный рынок сейчас можно охарактеризовать как стабильный. Объяснение этому заключается в том, что банки в условиях сохраняющейся высокой ликвидности все еще не вышли на значительные темпы кредитования, особенно в розничном бизнесе, тогда как в корпоративном секторе данный процесс уже сдвинулся с мертвой точки. Хотя в целом банки пока очень избирательно, если не сказать точечно, подходят к вопросу кредитования. Тем не менее уже в этом году появится большее количество кредитных продуктов для розничных клиентов, а к концу 2011 — началу 2012 г. можно ожидать и возобновления ипотеки. В ближайшей перспективе именно возобновление кредитования будет наиболее влиятельным фактором на политику банков на депозитном рынке.
Более доходные вклады в гривне интересны по ставке только на длительные сроки
Александр Чичирко, заместитель директора департамента рисков АБ Киевская Русь:
— Рост ликвидности банковской системы и вялое кредитование, связанное с отсутствием надежной клиентской базы, приводят к естественному снижению ставок по депозитам, начавшегося еще в 2010 г. Ужесточение требований НБУ к кредитованию в валюте вынудило банки отсекать чрезмерное привлечение валютных вкладов, что дало более быстрые темпы снижения ставок по ним. Наибольшее снижение постигло короткие вклады, что сразу же отразилось на увеличении доли длинных вкладов, более выгодных по ставкам. Гривневые депозиты за лето потеряли около 3%: в среднем короткие депозиты принимаются по доходности около 12-15% годовых, длинные — в среднем от 15 до 18%. Валютные депозиты в среднем принимаются от 7 до 10%, снижение доходности ориентировочно — от 0,05 до 0,1% в месяц. Учитывая легкую панику в начале осени, вызванную опасениями на счет стабильности национальной валюты, вполне возможно перетекание части вкладов из гривны в валюту даже с меньшей доходностью. Но резкого удешевления депозитов уже не будет, скорее, ситуация начнет стабилизироваться.
Не все банки снижают ставки одинаковыми темпами, что продиктовано разной потребностью в ресурсах. На сегодня максимальные ставки дают те банки, которые быстро наращивают активную базу и остро нуждаются в привлечении депозитов. В основном это банки-ритейлеры, и они находят своих вкладчиков даже с учетом повышенного риска. Одним из основных условий высоких ставок является невозможность пополнения вклада. Есть также и банки, незаинтересованные в привлечении вкладов. В таком случае ставки по депозитам максимально низкие и работают как инструмент отсечения непозволительных по стоимости пассивов.
Население пока еще думает не только о доходности, но и о надежности вклада. Более доходные вклады в гривне интересны по ставке только на длительные сроки, короткие депозиты становятся менее популярными, хотя сейчас все еще идет превалирование трехмесячных вкладов над более длинными и доходными. Валютные депозиты менее доходны, однако осенние шатания гривны заставляют многих задуматься о вкладах в валюте, пусть даже и с потерей доходности. Вполне возможна некоторая активация выбора населением валютных вкладов в сентябре-октябре.
Тенденция снижения ставок сохранится до конца года
Иван Кузовкин, заместитель председателя правления Банка Кипра:
— Тенденция снижения банками депозитных ставок, отчетливо проявившаяся в августе, продолжилась и в сентябре. Банки снизили ставки независимо от срока и валюты вклада на 1,5-2,5%. Банк Кипра не склоняется к тому, чтобы резко снижать или повышать процентные ставки. Мы снизили свои ставки в среднем на 1%, чтобы не давить слишком резко на клиентов. Высокие ставки остались у банков либо по акционным предложениям, либо у финансовых учреждений, остро ощущающих дефицит гривневой ликвидности. К тому же существует временной лаг между тем, как финансовые учреждения, более или менее чувствительные к процентным ставкам, откорректируют свою процентную политику.
Несмотря на подобную тенденцию, темпы прироста депозитов увеличились, а сроки вкладов удлинились: если еще пару месяцев назад основной портфель депозитов составлял три месяца, то сейчас это депозиты на шесть-девять месяцев. Но подобное никак не связано с понижением процентных ставок. Экономическая ситуация в стране стабилизируется, результаты исследований показывают определенный возврат доверия населения к банкам. Существенное влияние на данный рынок оказывает снижение ставок по кредитам, а также возрождение все большим числом финучреждений программ кредитования физических лиц и сегмента среднего и малого бизнеса.
По нашим прогнозам, тенденция снижения ставок сохранится до конца года в среднем на 0,5-0,7% в месяц.