Аналитики ИК «Тройка Диалог» в своем обзоре отмечают, что при замедлении экономического роста их прежний прогноз роста добычи «НоваТЭКа» — на 20% за будущий год — едва ли реалистичен. Они снизили прогноз роста до 10%, прогноз добычи на 2010 год остается без изменений. Вчера вечером руководство «НоваТЭКа» сообщило о том, что оно понизило прогноз роста добычи газа компанией в 2008 году, в качестве основной причины названа необычно теплая погода. С учетом недавнего изменения прогноза цен на нефть и повышения безрисковой ставки доходности для нефтегазового сектора аналитики «Тройки» понизили целевую цену акций «НоваТЭКа» с $84,5 до $53 за GDR.
Прогнозы финансовых показателей «НоваТЭКа»
увеличить
Прогноз добычи в 2008 году аналитиками снижен до 30,65 млрд. куб. м. «НоваТЭК» полагает, что по итогам года его добыча увеличится на 8,5%, и эксперты «Тройки» теперь придерживаются того же мнения, уменьшая свой прогноз добычи с 31,60 млрд. куб. Расхождение с предыдущим прогнозом ограничивается четвертым кварталом, прогноз чистой прибыли на который — $147 млн. (ранее — $165 млн.).
Прогноз роста добычи газа «НоваТЭКом» в 2009 году понижен с 20% до 10%. У компании достаточно мощностей для увеличения добычи на 20% и более, но из-за ожидаемого замедления роста промышленного производства в России в будущем году поддержки такому росту добычи может не быть. Ранее аналитики полагали, что за 2008 год потребление газа в России увеличится на 1,8%, а теперь считают, что оно в лучшем случае останется на прежнем уровне. Исходя из пересмотренного прогноза добычи «НоваТЭКа» за 2008 год, в 2009 году она составит 33,70 млрд. куб. м.
«Динамика прибыли “НоваТЭКа” по-прежнему лучшая в отрасли. По прогнозу чистая прибыль “НоваТЭКа” в 2009 году снизится на 13%, тогда как “Газпрома” — на 20%, а нефтяных компаний — на 35-50%», — пишут аналитики.
Основное предположение аналитиков: к 2010 году спрос на газ вернется на прежние уровни, и у «НоваТЭКа» будет достаточно мощностей для того, чтобы его удовлетворить — операционные результаты компании безупречны. Таким образом, добыча в 2010 году должна составить, как и планировалось ранее, около 45 млрд. куб. м. Впрочем, в краткосрочной перспективе рост всецело зависит от макроэкономической ситуации.
Динамика котировок акций «НоваТЭКа»
увеличить