Сырьевые товары подорожали по итогам первого квартала 2014 года, несмотря на прогноз аналитиков Citigroup Inc., которые годом ранее ожидали завершения повышательного тренда сырьевого цикла в связи с замедлением экономики КНР, сообщает агентство Bloomberg.
Индекс Standard & Poor’s GSCI Total Return, учитывающий динамику цен 24 видов сырьевых товаров, вырос в январе-марте на 2,9%, тогда как индекс MSCI All-Country World для 44 фондовых рынков мира повысился за указанный период на 1,2%, американский Standard & Poor’s 500 – на 1,3%.
Европейский Stoxx 600 в январе-марте поднялся на 1,8%, завершив в плюсе третий квартал подряд, хотя в марте индикатор упал на 1,1% на фоне опасений, связанных с эскалацией напряженности вокруг Украины. Квартальное повышение CAC 40 составило 2,2%, FTSE 100 снизился на аналогичную величину, а DAX остался практически на уровне начала года.
Согласно индексу Bloomberg Correlation Weighted, за последние три месяца доллар подешевел на 0,8% к корзине из девяти основных мировых валют развитых стран, евро – на 0,7%, тогда как японская иена прибавила 1,3%, а австралийский доллар – 3,9%.
Доходность сырья оказалась выше доходности акций, облигаций, валют и других категорий активов впервые с 2012 года. Спред доходности 30-летних Treasuries к пятилетним сузился в марте до минимума за четыре года на фоне более сильных, чем ожидалось, темпов роста экономики. Краткосрочные и среднесрочные Treasuries подешевели после того, как глава ФРС Дж.Йеллен предположила 19 марта, что повышение ставок может начаться раньше, чем ожидалось прежде. Новозеландский доллар продемонстрировал самое значительное повышение за квартал (5,7% к корзине основных мировых валют) в связи с тем, что ЦБ страны раньше других развитых стран отказался от низких процентных ставок.
Неожиданное повышение цен на сырье было обусловлено негативными погодными явлениями и сокращением предложения на мировом рынке. Кофе подорожал до двухлетнего максимума, цены на говядину и свинину выросли до рекорда, а никель завершил лучший квартал с 2012 года.
"Сырьевые товары по-прежнему остаются мощным инструментов хеджирования, – отметил аналитик U.S. Bank Wealth Management Роб Хэворт. – Случаются события, которых мы не ожидаем, украинский ли это кризис или двукратное увеличение снежных осадков в США по сравнению с обычным уровнем".
По мнению экспертов из Citigroup и Goldman Sachs Group Inc., ралли на рынке сырья не будет длительным, поскольку начинают накапливаться запасы различных товаров от сахара до цинка. Главным фактором, с которым рынки связывают потенциальное снижение цен на сырье, является замедление экономики КНР, крупнейшего потребителя сырья от меди до хлопка. Ожидается, что в 2014 году китайский ВВП повысится на 7,3%, что станет минимумом с 1990 года.
Сырье из сельскохозяйственного сектора возглавило ралли сырьевого сегмента в прошедшем квартале. Кофе арабика подорожал на 61% на бирже ICE Futures, что было максимальным повышением с 1997 года и самым сильным ростом в индексе GSCI. На юго-востоке Бразилии (крупнейшего поставщика этого сорта кофе) наблюдается самая засушливая погода с 1972 года, а болезнь растений в Центральной Америке привела к падению объемов производства кофе на 35%.
Свинина на бирже в Чикаго подорожала в январе-марте на 49%, продемонстрировав самый значительный прирост за пятнадцать лет, цены на пшеницу 20 марта достигли максимума за последние десять лет, кукуруза прибавила 19% с конца декабря, войдя в "бычий" рынок, а подъем цен на нее наблюдался впервые за шесть кварталов.
Стоимость никеля повысилась на 14%, максимальные за три года, в то время как медь подешевела на 9,7%, а железная руда – на 13%, самые значительные со второго квартала 2013 года и максимальные для первого квартала с 2009 года.
Цены на золото поднялись на 6,8% после падения на 28% по итогам 2013 года. Инвестиции в крупнейший в мире золотой биржевой фонд SPDR Gold Trust с начала года выросли на 1,9% после снижения на 41%, или на $41,8 млрд, в прошлом году. В то же время на заявлениях Дж.Йеллен от 19 марта падение цен на драгметалл стало самым значительным за месяц, и аналитики Goldman считают ралли краткосрочным.
Котировка нефти Brent снизилась на 4,2% по итогам первого квартала, стоимость барреля в среднем составила $107,92 – это минимум с первого квартала 2011 года. Аналитики, опрошенные агентством Bloomberg, прогнозируют, что Brent может подешеветь до $103 за баррель во втором квартале.
Все материалы, размещенные на «Компаньон-Онлайн» со ссылкой на «Интерфакс-Украина» не подлежат перепечатке, копированию или воспроизведению в любом виде без письменного согласия «Интерфакс-Украина».