Резкое обострение ситуации в Греции совпало с изменением политического расклада сил в еврозоне, что еще больше увеличивает неопределенность вокруг перспектив выхода Европы из долгового кризиса.
Прошедшая в среду встреча европейских лидеров не дала поводов рассчитывать на быстрое преодоление разногласий между Берлином и Парижем, а без этого сложно представить себе выработку радикальных мер, которые могли бы восстановить доверие инвесторов к евро.
"Имеет место долговой кризис, банковский кризис и политический кризис. И все они происходят одновременно", – сказал The New York Times профессор Stern School of Business Томас Кули.
Как считает портфельный управляющий Pioneer Investments Джон Кери, частично неопределенность на рынке связана с тем, что не понятно, будет ли возможность подготовиться (к выходу Греции из зоны евро – ИФ), или он окажется внезапным.
ГРЕЦИЯ: НАДЕЕМСЯ НА ЛУЧШЕЕ, ГОТОВИМСЯ К ХУДШЕМУ
Министры финансов еврозоны в ходе телефонной конференции в понедельник договорились о подготовке плана действий на случай выхода Греции из еврозоны – после выборов 17 июня, которые могут привести к власти противников соглашений с ЕС и МВФ, сообщает The Wall Street Journal.
Пока в опросах общественного мнения "Новая демократия", которая выступает за изменение некоторых пунктов соглашения с кредиторами, идет нос в нос с леворадикальной коалицией СИРИЗА, предлагающей полностью отказаться от этих соглашений.
Греция без помощи извне окажется без денег через два месяца, кроме того, ее крах может подорвать доверие к другим уязвимым странам еврозоны. Германский центральный банк написал в своем обзоре, вышедшем на этой неделе, что ситуация в Греции вызывает "крайнее беспокойство".
Агентство Reuters ссылается на документ, согласно которому в случае решения Греции выйти из евро необходим "управляемый развод", в рамках которого кредиторы могут предоставить стране 50 млрд евро, чтобы избежать развития ситуации по наиболее драматическому сценарию.
Таким образом, план "Б", который разрабатывается в ЕС, скорее всего, будет содержать в себе меры, которые позволили бы удержать Грецию и ее банки от полного краха.
Кроме того, в случае выхода Греции из валютного союза под ударом откажутся крупные европейские банки, имеющие греческие активы, а также Европейский центральный банк. По данным аналитиков Barclays Capital, которые приводит The Wall Street Journal, в рамках своих кредитных программ ЕЦБ выдал греческим банкам порядка 100 млрд евро.
Самая большая проблема – как предотвратить распространение греческой болезни на другие страны еврозоны. Наиболее опасный сценарий будет состоять в том, если Италия и Испания не смогут заимствовать деньги с рынка, начнется массовое изъятие депозитов из банков.
Как пишет The Wall Street Journal, многие европейские политики опасаются, что преодолеть панические настроения удастся только с помощью ресурсов Европейского центрального банка (ЕЦБ). Центробанку еврозоны придется широко кредитовать банки, чтобы предотвратить крах греческой банковской системы, а также быть готовым поддержать рынки гособлигаций других уязвимых стран, считает экономист Джордж Магнус из UBS.
Официально европейские политики не обсуждают разработку чрезвычайных планов, опасаясь негативной реакции рынков.
Неформальный саммит ЕС в Брюсселе выпустил специальное заявление, в котором заявил о намерении сохранить Грецию в еврозоне.
"Мы хотели бы сохранить Грецию в еврозоне, но настаиваем на соблюдении Грецией согласованных обязательств", – заявила репортерам канцлер ФРГ Ангела Меркель.
Пока Греция остается в зоне евро, Евросоюз будет поддерживать ее, в том числе через структурные фонды и другие европейские инструменты, заявил председатель Еврокомиссии Жозе Мануэл Баррозу.
"Наш сигнал ясен: мы будем помогать Греции, если она будет выполнять свои обязательства", – сказал Ж.М.Баррозу на пресс-конференции в Брюсселе в ночь на четверг после завершения неформального саммита ЕС.
