(обновленная и расширенная)
Киев. 23 марта. ИНТЕРФАКС-УКРАИНА – Международное рейтинговое агентство Fitch Ratings присвоило приоритетный необеспеченный рейтинг "B" горнорудной компании с активами в Украине Ferrexpo plc, а также ожидаемый рейтинг "B(exp)" запланированной эмиссии пятилетних необеспеченных облигаций на $500 млн.
Как говорится в сообщении агентства в среду, одновременно Fitch подтвердило долгосрочный рейтинг дефолта эмитента ("РДЭ") Ferrexpo в иностранной валюте на уровне "B" и краткосрочный РДЭ "B".
Прогноз по долгосрочному РДЭ – "стабильный", при этом долгосрочный РДЭ компании не сдерживается суверенным рейтингом Украины ("B"/прогноз "стабильный").
Fitch уточняет, что эмитентом облигаций выступит "дочка" Ferrexpo – Ferrexpo Finance plc, специальное юридическое лицо, зарегистрированное в Англии и Уэльсе. По облигациям будет предусмотрена гарантия от Ferrexpo Plc и Ferrexpo AG, а также соглашение о поручительстве от ОАО "Полтавский горно-обогатительный комбинат". Финальный рейтинг будет присвоен облигациям после получения окончательной документации по выпуску, которая должна соответствовать полученной ранее информации.
Поступления от эмиссии будут использованы для финансирования различных проектов капитальных вложений в рамках долгосрочной стратегии Ferrexpo, нацеленной на увеличение производства железорудных окатышей почти в два раза к 2015 году и улучшение качества продукции. Первый этап этого плана, оцениваемый в $647 млн, был одобрен советом директоров компании. По мнению агентства, новый выпуск облигаций улучшит ликвидность компании, поддерживая ожидаемый операционный денежный поток в 2011-2012 годах на уровне $700-750 млн.
Документация по выпуску предусматривает, что дополнительная задолженность может привлекаться, только если отношение консолидированного общего долга к EBITDA за последние 12 месяцев остается на уровне ниже 2,5x. Кроме того, дивидендные выплаты не могут превышать 50% консолидированной чистой прибыли, отмечается в сообщении рейтингового агентства.
Fitch добавляет, что объявленные в среду результаты Ferrexpo за 2010 финансовый год подтверждают, что отношение консолидированного чистого долга к EBITDA составляет 0,2x (общий долг/EBITDA: 0,7x). Агентство ожидает, что чистый левередж компании повысится до 1,3x к 2013 году, прежде чем новые производственные мощности начнут генерировать денежный поток.
"Стабильный" прогноз отражает ожидания Fitch, что Ferrexpo продолжит придерживаться консервативной финансовой политики, а отношение общего долга к EBITDAR стабильно будет находиться на уровне ниже 2,5x.
Чистая прибыль Ferrexpo в 2010 году выросла в 6 раз – до $425,12 млн, EBITDA – в 4,2 раза, до $585,3 млн, а ее доходы увеличились почти вдвое – до $1,29 млрд.
Основной деятельностью Ferrexpo является производство и экспорт железорудных окатышей. В минувшем году компания увеличила продажу окатышей на 7,8% – до 9,7 млн тонн.
Ferrеxpo plc владеет 100% акций Ferrexpo AG, которой, в свою очередь, принадлежит 97,31% акций Полтавского ГОКа.
Все материалы, размещенные на «Компаньон-Онлайн» со ссылкой на «Интерфакс-Украина» не подлежат перепечатке, копированию или воспроизведению в любом виде без письменного согласия «Интерфакс-Украина».