Торги в США в пятницу 19 ноября завершились ростом фондовых индексов. Доминирующее влияние на рынке играли действия Китая и США в области денежно-кредитной политики, а также опасения вокруг ситуации в Ирландии.
По итогам торгов индекс «голубых фишек» Dow Jones Industrial Average поднялся на 22,32 пункта, или на 0,20%, до 11204 пунктов. Индекс широкого рынка S&P 500 закрылся ростом на 3,04 пункта, или на 0,25%, на отметке 1200 пунктов. «Высокотехнологичный» Nasdaq Composite поднялся на 3,72 пункта, или на 0,15%, до 2518 пунктов.
За прошедшую неделю индекс Dow Jones Industrial Average вырос на 0,1%, индекс широкого рынка S&P 500 поднялся на 0,04%, а высокотехнологичный Nasdaq Composite практически не изменился.
Норма резервирования по депозитам банков в КНР повышается на 0,5% с 29 ноября 2010 года. Соответствующее решение принял Народный банк Китая.
Ранее Центробанк уже четырежды повышал данный показатель с начала текущего года. По мнению регулятора, данный шаг будет способствовать снижению объемов кредитования, что приведет к замедлению темпов роста потребительских цен в республике.
В предыдущий раз нома резервирования по депозитам банков была повышена 10 ноября также на 0,5%.
Напомним, 17 октября Народный банк Китая впервые с декабря 2007 года повысил базовую процентную ставку, определяющую доступность средств заимствования, на 0,25 процентного пункта — с 5,31% до 5,56%. Ключевая депозитная ставка сроком на один год также подросла — с 2,25% до 2,5%. Данный шаг обусловлен новостями о стабилизации экономики после мирового финансово-экономического кризиса, отмечалось тогда в сообщении регулятора.
По мнению обозревателей, очередное повышение ставок обусловлено усугублением рисков инфляции в стране. Власти Поднебесной резко негативно отнеслись к решению Федеральной резервной системы США начать программы количественного смягчения (QE2), в рамках которой планируется влить в американскую экономику $600 млрд. Данные средства неизбежно направятся на развивающиеся рынки, повышая риски инфляции и образования «пузырей» на фондовых и девелоперских площадках.
Резервные требования — часть депозитов, которые банки должны хранить в Центральном банке РФ для обеспечения их финансовой стабильности. Однако величина резервных требований может изменяться Центральным банком РФ в связи с осуществлением кредитно-денежной политики.
Федеральная резервная система (ФРС) США не занимается политикой «количественного смягчения» (quantitative easing, QE). Соответствующее заявление сделал глава ФРС Бен Бернанке в ходе своего выступления на конференции Европейского центрального банка (ЕЦБ) во Франкфурте.
«Под количественным смягчением традиционно понимаются меры, направленные на достижение определенных результатов за счет изменения объема банковских резервов, тогда как приобретение ценных бумаг (Центробанком — К2К) отражается на доходности покупаемых активов и на более широком спектре активов посредством эффектов замещения в инвестиционных портфелях», — объяснил банкир.
По его мнению, покупка долгосрочных казначейских облигаций США принесет свои плоды и оживит экономическое восстановление страны посредством понижения процентных ставок.
«Мы не можем исключить вероятность роста уровня безработицы в США в краткосрочной перспективе, что создаст угрозу для восстановления экономики», — добавил он. Экономика страны нуждается в поддержке, когда рост потребительских цен — наблюдаемый и прогнозируемый — остается на низком уровне, а краткосрочные номинальные ставки находятся у нулевой отметки. В такому выводу, по словам Бернанке, пришли в Комитете ФРС по операциям на открытом рынке.
Данные меры призваны снизить долгосрочные процентные ставки, что в итоге создаст благоприятный финансовый климат, способствующий росту расходов домохозяйств и притоку инвестиций в бизнес. В поддержку этой точки зрения финансист указал на позитивную реакцию мировых торговых площадок на действия американского регулятора и рост фондовых индексов в последние месяцы.
«Рост фондовых индикаторов способствует увеличению благосостояния потребителей и повышает их доверие к экономике, что стимулирует рост объема расходов», — подчеркнул он.
Напомним, в начале ноября ФРС сообщила о принятии новой программы количественного смягчения, или выкупа активов в объеме $600 млрд, которая будет действовать восемь месяцев. Таким образом, в месяц монетарные власти США планируют выкупать долгосрочные казначейские облигации на сумму $75 млрд. С учетом реинвестирования в покупку гособлигаций платежей по ипотечным бумагам объем программы сможет достичь $900 млрд.
В рамках плана банки увеличат объем своих депозитов в ФРС до стоимости активов, которые приобретаются кредитными организациями без включения «печатного станка».
Власти КНР и Бразилии опасаются, что новые средства неизбежно направятся на развивающиеся рынки, повышая риски инфляции и образования «пузырей» на фондовых и девелоперских площадках и уже подвергли критике шаги ФРС. Аналогичного мнения придерживаются и экономики Евросоюза.
Президент Федерального резервного банка Кливленда Сандра Пианалто заявила в четверг о том, что решение центрального банка о приобретении казначейских облигаций на сумму в $600 млрд уже начинает приносить некоторые плоды.
«Мой выбор был ясен. Я голосовала за дополнительные покупки активов, и я воодушевлена некоторыми результатами, полученными на данный момент», — сказала она.
«Инфляционные ожиданий стали ближе к моему долгосрочному целевому уровню в преддверии нашего заявления, и они остались там в дальнейшем», — сказала Пианалто.
«Наше решение дает надлежащую гарантию того, что денежно-кредитная политика ФРС будет поддерживать экономический рост, одновременно стабилизируя инфляцию и инфляционные ожидания в соответствии со стоящей перед нами задачей по обеспечению ценовой стабильности», — добавила она.
