После изменений в прогнозах цены на серебро, аналитики «Ренессанс Капитала» снизили целевую цену акций «Полиметалла» с $7,60 до $6,10. Аналитики сохранили рекомендацию «держать», несмотря на привлекательные фундаментальные показатели компании. Основным риском на ближайшее время аналитики считают реструктуризацию долга (более $250 млн.) в 2009 году.
«Полиметалл» договорился с руководством Ovoca Gold о приобретении 100% месторождения серебра Гольцовое за $11 млн. плюс 7,5 млн. обычных акций «Полиметалла», — пишут аналитики «Ренессанс Капитала», — По закрытию цен пятницы, сделка обошлась «Полиметаллу» в $29 млн. Сделку должны подтвердить 50% акционеров Ovoca Gold на ежегодном собрании акционеров, а также ФАС«.
Прогнозы финансовых показателей «Полиметалла»
увеличить
Гольцовое месторождение одно из самых больших месторождений серебра в мире и операционные потоки «Полиметалла» значительно улучшатся после того, как в 2010 году на Гольцовом месторождении начнется добыча. Согласно модели аналитиков «Ренессанс Капитала», покупка увеличивает чистые активы «Полиметалла» на $0,29 на акцию или $93 млн. Цена покупки Гольцового месторождения — $33 за эквивалентную золотую унцию находится наравне с последними ценами приобретений в секторе драгоценных металлов.
Аналитики «Ренессанс Капитала» понизили прогноз цены на серебро из-за состояния рынка и менее позитивные перспективы серебра по сравнению с золотом. Долгосрочный прогноз цены на серебро понижен с $14 за унцию до $11 за унцию.
Динамика цен на драгоценные металлы и акции добывающих компаний
увеличить