Согласно ему, Укрэксимбанк в январе также предоставил крупный кредит еще одной компании холдинга: ЧАО "Райз-Максимко" получило 176 млн грн ($22 млн) под 11,5% годовых.
Срок погашения кредитов, соответственно, 22 января 2014 года и 30 декабря 2013 года.
"Укрлэндфарминг" напоминает, что приобрел по 99,46% в обеих компаниях в 2010 году. В настоящее время ему принадлежит 100% акций "Райз-Максимко", 99,72% "Компании Райз".
"Компания Райз" в середине 2011 года отмечала, что Укрэксимбанк на то время был ее наибольшим кредитором: ему она должна была выплатить в 2012-2014 гг. 1,34 млрд грн, однако к началу 2012 года этот долг сократился до 338,8 млн грн, при этом уплата 316,2 млн приходилась на конец 2014 года.
Более крупными кредиторами "Компании Райз" на то время стали Райффайзенбанк Аваль (423,4 млн грн) и УкрСиббанк (547 млн грн). Суммарный долг банкам был равен 1,38 млрд грн.
В целом "Укрлэндфарминг" указывает, что его заимствования на начало 2013 года составляли $1,304 млрд, из них в долларах было номинировано 49% долга, 70% долга было обеспеченным. Среди кредиторов были и связанные с мажоритарным владельцем Олегом Бахматюком ВиЭйБи банк (VAB Банк) и банк "Финансовая инициатива" (оба – Киев). В целом задолженность связанным лицам составляла $126 млн, но одновременно в VAB Банке были размещены депозиты на $47 млн под 14-15% годовых, тогда как кредиты этот банк выдавал под 19% годовых (в долларах – под 11,5-12% годовых).
Крупнейшим же обязательством "Укрлэндфарминга" является задолженность по синдицированному кредиту от Deutsche Bank/Сбербанка. Соответствующее соглашение было подписано в июне 2011 года на сумму $600 млн. В рамках его группа получила $500 млн по ставкам от Libor+8,4% до Libor+10% с погашением по $199,25 млн 24 июня 2014 года и 24 июня 2015 года и оставшихся $101,5 млн – 24 июня 2016 года.
На минувшей неделе "Укрлэндфарминг" разместил еврооблигации на $275 млн под 10,875% годовых. Лид-менеджерами выступили Citigroup, Deutsche Bank и подконтрольный Сбербанку SIB (Cyprus) Limited. При этом последние два обязались приобрести как инвесторы облигации на $100 млн.
По мнению рейтингового агентства Fitch, присвоившего 26 марта 2013 года этим бумагам рейтинг "B"/"RR4", поступления от облигаций в объеме до $175 млн будут направлены на капитальные вложения, $100 млн пойдут на выплату краткосрочного долга, в основном, по кредиту от Deutsche Bank/Сбербанка.
Агентство считает левередж группы умеренным. По его расчетам, скорректированный чистый левередж по денежным средствам от операционной деятельности (FFO) был равен 1,8x (в 2012 году) или 2,1x без учета $176 млн денежных средств и депозитов в связанных банках.
В то же время агентство отмечает историческую зависимость группы от краткосрочного долгового финансирования (в значительной мере с целью покрытия сезонных потребностей в оборотном капитале) и определенную обеспокоенность вопросами корпоративного управления в сравнении с другими рейтингуемыми украинскими сельскохозяйственными компаниями.
Несмотря на меньший объем эмиссии, чем ожидалось, Fitch не испытывает какой-либо заметной обеспокоенности по поводу ликвидности у "Укрлэндфарминга", помимо факторов, уже учтенных в текущем рейтинге. Агентство полагает, что относительно высокий уровень средств на капвложения отражает определенную уверенность менеджмента в том, что другие ближайшие выплаты по долгу могут быть покрыты за счет внутреннего генерирования денежных потоков или пролонгаций.
"Укрлэндфарминг" в 2012 году увеличил выручку на 40,6% – до $1,889 млрд, его EBITDA сократилась на 3,3% – до $791,5 млн, чистая прибыль – на 8,6%, до $541,58 млн. Доля экспорта в выручке достигла 26,5% по сравнению с 8,9% годом ранее.
Все материалы, размещенные на «Компаньон-Онлайн» со ссылкой на «Интерфакс-Украина» не подлежат перепечатке, копированию или воспроизведению в любом виде без письменного согласия «Интерфакс-Украина».