«Башнефть» отдает своим акционерам до 90% прибыли. Подобная щедрость и программа модернизации нефтеперерабатывающих активов станут драйверами роста для акций компании.
В связи с этим аналитики «Унисон Капитал» присвоили рекомендацию акциям компании «Покупать», – передает bfm.ru
Аналитики ИК «Унисон Капитал» приступили к анализу бумаг «Башнефти». Целевая цена по обыкновенным акциям установлена на уровне 70,03 доллара, по привилегированным — 56,62 доллара. Это предполагает потенциал роста на уровне около 49%. Рекомендация по обеим бумагам — «Покупать».
ОАО АНК «Башнефть» — десятая по объемам добычи нефти и одна из основных по ее переработке в России. «Башнефть» не раскрывает величины собственных запасов нефти, но, по экспертным оценкам, общие доказанные запасы достигают 350 млн тонн. Обеспеченность компании запасами составляет около 30 лет.
По мнению экспертов инвестиционной компании, основными драйверами бумаг станет высокая дивидендная доходность и увеличение производительности и качества нефтепереработки в рамках программы модернизации активов.
До 2016 года нефтяная компания планирует инвестировать в развитие нефтеперерабатывающего комплекса более 35 млрд рублей. Основными проектами станут расширение мощностей подконтрольных компании перерабатывающих актвов — «Уфанефтехим», «Новойл» и «Уфимский нефтеперерабатывающий завод». В итоге, «Башнефть» намерена к 2016-2017 годам довести глубину переработки на всех своих заводах до 94,8%.
Что касается дивидендной доходности, то «Башнефть» имеет устойчивую политику по премированию своих акционеров. На протяжении трех последних лет нефтяная компания направляла более 90% чистой прибыли на выплату дивидендов. Дивидендная доходность с 2008 года составляла более 10% как по обыкновенным, так и по привилегированным акциям. В 2010 году компания заплатила в совокупности 235,77 рубля на акцию каждого типа; по оценкам экспертов «Унисон Капитала», это соответствует 16,6% доходности по обыкновенным акциям, и 21,5% — «префам».
Эксперты прогнозируют, что при условии, что компания направит 90% чистой прибыли в 2011 году, дивиденды на одну акцию по нашим оценкам составят 184,5 руб. Это соответствует доходности 13% и 16% по обычным и привилегированным акциям соответственно.