(добавлен текст после 2 абз.)
Киев. 24 марта. ИНТЕРФАКС-УКРАИНА – Намерение украинского агрохолдинга "Кернел" приобрести 71% акций одного из крупнейших производителей сахара в Украине "Сахарного союза "Укррос" за $42 млн в целом нейтральна для рейтинга "Кернел", считает международное рейтинговое агентство Fitch Ratings.
Как говорится в сообщении агентства в четверг, транзакция не повлияет на ликвидность "Кернела": компания имеет достаточную финансовую гибкость благодаря привлеченным кредитным линиям.
Fitch напоминает, что "Кернел" недавно получил дополнительные кредитные линии (до $180 млн по синдицированным кредитам), чтобы покрыть возросшие потребности в оборотном капитале, а также по состоянию на декабрь 2010 года имел ликвидные товарные запасы (RMI) на сумму $548 млн.
Резкое увеличение последних (с $265 млн в декабре 2009 года) было обусловлено ростом цен и расширением производства после модернизации и покупки в 2010 году компании Allseeds. Общий же объем заключенных кредитных линий достигает $662 млн, тогда как их текущее использование – $510 млн, указывает агентство.
По его мнению, расширение бизнеса по выращиванию сельхозкультур и добавление сахарного направления подтверждает аппетиты "Кернела" к внешнему росту. В то же время Fitch указывает, что у "Укрроса" более низкая урожайность сахарной свеклы по сравнению с другими компаниями, такими как "Мрия", а ослабленная рентабельность в сегменте обработки сахара немного притормозит финансовые показатели группы в ближайшее время и увеличит ее общий долг, уменьшая возможности для следующих M&A сделок.
Агентство считает, что "Укррос" является хорошим дополнением для торгового сегмента "Кернел", так как делает его менее зависимым от экспортных цен благодаря преимущественно внутренней продаже сахара. Сделка, в результате которой "Кернел" удвоит свой земельный банк, также будет способствовать укреплению позиции компании накануне долгожданной либерализации украинского земельного рынка и ожиданий роста стоимости земли после 2013 года, отмечается в сообщении Fitch.
"Кернел" накануне заявил о заключении 21 марта опциона на покупку 71% акций "Укрроса".
ОАО "Сахарный союз "Укррос" создано в феврале 2007 года и является одним из крупнейших операторов на рынке сахара Украины. В 2010 году компания увеличила производство сахара почти на 30% по сравнению с 2009 годом – до 174 тыс. тонн. В 2010 году неконсолидированная чистая прибыль ОАО "Сахарный союз "Укррос" составила 27,02 млн грн, что на 14,1% меньше, чем в 2009 году.
"Кернел Групп" – вертикально интегрированная национальная компания, работающая в агропромышленном секторе Украины с 1994 года. Производит подсолнечное масло, осуществляет дистрибуцию бутылированного масла в стране, экспорт масла и зерновых, предоставляет услуги по хранению зерновых и масличных культур на элеваторах, а также имеет агропроизводство. Является крупнейшим игроком на рынке подсолнечного масла и входит в пятерку крупнейших украинских экспортеров зерна.
За первое полугодие 2011 финансового года (июль-декабрь) "Кернел" увеличил чистую прибыль по сравнению с аналогичным периодом минувшего финансового года на 1,2% – до $83,49 млн, операционную – на 49,4%, до $122,37 млн, доходы – на 77,9%, до $911,78 млн.
Все материалы, размещенные на «Компаньон-Онлайн» со ссылкой на «Интерфакс-Украина» не подлежат перепечатке, копированию или воспроизведению в любом виде без письменного согласия «Интерфакс-Украина».