Кризис-менеджмент
UBS мягко реорганизуется
UBS заявил о предстоящей реорганизации, чтобы смягчить влияние финансового кризиса на свой бизнес. Во II квартале по крупнейшему банку Швейцарии прошла мощная волна оттока средств состоятельных клиентов. Только на корпоративных клиентах он потерял вкладов на 1,25 млрд. евро, на управлении состояниями – 10,6 млрд. евро и на глобальном управлении вкладами – 15,3 млрд. евро. Клиенты не зря перестраховываются: общие списания банка с начала кризиса превысили $43 млрд., и по этому показателю он уступает только Citigroup и Merrill Lynch. А по убыткам UBS и вовсе нет равных: они приближаются к $24 млрд. Правда, во II квартале они оказались небольшими – 221 млн. евро.
UBS намерен пересмотреть свою интегрированную банковскую модель, отделив инвестиционное подразделение от бизнесов по работе с состоятельными клиентами и управлению активами и перекрыв доступ к их средствам, которые ранее могли использоваться для финансирования операций. Все три направления теперь станут независимыми, что должно придать большую гибкость их стратегиям. Также предполагается привести процесс выплаты бонусов сотрудникам в соответствие с результатами, которых добилось то или иное подразделение. «Они купили себе немного времени, – комментируют ситуацию аналитики Allianz Global. – Разделяя подразделения, они показывают, что прислушиваются к мнению акционеров, но вряд ли станут ломать общую бизнес-модель». В самом UBS признаются, что структурная реформа быстро не исправит репутационный ущерб, и отток средств может продолжиться.
В дальнейшем, по прогнозам экспертов, банку придется предпринять более радикальные меры – сократить штат, оптимизировать затраты и, возможно, продать инвестиционное подразделение. Именно его рекордные потери привели к тому, что в III квартале 2007 г. UBS впервые за восемь лет зафиксировал убыток и до сих пор остается в минусе.
Финансовые падения
Ошибки слияния
Thomson Reuters, одно из крупнейших мировых информагентств, стало одной из жертв мирового кризиса ликвидности. Его чистая прибыль за первое полугодие 2008 г. упала на 38,9% (до $367 млн.) при росте оборота на 43,1% (до $4,96 млрд.).
Независимые эксперты полагают, что на снижении заработков могло отразиться несколько факторов. Во-первых, когда в минувшем году канадская Thomson Corporation за $17 млрд. приобретала британскую Reuters Group, могло использоваться долговое финансирование, которое сейчас негативно отражается на чистой прибыли компании. Во-вторых, глобальный кризис ликвидности ударил по доходам финансовых компаний, составляющих основную клиентуру Thomson Reuters. Они пытаются сократить свои издержки в том числе за счет экономии на информационных системах, что, в свою очередь, отрицательно влияет на доходы агентства. В-третьих, компания переживает кризис доверия со стороны потенциальных клиентов. После объединения Reuters и Thomson образовалось большое количество дублирующих должностей, часть из которых менеджмент агентства решил упразднить. Было решено сократить 800 сотрудников, которые, однако, решили отстаивать свои права, объявив забастовку. Внимание СМИ и их негативная оценка кадровой политики могли отрицательно сказаться на имидже агентства.
Власть и бизнес
Цена на несговорчивость
Норвежский холдинг Telenor признан виновным в препятствовании выходу российского оператора «ВымпелКом» (бренд «Билайн») в Украину и нанесении ущерба в размере $2,8 млрд. Такое решение вынес арбитражный суд Ханты-Мансийского автономного округа. Тем самым был удовлетворен иск, поданный в апреле миноритарным акционером «ВымпелКома» – оффшорной компанией Farimex Products, владеющей 0,002% акций. По мнению истца, два мажоритарных акционера сотового оператора – Telenor (29,9% акций) и Altimo (44%) – выступили против покупки им в 2004 г. «Украинских радиосистем» (УРС). Норвежский холдинг утверждал, что отказ от сделки связан с ее экономической нецелесообразностью: завышенной суммой сделки высокой конкуренцией на рынке Украины. По неофициальным данным, Telenor блокировал это решение, поскольку тогда уже владел 56,5% «Киевстара». Невзирая на возражения норвежцев, в конце 2005 г. «ВымпелКом» таки поглотил УРС за $230 млн. Учитывая, что за год на украинском сотовом рынке вырос уровень проникновения, Farimex оценила ущерб российского оператора в $5,7 млрд.
Суд согласился с этими доводами, однако вдвое снизил сумму претензий, исключил из числа ответчиков Altimo (управляющую телекоммуникационными активами «Альфа-групп») и аффилированные к ней компании, поскольку те поддерживали покупку УРС. Тем более что Altimo в марте подала аналогичный иск против Telenor в суд Женевы, обвинив его в затягивании украинской экспансии и оценив свой ущерб в $1 млрд.
Сам Telenor уже готовит апелляцию. Здесь убеждены, что Farimex создана Altimo, а происходящее – «проверенная временем тактика «Альфа-групп» по подаче судебных исков в рамках тайного сговора». Как уверяют норвежцы, единственным директором оффшорной компании является Дмитрий Фридман – двоюродный брат председателя наблюдательного совета «Альфа-групп» Михаила Фридмана. Altimo эту информацию опровергает.