Эти комментарии взяты из текста речи Пианалто, подготовленной для выступления в Кливленде. В настоящее время Пианалто имеет право голосовать на заседаниях Комитета по операциям на открытом рынке. Руководители ФРС, которые приступили к осуществлению масштабной программы по приобретению казначейских облигаций с целью ускорения экономического роста, сталкиваются с сильной критикой со стороны противников этой меры.
Некоторые представители ФРС полагают, что текущая политика не столь уж отличается от обычных действий ФРС по изменению краткосрочных процентных ставок. Однако существует немало критиков, которые опасаются, что эти действия бессильны с экономической точки зрения и в потенциале могут способствовать резкому скачку инфляции в будущем. Некоторые мировые лидеры даже присоединились к обвинениям ФРС в попытках несправедливого обесценивания доллара в ущерб торговым партнерам США.
По словам Пианалто, экономика восстанавливается из рецессии постепенно. Большую часть нынешнего высокого уровня безработицы она относит на счет циклических факторов. Она назвала данные по числу рабочих мест за октябрь оптимистичными, но отметила, что потребуется длительное время для улучшения общей ситуации с занятостью.
Что касается ценового давления, то Пианалто сказала следующее: «Учитывая движение в сторону более низких уровней инфляции и значительной недозагруженности на рынке труда, я ожидаю, что базовая инфляция останется довольно сдержанной до и на протяжении 2013 года». Она добавила: «Хотя я не ожидают непосредственного снижения общих уровней цен, поскольку спрос в экономике все еще слаб, а безработица высока, дальнейшая дезинфляция, по моим прогнозам, остается фактором риска».
Министр финансов Ирландии Брайан Ленихан в четверг заявил, что Ирландии понадобится какая-то форма финансовой помощи со стороны стран Евросоюза. Он также сказал, что любая помощь будет проходить по государственным каналам, а не через банки.
Официальные представители ЕС, Европейского центрального банка (ЕЦБ) и Международного валютного фонда (МВФ) собрались в Дублине, чтобы изучить ситуацию с финансами и проблемной банковской системой Ирландии. Результатом может стать предоставление кредита из Европейского фонда финансовой стабильности, программы экстренного кредитования объемом 440 млрд евро, учрежденной для помощи членам еврозоны в рефинансировании их долгов.
«Очевидно, что нам понадобится какая-то форма внешней помощи», — сказал Ленихан, выступая на национальном телеканале RTE Television.
«Нам необходимо найти решение наших банковских трудностей посредством любой целесообразной внешней помощи», — добавил он.
Что касается возможности утраты суверенитета Ирландии, Ленихан сказал: «Я, безусловно, не чувствую стыда. Я ожесточенно боролся за страну в течение последних двух лет».
Он добавил: «Мы — члены еврозоны и будем выполнять свои обязательства как члены еврозоны».
Ленихан отметил, что комментарии управляющего Центрального банка Ирландии Патрика Хонохана относились к финансированию непредвиденных расходов. Ранее в четверг Хонохан заявил, что ЕС предоставит Ирландии кредит в размере «десятков миллиардов» евро.
Что касается заявления Хонохана о том, что у Ирландии «достаточно сил», чтобы справиться со своими проблемами, Ленихан сказал: «Возможно, в этом он прав».
По словам Ленихана, Ирландия должна сохранить налог для компаний на уровне 12,5%. «Это абсолютный предел. Мы не получим восстановления экономики, если не сохраним сильное, ориентированное на экспорт, поступательное движение».
Власти Испании и Португалии поспешили отмежеваться от долгового кризиса в Ирландии, заявляя, что их внутренние финансовые проблемы могут быть решены без применения чрезвычайного пакета спасательных мер, которые обсуждались в Ирландии Европейским Союзом и Международным валютным фондом.
Хосе Луис Родригес Сапатеро, социалистический премьер-министр Испании, заявил в парламенте, что правительство полностью готово к сокращению дефицита бюджета и реформированию пенсионной системы страны. Елена Сальгадо, министр финансов, подтвердила, что она не видит причин для сравнения Испании с Ирландией или Португалии. Очередная программа правительства, расчитаная на пятнадцать месяцев будет утверждена на заседании кабинета министров в пятницу.
«Обязательство сократить дефицит, которое должно быть выполнено точно в срок, поскольку от этого зависит доверие к нашей экономике, поможет проложить путь для экономического подъема и роста занятости», -заявил Сапатеро.
Португалия, с экономикой в шесть раз меньше Испании, представляет собой меньше системных рисков, но рассматривается инвесторами как потенциальным носителем кредитного риска и следующей в очереди к спасению после Ирландии и Греции.
Фернандо Тейшейра дос Сантос, португальский министр финансов, заявил, что Лиссабон мог бы финансировать свой долг на рынке и социалистическое правительство не намерено обращаться к международному сообществу за помощью. Альтернативных планов на случай возобновления кризиса даже не рассматривалось. В отличии от Ирландии, Португалия не пострадала от краха рынка жилья и имеет банковский сектор, который считается прочным и хорошо капитализированным.
Португальские экономисты считают, что самым серьезным испытанием кредитного потенциала Португалии станет начало следующего года, когда правительство должно будет найти большую часть годовой потребности заимствований, которая оценивается примерно в 20 млрд евро.
Цена на нефть в пятницу упала из-за действий Китая, который повысил норму резервирования по депозитам банков. Декабрьские фьючерсы на поставку нефти марки WTI снизились на $0,34 до $81,51 за баррель.
По результатам регулярной торговой сессии на Нью-йоркской товарной бирже, NYMEX, декабрьские фьючерсы на поставку золота снизились на $0,70 до $1352,30 за тройскую унцию.