Краткосрочное финансирование не ограничивается овердрафтами и кредитными линиями. Более зрелый рынок обеспечивает украинским компаниям необходимые инструменты для решения индивидуальных задач.
В соответствии со статистикой Национального банка Украины, доля краткосрочных кредитов в портфелях коммерческих банков за прошлый год постепенно снизилась, уступив первенство займам от года и более. В текущем году ситуация стабильна, что позволяет говорить о достижении рынком оптимальной пропорции длинных и коротких кредитов. Сегодня на долю краткосрочных кредитов приходится около 46-47% общего кредитного портфеля, а в течение прошлого года их доля снизилась на 7%. Параллельно с этим структура краткосрочных инструментов финансирования усложняется – компании стремятся находить оптимальные решения для своих потребностей. Эти требования не остаются без внимания банков, что послужило более активному продвижению альтернативных традиционному кредитованию инструментов. В первую очередь речь идет о факторинге, а также использовании при расчетах векселей и непокрытых аккредитивов.
Аутсорсинг задолженности
Рынок услуг факторинга в Украине является растущим, хотя и относительно небольшим по сравнению с кредитованием. Его объемы по задолженности не достигли и одного миллиарда гривен, хотя профинансированный объем поставок за год внушает оптимизм. Например, только по АКБ «Укрсоцбанк» было принято к факторингу 170 тыс. поставок на более чем 1,85 млрд. грн. И прогнозы роста его популярности постоянно улучшаются. Это касается как внутренних, так и внешнеэкономических операций, поскольку для многих компаний, особенно продающих свою продукцию в сети розничной торговли, мелким оптом, имеющих широкую структуру ассортимента либо большое количество покупателей, возможность передать банку управление дебиторской задолженностью все чаще становится привлекательной и оправданной.
Поскольку рынок факторинга сегодня проходит стадию формирования, уместно подчеркнуть, сколь важно потенциальному пользователю этой услуги внимательно изучить всю выгоду предложения банка (а не только «прайсовую» цену). Обычно ее сравнивают с ценой кредитования, но классический факторинг должен включать не только финансирование. По международным стандартам он обязан включать в себя не только выкуп дебиторской задолженности, но и инкассирование дебиторской задолженности поставщика, страхование поставщика от кредитного риска, ведение бухгалтерского учета поставщика, прежде всего учета реализации. В то же время лишь немногие украинские банки, называя услугу «факторингом», действительно предоставляют ее на профессиональном уровне и ограничиваются только кредитованием в форме предварительной оплаты долговых требований. Часто показателем качества работы украинского банка в данном секторе является признание со стороны профессиональных международных факторинговых организаций. Например, Укрсоцбанк, являясь членом FCI, охватил партнерскими отношениями такие страны, которые имеют наиболее активные экономические отношения с Украиной, как Россия, Китай, Турция, а всего 11 стран. В этом году было принято к международному факторингу 180 поставок на $8,5 млн.
Однако каждый банк идет собственным путем. В зависимости от потребностей клиентов и работая качественно, он должен реализовать ключевое преимущество факторинга – прогнозируемость денежных потоков для компании. Только в этом случае более высокая цена факторинга превращается в более низкую итоговую стоимость.
Старый знакомый… товарный
Существующий рынок векселей, кажется, уже не представляет из себя чего-то нового. Схематически все выглядит очень просто: происходит поставка товара, клиентом поставщику выписывается вексель. Банк покупателя авалирует вексель и таким образом обеспечивает клиенту платную отсрочку оплаты, а продавцу – необходимую скорость возврата задолженности. Ведь традиционно авалированный банком вексель можно превратить в деньги в любой момент времени. Но векселя сегодня обретают вторую жизнь и становятся все более широко применяемым инструментом расчетов по товарным операциям.
Во-первых, использование векселя не сопряжено с такой бюрократией, как получение кредита. Во-вторых, часто он является более дешевым, нежели кредит или овердрафт (срок действия векселей обычно не превышает 90 дней; верхняя граница стоимости векселя находится ниже нижней границы стоимости кредита). В-третьих, векселя не имеют секторальной специализации и удобны компаниям любого типа и размера. Все эти преимущества векселя способствуют росту спроса на этот инструмент. Подтверждением этому являются и первые итоги запущенной в сентябре акции «Кредит + 10% векселями!» нашего банка для существующих клиентов: сегодня «Укрсоцбанк» в рамках этой акции ежемесячно увеличивает портфель по векселям на 50% – с учетом рамок программы это является отличным результатом. Например, одна из компаний открыла длинную кредитную линию в гривнях на 50 млн. Финансирование приурочено к реализации инвестиционного проекта по модернизации производственных мощностей. Поэтому компания в основном будет расширять бизнес, работая с традиционными поставщиками, и предоставленная банком возможность профинансировать возросший оборот пятью миллионами в векселях является более чем привлекательной, поскольку позволяет снизить общую стоимость финансирования приблизительно на 1,5% годовых.
Но чтобы вексельная схема работала, стоит не повторять ошибки времен повсеместного использования векселей для проведения «дутых» сделок. Не только векселедатель, но и сам банк, авалирующий вексель, должны быть общепризнанно надежными.
Ближе к загранице
Аккредитивы (в контексте данной статьи речь стоит вести лишь о непокрытых) в украинской практике в основном используются во внешнеэкономических отношениях. Внутри Украины аккредитивы практически не работают, поскольку для выпуска внутреннего аккредитива необходимо установление корреспондентских отношений между банками сторон сделки, что при существующих регуляторных ограничениях слишком долго и дорого. На внешних же рынках этот инструмент имеет сегодня отличные перспективы, связанные с активным развитием экспортно-импортных операций украинских компаний и вхождением на национальный рынок иностранных банков.
Механизм работы непокрытого аккредитива в международных экономических отношениях идентичен внутреннему – банк открывает аккредитив и гарантирует оплату против определенных документов поставщика (например, инвойсов, актов о выполнении работ, ГТД и т. д.) при соблюдении ряда других условий. В ординарной ситуации покупатель к моменту платежа аккумулирует необходимую сумму средств и оплачивает поставку. В случае если банк оплачивает сделку, аккредитив трансформируется в обычный кредит. Таким образом аккредитив выступает заменой краткосрочным формам кредитования, поскольку снимает необходимость предварительного финансирования сделки. Но он также лучше кредита, поскольку направлен на гарантирование качества сделки для обоих контрагентов: поставщик гарантированно получает оплату, покупатель – товар или услугу необходимого качества. Кстати, ранее для украинских компаний эта услуга имела серьезные ограничения – иностранные продавцы не доверяли украинским банкам и требовали подтверждения аккредитивов зарубежными банками, что, как правило, сопровождалось переводом денежного покрытия по аккредитиву на счета в зарубежный подтверждающий банк. В этом случае отсутствие возможности денежного покрытия у покупателя делало сделку невыгодной, поскольку банк должен был за счет собственных денег обеспечить покрытие в зарубежном банке и в стоимость аккредитива автоматически добавлялась компенсация за недополученную банком из-за отвлечения собственных средств прибыль, что делало аккредитив более дорогим, чем кредит, то есть выгоднее было взять кредит и осуществить предоплату. Сегодня ситуация меняется в лучшую сторону, поскольку украинские банки приобрели некоторый авторитет и доверие у иностранных коллег. Зарубежный банк открывает украинскому банку кредитный лимит, позволяющий подтверждать заявленные аккредитивы без перевода денежного покрытия. Хотя это еще в будущем, мировая практика использования аккредитивов весьма обширна, спрос на эту услугу со стороны украинских компаний есть, значит и банки будут развивать эту услугу.