Крупнейший инвестиционный банк Европы UBS опубликовал сегодня краткое содержание доклада о причинах убытков от ипотечного кризиса в США, представленного им Федеральной банковской комиссии Швейцарии, сообщает «К2Капитал» со ссылкой на Neue Zuercher Zeitung.
Из 42-страничного доклада явствует, что в борьбе за мировое лидерство в инвестбанкинге руководство UBS пренебрегло совершенствованием системы контроля, а некоторые его члены оказались просто некомпетентными.
В качестве главных причин кризиса в банке названы две. Первая – это расширение операций с ценными бумагами с фиксированной доходностью. Вторая – расширение вложений в альтернативные активы подразделения по управлению капиталом, которое основало Dillon Read Capital Management (DRCM).
В докладе подробно излагается, как в 2005 году расширялось руководимое Джоном Костасом (John Costas) DRCM, которое со временем все больше и больше средств инвестировало в обремененные рисками позиции по ценным бумагам, обеспеченным кредитами для заемщиков с низким кредитным рейтингом. Задним числом руководство банка делает вывод, что недооценило сложность работы с новыми продуктами. Недостаточным был и контроль над новым подразделением. Г-н Костас и его сотрудники смогли совершенно автономно, без включения обычных механизмов банковского контроля управлять огромными средствами.
После активизации DRCM, руководство UBS, чтобы «заполнить пробелы» в работе подразделения ценных бумаг с фиксированной доходностью, разрешило и ему интенсивно скупать позиции по ценным бумагам, обеспеченным кредитами для заемщиков с низким кредитным рейтингом. В результате банкиры все глубже увязали в торговле и хеджировании с помощью этих инструментов.
В годовом отчете акционерам руководство UBS констатировало, что предупреждения о возможных рисках на рынке ипотечных бумаг в США поступали с разных сторон и довольно давно, однако по разным причинам они игнорировались. Самой серьезной причиной называется некомпетентность тогдашнего главы инвестиционного банка. Отрицательно сказалось и влияние неправильно выстроенной системы бонусов.
В ближайшее время UBS обсудит с Федеральной банковской комиссией дополнительные меры по выходу из кризиса. Акционеры будут проинформированы об этом на очередном годовом собрании 23 апреля.