Очередная скупка облигаций Федрезервом, направленная на стимуляцию роста экономики США, будет встречена критикой со стороны лидеров 20 ведущих экономик мира, пишет Dow Jones Newswires.
Теперь лидеры европейских стран, также как и их коллеги из Азиатского региона и других развивающихся держав, выступают против вливания Федрезервом дополнительно 600 млрд долл, так как эта мера толкает их валюты вверх, приводит к созданию пузырей на рынке активов и, в конечном счете, препятствует росту.
Министр финансов Германии Вольфганг Шойбле заявил, что США не дают выровнять мировой валютный рынок. «США обвиняет Китай в валютных манипуляциях, а сами поступают точно так же, используя для этого другие средства», — комментирует Шойбле политику Штатов, известную как количественное смягчение.
Он заявил, что решение Федеральной резервной системы США о покупке государственных облигаций на $600 млрд. подрывает доверие к США и создает неопределенность.
«У меня есть большие сомнения в целесообразности вливания в рынки неограниченного количества денег, — заявил Шойбле в интервью еженедельнику Der Spiegel. — В американской экономике нет дефицита ликвидности. Я не вижу экономических аргументов в пользу этого шага».
Решение американского Центробанка о расширении программы по наращиванию денежной массы породило неопределенность в мировой экономике, сказал министр.
«Это решение затруднит достижение разумного равновесия между промышленно развитыми и развивающимися экономиками, оно подрывает доверие к финансовой политике США», — добавил Шойбле.
Федеральная резервная система США своей программой по приобретению облигаций на $600 млрд. пытается помочь слабой экономике, а не спровоцировать инфляцию, заявил председатель ФРС Бен Бернанке.
«Мы не пытаемся создать инфляцию, наша задача — обеспечить дополнительное стимулирование, чтобы помочь экономике восстановиться, и потенциально избежать дальнейшего снижения инфляции, которое тоже может вызывать беспокойство», — заявил Бернанке в субботу, на мероприятии, посвященном
Бернанке подчеркнул, что приобретение активов поддержит экономический рост точно так же, как это традиционно делает снижение процентных ставок.
Он добавил, что ФРС, которая обязана обеспечивать низкие и стабильные цены, а также устойчивую занятость, должна поддерживать экономику любыми способами.
«Мы привержены ценовой стабильности, — заявил Бернанке. — Я отвергаю все разговоры о том, что должны поднять инфляцию выше нормального уровня. С начала кризиса мы переживаем значительное снижение инфляции. Нас не должна удовлетворять ситуация, когда занятость сильно отстает, а инфляция находится ниже приемлемого уровня и, по ряду признаков, снижается. Это сигнал, что необходимо принять меры, и мотив действий, предпринятых на этой неделе».
Критика политики США началась после того, как Шойбле озвучил свое мнение, что она не сработает, и заявил, что намерен остро поставить данный вопрос в ходе двусторонней встречи на и на саммите большой двадцатки, который пойдет в Южной Корее в следующие выходные.
Многих возмущает то, что в результате своих действий США рискуют резко увеличить дефицит собственного бюджета, чего не желают допускать страны большой двадцатки.
На последнем саммите, который прошел в июне в Торонто, страны-члены приняли на себя обязательства сократить вдвое дефицит бюджета к 2013 г. и объем долга по отношению к ВВП к 2016 г.
По мнению экономистов, возникшее разногласие может вновь разжечь валютную войну даже при том, что страны большой двадцатки в течение нескольких недель с таким трудом пытались достичь консенсуса по вопросу разбалансированности валютного рынка. Запах валютной войны игроки рынка почувствовали после того, как недавно Япония, Бразилия и Южная Корея в одностороннем порядке приняли решение затормозить укрепление своих валют.
Министр финансов Бразилии Гвидо Мантега назвал политику Совета управляющих ФРС «ошибкой» и заявил, что намерен выступить с критикой действий США на саммите большой двадцатки в Сеуле.
«Сомневаюсь, что решение ФРС будет иметь какой-либо положительный эффект», — сообщил в четверг Мантега в интервью журналистам. — «Бросая деньги на ветер, США ничего не добьются».
Возрастает опасность, что политика США «создаст неверные стимулы для роста евро в условиях слабости экономического роста в Европе», — отметил в пятницу профессор экономики, советник премьер-министра Франции Кристиан Буасьё.
Как заявила в четверг в своем интервью изданию The Wall Street Journal министр финансов Франции Кристин Лагард, новый этап количественного смягчения в США неизбежно вызовет укрепление евро.
Поскольку процентные ставки в США близки к нулю, а Китай придерживается жесткой валютной политики, развивающиеся страны наблюдают крупный приток капитала, который толкает их валюты вверх.
Южная Корея, которая также критикует политику США, не исключает возможности ограничения притока капитала в страну, в случае если Федрезерв примет нестандартные методы стимулирования экономики.
Как заявили в Гонконге, где фактически до сих пор поддерживается фиксация курса местной валюты относительно доллара, в условиях крупного притока капитала власти будут вынуждены ужесточить условия выдачи ипотечных кредитов, чтобы предотвратить возникновение пузырей на этом рынке.
Решение США «может возобновить валютную войну. Ясно, как день, что ослабление монетарной политики в стране приведет к падению доллара», — считает старший экономист банка ING в Европе Петер Ванден Хутен. Америке нужен слабый доллар, чтобы сместить акцент с внутреннего потребления на экспорт, добавляет он.
Две недели назад в южно-корейском городе Кёнджу министры финансов стран большой двадцатки попытались ослабить напряженность на мировом валютном рынке, пообещав сдерживать диспропорцию торговых балансов различных стран и действовать более скоординировано в рамках своих экономических политик.
Данная инициатива, предложенная США, рассматривалась, как альтернативный способ решения наболевшего вопроса о дисбалансе валютного рынка, не вызывающий сопротивления Китая. Он включает в себя борьбу с макроэкономической разбалансированностью.
Однако новость о том, что США в четверг в одностороннем порядке перешли к активным действиям, рассердила Китай.
«Многие переживают за то, как отразится американская политика на экономиках их стран», — сообщил в пятницу на брифинге в Пекине заместитель министра иностранных дел Китая, участник саммита большой двадцатки Куи Тьянкаи.
«Властям США следовало бы предоставить объяснения, иначе вера мирового сообщества в восстановление и рост глобальной экономики может пошатнуться», — сказал он.
Членам саммита большой двадцатки, который состоится на следующей неделе, будет тяжело достичь соглашения по валютам, если им не удастся добиться более крепкого сотрудничества на макроэкономическом уровне, считает Буасьё.
«Каждый должен внести свой вклад», — говорит он. — «США необходимо доказать, что они готовы сокращать дефицит бюджета, Европа должна стимулировать рост экономики, а Китай — обозначить сроки ревальвации юаня».