Аналитики Эрсте Банка (Киев) понизили целевую цену акций Kernel Holding SA (Люксембург), холдинговой компании крупной украинской аграрной группы "Кернел", до 62,6 злотых, вместе с тем улучшили по ним рекомендацию до "держать" с "продавать".
Как сообщается в аналитическом обзоре банка, обнародованном на его веб-сайте, причиной понижения целевой цены ценных бумаг послужило снижение операционной маржи компании в зерновом сегменте до исторических минимумов. Эксперты банка считают, что в настоящее время сложно спрогнозировать, когда восстановится показатель, поэтому они пересмотрели стоимость акций Kernel исходя из ожиданий, что его рентабельность по EBIT (прибыль до вычета процентов и налогов) в зерновом сегменте до 2016 года будет оставаться на уровне 3,5%.
Вместе с тем, эксперты банка отметили, что резкое падение курса акций Kernel с момента обнародования финрезультатов за третий квартал 2012 финансового года (ФГ, январь-март 2012 года), во многом имело спекулятивный характер, ввиду чего они рекомендуют "держать" акции агрохолдинга.
"Кернел Групп" – вертикально интегрированная компания, работающая в агропромышленном секторе Украины с 1994 года. Производит сахар, подсолнечное масло, осуществляет дистрибуцию бутилированного масла в стране под торговыми марками "Щедрый Дар", "Стожар", "Чумак Золота", экспорт масла и зерновых, предоставляет услуги по хранению зерновых и масличных культур на элеваторах. Агропроизводственный комплекс "Кернел" включает около 70 сельхозпредприятий. Земельный банк составляет 210 тыс. га посевных площадей.
"Кернел" в третьем квартале 2012 ФГ получил чистую прибыль $33,798 млн, что в 2,3 раза меньше, чем за аналогичный период 2011 ФГ. Его выручка за отчетный период возросла на 16,2% – до $598,93 млн.
По данным Варшавской фондовой биржи акции Kernel 11 июня 2012 года, по состоянию на 15:40 варшавского времени котировались по курсу 58,5 злотых, что на 0,76% ниже по сравнению с ценой на закрытии торгов в пятницу.
Все материалы, размещенные на «Компаньон-Онлайн» со ссылкой на «Интерфакс-Украина» не подлежат перепечатке, копированию или воспроизведению в любом виде без письменного согласия «Интерфакс-Украина».