"Мы не позволим свернуть нас с пути тем, кто хочет предложить некие сценарии дальнейшего. Подождем греческих выборов", – добавил глава Еврокомиссии.
Одним из наиболее серьезных вопросов, на которые предстоит ответить европейским лидерам в ближайшие недели, является вопрос о том, пришло ли время смягчить требования к Греции, пишет The Guardian. По оценкам ряда экономистов, включая лауреата Нобелевской премии в области экономики Кристофера Писсаридеса, внутренне Евросоюз уже готов к такому решению, но теперь осталось облечь его в приемлемые формулировки.
САММИТ ОТКЛАДЫВАЕТ РЕШЕНИЯ
Прошедший в среду неформальный саммит ЕС, как и ожидалось, не завершился принятием каких-либо принципиально новых решений. При этом европейские лидеры в ходе дискуссий в Брюсселе не смогли преодолеть разногласий в отношении выпуска совместных еврооблигаций, против которых выступает Германия, но идею которых поддерживают Франция, Италия, Испания.
Президент Франции Франсуа Олланд ясно дал понять, что его предложения не нашли полного понимания у коллег, хотя он был не единственным сторонником единых облигаций. Он рассказал, что некоторые страны проявили "полную враждебность" к плану, другие же считают возможным выпуск коллективных бумаг только в долгосрочной перспективе. При этом в ходе дискуссии не было "конфликта и конфронтации", сказал французский лидер.
Канцлер ФРГ Ангела Меркель считает еврооблигации преждевременными в условиях отсутствия в еврозоне единой бюджетной политики. В этом вопросе Германию поддерживают Нидерланды, Финляндия, Австрия.
По итогам длившихся около 6 часов переговоров лидеры дали поручение европейским структурам выработать предложения по укреплению бюджетной координации к июньскому саммиту, включая создание общеевропейской системы гарантирования вкладов, а также – в долгосрочной перспективе – проект по выпуску коллективных еврооблигаций, пишет Financial Times.
Общеевропейская система гарантирования вкладов должна предотвратить массовое изъятие вкладов в случае выхода Греции из еврозоны. В то же время пока не получило поддержки (прежде всего со стороны Германии) предложение напрямую использовать средства из антикризисного фонда ЕС с целью помощи банкам.
Председатель Европейского Совета Херман ван Ромпей назвал в числе конкретных договоренностей увеличения капитала Европейского инвестиционного банка к концу июня, пилотный проект выпуска еврооблигаций на 230 млн евро для адресного инвестирования, который должен быть запущен летом нынешнего года.
По его словам, будет вестись работа по переформатированию европейских структурных фондов для использования их в целях усиления экономического роста, решено продолжить дискуссии по перспективе налога на финансовые транзакции.
Основной задачей брюссельской встречи, как было объявлено официально, была выработка предложений по стимулированию экономического роста. Однако все согласованные лидерами шаги пока явно не смогут радикально повлиять на ситуацию в ЕС.
РЫНКИ НЕ ГОТОВЫ ЖДАТЬ
"Европа делает недостаточно, и рынки могут не захотеть ее ждать", – считает старший экономист Credit Agricole CIB Дариуш Ковальчук.
Многие азиатские фондовые индексы рынки ушли в минус с утра в четверг из-за так и неразрешенной неопределенности в еврозоне. Сводный фондовый индекс региона MSCI Asia Pacific опустился на 0,5%, японский Nikkei 225, падавший практически всю сессию, все же завершил торги повышением на 0,1%.
Евро остается у минимального уровня с июля 2010 года, на 10:10 МСК единая валюта стоила $1,2565 и 99,89 иены.
Все материалы, размещенные на «Компаньон-Онлайн» со ссылкой на «Интерфакс-Украина» не подлежат перепечатке, копированию или воспроизведению в любом виде без письменного согласия «Интерфакс-Украина».