2 Юрий Рыженков директор по финансам компании ДТЭК*
Опыт работы:
карьерный путь начал в 1996 г. ассистентом финансового директора на Донецком металлургическом заводе. В 2000 г. назначен на должность менеджера отдела экономического анализа и информатики в ЗАО «Мини-металлургический завод «ИСТИЛ» (Украина). В
Образование:
в 2000 г. окончил Королевский колледж Лондона (Великобритания) и получил диплом бакалавра наук с отличием по специальности «управление бизнесом». В том же году окончил Донецкий государственный технический университет по специальности «международная экономика». В 2006 г. получил степень MBA с отличием в Лондонской школе-бизнеса (Великобритания).
*С марта 2010 г. исполнительный директор компании ДТЭК.
4 года суммарный опыт работы CFO
Ключевые ответы из персональной анкеты рейтинга
II. Какие антикризисные мероприятия, инициированные вами, были предприняты?
1) мероприятия: усиление планирования денежных потоков;
цель: максимальное повышение подушки ликвидности компании;
достигнутые результаты: на протяжении кризисного 2009 г. у группы не возникло существенных просрочек дистрибьюторов, увеличилась ликвидность благодаря переходу около половины из них на предоплату, объем продаж вырос на 28% по сравнению с 2008 г.
2) мероприятие: централизация казначейских операций;
цель: повышение управляемости финансовых потоков, максимизация подушки ликвидности;
предпринятые действия: создание «единого казначейства» на уровне корпоративного центра ДТЭК, в рамках которого проходят все материальные платежи;
достигнутые результаты: накопление резерва ликвидности, что позволяло безболезненно «проходить» колебания на рынке. Предсказуемость денежных потоков.
3) мероприятие: сокращение сроков отчетности. Сохранение публичности компании;
цель: повышение степени готовности компании к выходу на рынок заимствований;
предпринятые в рамках мероприятия действия: оптимизация управленческих процессов, что позволило сократить получение отчетности по МСФО до
достигнутые результаты: выход на финансовые рынки раньше конкурентов для получения внешнего финансирования. В частности, в апреле 2010 г. ДТЭК разместил крупнейший за всю историю Украины негосударственный дебютный выпуск еврооблигаций и первый отечественный корпоративный выпуск с 2007 г.
4) мероприятие: налоговое планирование;
цель: оптимизация налоговых начислений и платежей с учетом норм действующего законодательства;
предпринятые действия: контроль и эффективное управление налоговыми рисками, своевременное выявление и отражение в учете имеющихся налоговых резервов дали возможность компании сохранить оптимальную налоговую нагрузку и эффективно управлять ликвидностью бизнеса;
достигнутые результаты: эффективная ставка налога на прибыль группы ДТЭК в 2009 г. составила 26,8% (аналогичный показатель у конкурентов — 26-40%).
5) мероприятие: изменение кредитного портфеля — рефинансирование и наращивание объема на 25% по итогам 2009 г.;
цель: увеличение оборотных средств, финансирование ключевых инвестиционных проектов;
предпринятые действия: изменение «фокуса» внешних заимствований, концентрация на инструментах, наиболее доступных украинскому бизнесу: привлечение займов в украинских и российских банках, предэкспортное финансирование импортного оборудования;
достигнутые результаты: увеличение объема кредитного портфеля на 25% по итогам 2009 г., что в свою очередь дало возможность компании профинансировать все ключевые инвестпрограммы.
6) мероприятие: сохранение инвестиционной программы в максимально возможном объеме;
цель: продолжение программы модернизации производства, сохранение стабильной работы компании и рост производственных показателей;
предпринятые действия: анализ инвестиционной программы — ранжирование инвестпроектов на три группы в зависимости от того, влияет ли их выполнение на стоимость компании в долгосрочной и краткосрочной перспективе или не влияет вообще.
достигнутые результаты: в первую очередь финансировались долгосрочные проекты, второй приоритет — краткосрочные с быстрой окупаемостью. Также были сохранены проекты, которые можно было профинансировать за счет заемных долгосрочных средств.
III. В каких сложных проектах за
1. Слияния и поглощения: завершение концентрации пакета ОАО «Днепроэнерго» (сегодня ДТЭК принадлежит 47,55% компании).
2. Организация эмиссии акций или облигаций:+
июль 2008 г. — дебютная эмиссия внутренних облигаций на сумму 500 млн. грн. Ценные бумаги были выпущены сроком на три года с выплатой по купонам со ставкой 10,5% в год;
апрель 2010 г. — дебютная эмиссия евробондов на $500 млн. сроком на пять лет. Ставка купона по данному размещению является фиксированной и составляет 9,5% годовых.
3. Внедрение инноваций в управление финансами предприятия:+
кредитование компании под залог внутренних облигаций (бланковое кредитование);
кредитование под залог акций ассоциированных компаний (репо-сделки);
использование схемы «кредит под депозит» для перемещения денежных средств внутри группы.
4. Внедрение специализированного ПО для управления финансами предприятия +
5. Другое: рефинансирование кредитного портфеля на сумму $500 млн.
IV. Какими личными достижениями в компании особенно гордитесь?
1. Вывод компании на международные финансовые рынки.
2. Крупнейший за всю историю Украины негосударственный дебютный выпуск еврооблигаций и первый отечественный корпоративный выпуск с 2007 г.
3. Сохранение стабильной работы ДТЭК в период экономического кризиса.
V.
2. Укажите средневзвешенную ставку привлеченных средств за 2009 г.: 12,3%
VI. Какие из перечисленных финансовых инструментов вы планируете использовать для привлечения финансирования в
1. Банковские кредитные инструменты (овердрафт, кредитная линия, долгосрочные кредиты и проч.)+
2. Лизинг возможно
3. Облигации возможно
VIII.
1. Укажите количество ваших подчиненных: в дирекции по финансам ООО «ДТЭК» (корпоративный центр): 50 человек
2. Укажите общее количество сотрудников компании: 50 тыс. человек
IX. Заполните таблицу экономических результатов компании.
Наименование показателя 2009 2008 2007
Выручка, млн. грн. 15009 12969 8969
EBITDA, млн. грн. 3565 3457 2425
EBIT, млн. грн. 2132 2019 1639
EBIT на одного сотрудника, млн. грн./чел. 0,05 0,04 0,03
Активы, млн. грн. 20214 18070 13402
Собственный капитал, млн. грн. 10793 9989 7069
Обязательства, млн. грн. 9421 8081 6334
Финансовый цикл, дней 38 8 19
Финансовый леверидж (активы/ собственный капитал) 1,87 1,81 1,9
ROE (рентабельность капитала), % 10,6 21,5 17,5
ROA (рентабельность активов), % 5,7 12,6 10,8
ROS (рентабельность продаж), % 7,3 15,3 13,3
Валовая рентабельность, % 17,1 23,5 22,5
Покрытие процентов (EBIT/затраты на проценты) 4,4 6,6 12,2
X. Кто является аудитором компании: PriceWaterhouseCoopers.