PricewaterhouseCoopers (PwC) опубликовала результаты обзора «Сделки слияния и поглощения на рынке средств массовой информации, 2009», согласно которым совокупная стоимость сделок слияния и поглощения в 2008 году снизилась на 66% — с 50 млрд в 2007 году, когда объемы M&A сделок были поистине головокружительными, до 17 млрд евро. К тому же в прошлом году было гораздо меньше мега-сделок, сообщает cybersecurity.ru.
Что касается количества сделок, в прошлом году было заключено 135 сделок по сравнению со 178 сделками в 2007 году, таким образом, снижение объема сделок было менее резким, чем снижение их совокупной стоимости, и составило 28%. В обзоре говорится о том, что нехватка доступных заемных средств и несоответствие между ценовыми ожиданиями продавцов и покупателей препятствовали заключению нескольких крупных сделок.
Несмотря на это, на рынке СМИ все же были заключены некоторые знаковые сделки. Среди прошлогодних сделок можно отметить, в частности, сделку поглощения компании TeleAtlas компанией TomTom, которая оценивается в 2,8 млрд евро; а также покупку 35% акций стоимостью 1,7 млрд евро французского оператора кабельного телевидения Numericable американским фондом прямых инвестиций Carlyle у британского фонда частных инвестиций Cinven.
Стоит отметить, в связи с тяжелой ситуацией, в которой оказались традиционные СМИ, зависящие от рекламы, они будут вынуждены консолидировать свои активы и продавать часть из них. Обмен активами и совместное использование инфраструктуры также, скорее всего, будет актуальным в 2009 году. Экономический спад вкупе с нехваткой кредитных средств заставит банки принять активное участие в сделках M&A. Из-за проблем с обслуживанием долга некоторых компаний медиа-сектора, банки вернутся к фактическому праву собственности.
В завершение добавим, этот год обещает быть непростым для издателей, и довольно распространены будут сделки слияния и поглощения проблемных компаний, а также защитные слияния и поглощения. Однако объем сделок будет достаточно значительным (хотя уровень цен снизится), если продавцы скорректируют свои ценовые ожидания или появятся значительные возможности рефинансирования. Сокращение финансирования и снижение выручки спровоцируют подобные сделки в секторе телерадиовещания.