Рыночная конъюнктура остается достаточно благоприятной для успешного размещения украинских корпоративных еврооблигаций благодаря сохранению интереса инвесторов к качественным украинским эмитентам, особенно из агросектора, считают опрошенные агентством "Интерфакс-Украина" аналитики инвесткомпаний.
"Интерес к бумагам сохраняется, и компании с приемлемым кредитным профайлом имеют все шансы разместиться. При этом текущие котировки указывают на то, что спрэд к украинской суверенной кривой будет 300-500 б.п. в зависимости от кредитного профиля каждой компании", – считает аналитик инвестиционной компании "Конкорд Капитал" Никита Михайличенко
По мнению аналитика инвесткомпании "БГ Капитал" Дмитрия Ушенко, учитывая ажиотаж вокруг украинского агросектора в последнее время, его один из ведущих игроков – агрохолдинг "Мрия" – осуществит запланированное размещение, в то же время, возможно, не на всю заявленную сумму, поскольку масштабы его бизнеса еще слишком малы для привлечения такого объема.
Относительно запланированного агрохолдингом "Агротон" выпуска нот он отметил, что результаты размещения в значительной степени будут зависеть от того, на сколько привлекательной будет ставка.
Ведущий аналитик инвестиционной группы "Сократ" Станислава Картавых отметил, что после успешного суверенного размещения украинский долг в целом пользуется спросом, к тому же аграрный сектор в этом году находится в приоритете.
В то же время он также подчеркнул, что успешность каждого отдельного выпуска – размер ставок и объем подписки – будет зависеть от конкретной компании, ее рыночного положения и качества управления.
По оценке аналитика, из предложенных бумаг наиболее привлекательно выглядят еврооблигации "Мрии".
Как полагает еще несколько опрошенных участников рынка, пожелавших остаться неизвестными, более сложной может оказаться ситуация с компанией "Райз" в связи со слухами о проблемах с погашением банковских долгов, а также о намерении собственников продавать бизнес.
Кроме того, подчеркнул один из собеседников агентства, негативом для инвесторов выступит тот факт, что компания намерена привлечь средства для рефинансирования долга, а не на развитие.
Как сообщалось, в конце октября агрохолдинг "Авангард" разместил дебютные 5-летние еврооблигации на $200 млн с купоном в 10% и доходностью к погашению 10,5% годовых, что соответствовало цене 98,093% от номинала.
Кроме того, агропромышленный холдинг "Агротон", осуществивший в октябре IPO 26,2% акций на Варшавской фондовой бирже (WSE) на сумму $53,6 млн, заявил о намерении до конца 2010 года выпустить трехлетние ноты на $50 млн.
Затем в конце октября стало известно о планируемом выпуске еврооблигаций агрохолдинга "Мрия" на сумму $300 млн и сельскохозяйственного производителя и дистрибьютора компании "Райз", однако предварительные параметры выпуска пока не разглашаются.
Все материалы, размещенные на «Компаньон-Онлайн» со ссылкой на «Интерфакс-Украина» не подлежат перепечатке, копированию или воспроизведению в любом виде без письменного согласия «Интерфакс-Украина».