Международное рейтинговое агентство Fitch Ratings понизило долгосрочный рейтинг дефолта эмитента (РДЭ) трубно-колесной компании "Интерпайп" и приоритетный обеспеченный рейтинг (рейтинг еврооблигаций с погашением в 2017 году) с "CCC" до "C" в связи с сомнениями о выплате 1 ноября $106 млн долга и инициированием дискуссий с кредиторами о реструктуризации.
Как отмечается в сообщении агентства в понедельник, достижение договоренности о реструктуризации выглядит маловероятным до наступления срока долга, и результатом такого сценария станет дефолт и, вероятно, снижение рейтинга до уровня "RD" (ограниченный дефолт).
Fitch напоминает, что сложности с погашением долга у "Интерпайпа" возникли из-за замены беспошлинной квоты на поставку труб в Россию и другие страны Таможенного союза, исторически занимающих 25-30% в структуре продаж, на 19% пошлину, что бьет по рентабельности.
Агентство указывает, что компания частично может компенсировать этот фактор ростом продаж труб в другие регионы и реализацией колес. Однако ее EBITDAR в 2013 году все равно сократится с ожидаемых $340-360 млн до $260-290 млн, а долговой профиль компании оставляет мало пространства для маневра, добавляет Fitch.
Оно напоминает, что согласно проведенной в 2011 году реструктуризации на этот год приходится выплата $206 млн (из которых в мае было выплачено $100 млн), на следующий – $307 млн.
При этом компании также угрожает возможное введение в 2014 году ограничений на поставки продукции в США, указывается в отчете.
Как сообщалось, в середине сентября Fitch уже понизило долгосрочный рейтинг дефолта эмитента и "Интерпайпа" с "B-" до "CCC". Уже тогда рейтинговое агентство допустило, что в случае, если продления квот не будет, компании потребуется новый раунд переговоров с кредиторами о реструктуризации $106 млн ноябрьского платежа по долгу, а ее рейтинг будет понижен до "C".
В то же время генеральный директор "Интерпайпа" Александр Киричко отметил, что снижение рейтинга до "CCC" не отразится на платежеспособности компании. В свою очередь генеральный директор – президент EastOne Кирилл Рубинский подчеркнул, что, несмотря на проблемы на рынках России и США, "Интерпайп" остается "абсолютно жизнеспособной компанией", которая сейчас активно пытается выходить на новые рынки, например, в Латинскую Америку, Африку, на Ближний Восток. Он также уточнил, что у компании нет планов по осуществлению каких-либо новых крупных заимствований.
"Интерпайп" – входит в десятку крупнейших в мире производителей бесшовных труб и является третьим по величине производителем цельнокатаных железнодорожных колес в мире. В структуре компании пять промышленных активов: "Интерпайп Нижнеднепровский трубопрокатный завод (НТЗ)", "Интерпайп Новомосковский трубный завод (НМТЗ)", "Интерпайп Нико-Тьюб", "Днепропетровский Втормет" и электросталеплавильный комплекс "Днепросталь" под брендом "Интерпайп Сталь".
"Интерпайп" в 2012 году получил чистый убыток в размере $72 млн, в то время как по итогам 2011 года его чистая прибыль составляла $41 млн. Скорректированный показатель EBITDA увеличился с $253 млн в 2011 году до $305 млн в 2012 году, а выручка – на 6%, до $1,770 млрд.
Общий объем продаж трубной продукции увеличился на 12% – до 1,022 млн тонн, общий объем продаж колесной продукции – на 24%, до 211 тыс. тонн.
Все материалы, размещенные на «Компаньон-Онлайн» со ссылкой на «Интерфакс-Украина» не подлежат перепечатке, копированию или воспроизведению в любом виде без письменного согласия «Интерфакс-Украина».