Инвестиционные банки Goldman Sachs Group Inc., Morgan Stanley, Merrill Lynch & Co. и Bear Stearns Cos. заработают меньше чем ожидается в следующем году из-за кризиса на рынке ипотечного кредитования заемщиков с низким кредитным рейтингом в США, заявляет 30 августа инвестиционный банк Lehman Brothers Holdings Inc. Об этом сообщает «К2Капитал».
Лишь несколько дней прошло с того момента, как Merrill Lynch понизил свой прогноз относительно Lehman Brothers и Bear Stearns, отправив фондовый рынок США в глубокое падение. Теперь настал черед самого Merrill Lynch и двух других ведущих инвестиционных банков испытать на себе влияние рейтингов. Аналитик Lehman Роджер Фримэн (Roger Freeman) понизил ожидания по верхней планке стоимости акций Goldman до $214, Morgan Stanley до $81, Merrill до 106 и Bear Stearns до $142. Он также снизил свой прогноз прибыли в ведущих инвестиционных компаниях на III и IV кварталы текущего года и на весь 2008 год.
«Прибыли за III квартал будут подвержены значительному влиянию нестабильности на рынке кредитов и активов, обеспеченных недвижимостью», – полагает он. Впрочем, он оставил рекомендации по Goldman и Morgan Stanley на уровне доли рынка, а по Merrill и Bear Stearns больше доли рынка.
Инвестиционные банки три года подряд сообщали о рекордных доходах благодаря рынку инструментов с фиксированной доходностью. Однако в настоящий момент ситуация поменялась. Дефолты по займам ипотечных кредитов достигли максимального числа за последние десять лет, что привело к резкому падению облигаций, обеспеченных недвижимостью. Впрочем, фондовые рынки также не отстали и продемонстрировали весьма высокий уровень волатильности.
По мнению г-на Фримэна, прибыли во всех подразделениях банков останутся неизменны. Возможно, что будет небольшой рост в подразделениях, занимающихся торговлей акциями и инструментами с фиксированной доходностью. При этом развивающиеся рынки могут несколько компенсировать спад на рынке США. Он также указал на то, что даже в Lehman Brothers несколько обеспокоены ситуацией в будущем году на фоне весьма сложной картины в текущий момент.
Роджер Фримэн понизил прогноз прибыли в II квартале для Bear Stearns до $1,45 на акцию с $3,28, для Goldman до $4,26 с $4,47, для Merrill до $1,74 с $1,90 и для Morgan Stanley до $1,43 с $1,80 на акцию.