Кризис-менеджмент
Шеф Citigroup не справился с ипотекой
Исполнительный директор крупнейшей по активам финансовой группы США Citigroup Чарльз Принс был отправлен в отставку. 57-летнему финансисту вменяют в вину неэффективное управление бизнесом, из-за чего его компания оказалась не готовой к ипотечному кризису. По итогам III квартала Citigroup уже списала $6,5 млрд. И если в начале октября г-н Принс обещал, что уже в IV квартале ситуация изменится к лучшему, то после детальной группы финансовых результатов было понятно, что убытки Citigroup увеличатся еще на $8-11 млрд. Негативные финансовые результаты еще до отставки г-на Принса стали причиной обвала котировок акций компании. Всего за неделю они снизились на 10%, и сейчас рыночная капитализация Citigroup на 20% ниже, чем была в 2003 г., когда Чарльз Принс возглавил финансовый гигант (до этого он уже работал в компании 17 лет).
Преемнику Чарльза Принса (наиболее возможной кандидатурой считают гендиректора NYSE Euronext Джона Тэйна) предстоит выводить компанию из бедственного положения. Однако вернуть доверие инвесторов будет нелегко: общие потери крупных финансовых компаний из-за списания стоимости кредитных инструментов уже составляют $30-40 млрд. К концу года эти показатели могут превысить $60-70 млрд. Между тем III квартал оказался роковым не только для Принса: на прошлой неделе ушел в отставку Стэнли О’Нил – гендиректор Merrill Lynch, недавно списавшей $8,4 млрд. А 6 ноября наблюдательный совет Commerzbank удовлетворил просьбу об отставке президента банка Клауса Петера Мюллера.
Финансовые взлеты
PetroСhina стала самой дорогой в мире
PetroСhina, ведущая китайская нефтегазовая компания, стала крупнейшей в мире по рыночной капитализации после почти трехкратного роста котировок ее акций на бирже в Шанхае. Акции государственной компании PetroChina были размещены в количестве 4 млрд. штук (2,18% от увеличенного акционерного капитала) по цене $2,24 за акцию. Сразу после начала торгов они подорожали до $6,52. Всего благодаря IPO компания привлекла $8,9 млрд. Как следствие – капитализация нефтегазового гиганта достигла $1 трлн.
Рекорд PetroChina еще раз доказывает, что на материковом Китае есть огромная армия местных инвесторов, стремящихся выгодно вложить свои средства. Правда, у акций многих китайских компаний фактически два рынка: на материке для многочисленных местных инвесторов и в Гонконге и за границей – для глобальных. Исходя из этого некоторые аналитики считают, что однозначно называть PetroChinа самой дорогой компанией не совсем корректно. Если считать по цене акции компании в Шанхае, то PetroChinа действительно стоит более $1 трлн. Однако на более зрелой финансовой площадке в Гонконге цена акции данной компании значительно ниже – $2,25. Исходя из этого капитализация всей компании составляет $424 млрд., что меньше, чем у Exxon (прежнего лидера рейтинга).
Объемы добычи нефти и выручки Exxon показывают, что компания по этим показателям обгоняет спекулятивно подросшую PetroChina. К примеру, объем добычи нефти Exxon составляет 1,56 млрд. баррелей в год, а PetroChina – 1,06 млрд. Выручка у Exxon в минувшем году – $365,5 млрд. против $91,9 млрд. у PetroChina. Соответственно и чистая прибыль у американцев больше – $39,5 против 19 млрд.
Финансовые падения
GM побил рекорд по убыткам
General Motors, неожиданно выйдя в прибыль по итогам первых двух кварталов 2007 г. ($62 млн. и $891 млн. соответственно), в III квартале показал рекордные убытки за 99 лет свого существования – $38,6 млрд. Столь внушительная цифра образовалась из-за того, что компания отнесла на свой баланс отложенные налоговые обязательства по операциям в США, Канаде и Германии за последние три года. По правилам ведения бухгалтерской отчетности в США такие активы записываются в виде убытков. Хотя даже без учета списания нематериальных активов, а также ряда других расходов ($1,56 млрд. на выплату пенсий, $387 млн. на реорганизацию бизнеса и др.) операционные убытки GM за III квартал составили $1,6 млрд. против прошлогодних $147 млн. Часть прибыли съел ипотечный кризис: он ударил по финансовой компании GMAC, 49% которой владеет концерн.
Одновременно корпорация Toyota Motor – главный конкурент GM – сообщила, что чистая прибыль в III квартале 2007 г. выросла за год на 11% – до $3,96 млрд. Больше за всю свою 72-летнюю историю Toyota заработала лишь кварталом ранее, хотя в производстве обе компании идут в ногу. Если в первом полугодии 2007 г. Toyota лидировала по числу проданных автомобилей, то по итогам девяти месяцев американцы вырвались вперед, продав на 10 тыс. авто больше – 7,06 млн. против 7,05 млн. у японцев.