Европейская комиссия (ЕК) по итогам обсуждения во вторник не решилась поддержать наиболее радикальные предложения в области регулирования деятельности международных рейтинговых агентств, однако заявила, что предложенные ей компромиссные меры все же позволит снизить волатильность на финансовых рынках, пишет газета The New York Times.
В частности, члены комиссии не поддержали выдвинутое верховным представителем Европейского союза по единому рынку Мишелем Барнье в конце октября предложение о введении запрета в отношении оценки рейтинговыми компаниями кредитных рейтингов государств региона, получающих финансовую помощь ЕС или международных организаций.
По словам самого М.Барнье, некоторые инициативы оказались "немного слишком инновационными" для комиссии.
В то же время чиновники пояснили, что возможность включения этого или аналогичных предложений в проект закона сохраняется, соответствующие поправки может внести Европарламент.
По итогам заседания во вторник комиссия все же приняла ряд других мер, которые, среди прочего, повышают ответственность агентств за присваиваемые ошибочно рейтинги, а также обяжут эмитентов пользоваться услугами большего числа агентств. Кроме того, новые правила будут требовать от агентств при присвоении рейтингов использовать такие формулировки, которые бы обезопасили рынки от необоснованных потрясений.
Британские парламентарии приветствовали решение ЕК отказаться от идеи о введении запрета на присвоение рейтингов.
Предложение было заблокировано из опасений, что без дополнительных уточнений и оговорок оно может принести больше вреда, чем пользы.
Комиссия также отказалась от инициативы, предусматривавшей ограничения возможностей более крупных рейтинговых агентств поглощать своих меньших конкурентов, потому что это вступило бы в противоречие с существующими нормами.
В то же время ЕК проголосовала за введение дополнительных ограничений для агентств на перекрестное владение акциями друг друга.
По данным комиссии, три крупнейших агентства Fitch Ratings, Moody’s Investors Service и Standard & Poor’s совокупно занимают 95% рынка рейтинговых услуг, большая часть остальных агентств либо занимает узкие ниши, либо специализируется на отдельных странах.
Новые предложения комиссии, как ожидается, позволят инвесторам с большим успехом бороться с недобросовестными агентствами в суде, если те принимают ошибочные рейтинговые решения "сознательно или с грубой небрежностью". Кроме того, принятые ЕК предложение переложат бремя доказательства своей правоты на агентства, которые будут обязаны доказывать состоятельность своих суждений.
Новые правила потребуют от эмитентов в ряде случаев менять агентство-партнера хотя бы раз в три года. При этом работать с одним и тем же агентством более шести лет подряд будет запрещено вовсе. Эти предложения направлены на устранение конфликтов интересов, а также на то, чтобы облегчить выход на рынок новых игроков.
Эмитенты сложных долговых инструментов будут обязаны пользоваться услугами как минимум двух рейтинговых агентств.
Кроме того, агентства должны будут предупреждать эмитентов о грозящем рейтинговом действии не за 12 часов, как сейчас, а за сутки, чтобы те имели возможность перепроверить расчеты агентства.
Рейтинговые действия в отношении суверенных эмитентов смогут производиться не чаще чем раз в год вместо обычных 6 месяцев в настоящее время.
Предложения ЕК должны пройти процедуру рассмотрения и одобрения Европарламентом и правительствами стран-участниц ЕС.
М.Барнье также подвергся критике ряда европейских политиков за отказ от идеи создания общеевропейского рейтингового агентства. Сам он объяснил свою позицию тем, что, по его мнению, такая структура обошлась бы слишком дорого, а кроме того, постоянно существовал бы риск, что эта институция подпадет под политическое влияние отдельных стран.
Европейские лидеры неоднократно выражали недовольство снижением рейтингов Греции, Ирландии и Португалии, которым была предоставлена финансовая помощь, заявляя, что такие действия дополнительно дестабилизировали ситуацию на финансовых рынках и способствовали усугублению кризиса.
Кроме того, недовольство деятельностью агентств выражают и в США, где они долгие годы присваивали наивысшие рейтинги ипотечным бумагам, которые затем полностью обесценились, спровоцировав мировой финансовый кризис.
Очередным козырем в руках европейских регуляторов стало недавнее происшествие с рейтингом Франции. На прошлой неделе рейтинговое агентство Standard & Poor’s всполошило рынки ошибочным алертом, который мог свидетельствовать о снижении рейтинга страны.
Все материалы, размещенные на «Компаньон-Онлайн» со ссылкой на «Интерфакс-Украина» не подлежат перепечатке, копированию или воспроизведению в любом виде без письменного согласия «Интерфакс-Украина».