Резкое увеличение числа сделок IPO, компаний с участием фондов прямых инвестиций, в марте 2013 года может стать первым признаком возобновления активности на рынке IPO в Европе.
Это увеличение было связано с крупнейшим с начала года IPO компании LEG Immobilien на немецкой фондовой бирже Deutsche Börse, в результате которого компания привлекла 1,2 млрд евро, а также с рядом размещений акций британских компаний, том числе с участием фондов прямых инвестиций, в Лондоне.
Первичные размещения компаний Countrywide и Esure на Лондонской фондовой бирже в марте принесли этим компаниям более 0,9 млрд евро и вошли в пятерку крупнейших европейских IPO за квартал. Эти IPO стали первыми сделками британских компаний на Основной площадке Лондонской фондовой биржи с участием фондов прямых инвестиций с момента IPO компании AZ Electronic Materials в октябре 2010 года. Эти сделки могут «проторить путь» для выхода через IPO другими фондами прямых инвестиций. Объем поступлений по таким сделкам составил 47% от общего объема размещения на Лондонской фондовой бирже и 28% от общего объема размещения на рынках IPO в Европе.
В конце первого квартала разместились еще две компании с участием фондов прямых инвестиций – HellermannTyton на Лондонской фондовой бирже и Moleskine на Итальянской фондовой бирже. Торговля акциями этих компаний началась в апреле.
«Результаты первого квартала 2013 года обнадеживают. Если настроения, которые наблюдаются на рынке в настоящее время, сохранятся, то Лондонскую биржу, а возможно, и остальные европейские биржи ждет удачный год: целый ряд компаний внимательно наблюдают за рынком. Мы ожидаем активность среди компаний разных секторов экономики, в частности компании банковского сектора, сектора страхования, недвижимости и индустрии развлечений. В последние несколько лет фонды прямых инвестиций рассматривали сделки IPO как одну из возможностей для выхода из инвестиций. Однако их сдерживала ситуация нестабильности на рынках и отсутствие оптимизма у инвесторов. Высокие результаты IPO, компаний с участием фондов прямых инвестиций, будут способствовать восстановлению доверия инвесторов и переменам в ожиданиях других игроков сектора», – отметил Марк Хьюз, партнер группы по сопровождению сделок на рынках капитала в PwC.
Высокий интерес и уровень оценки бизнеса в рамках последних IPO отражают рост оптимизма в инвестиционном сообществе. Доверие инвесторов к рынку еще больше укрепилось в связи с положительной динамикой цен на акции после IPO по крупнейшим сделкам: в большинстве случаев цены на акции после IPO либо увеличились, либо оставались на уровне цены размещения.
Наилучшие результаты показали компании Crest Nicholson и Countrywide: к концу квартала цены на акции этих компаний возросли примерно на 34% и 11% соответственно.
«Сразу же после рождественских каникул на рынке IPO в Лондоне наблюдалась повышенная активность, которая практически застала рынок врасплох. Компании смогли быстро отреагировать на появление возможностей для проведения IPO в связи с ростом индекса FTSE и низкой рыночной волатильностью. В первом квартале 2013 года рынки продемонстрировали более высокую устойчивость к воздействию внешних факторов. Похоже, что экономические факторы, которые сдерживали инвесторов в последние годы, не оказали негативного влияния на активность в первом квартале. К таким факторам относится понижение кредитного рейтинга Великобритании агентством Moody’s, сокращение прогнозируемых показателей экономического роста Великобритании в 2013 году и меры по выводу Кипра из кризиса», – прокомментировал Ричард Уивер, партнер группы по сопровождению сделок на рынках капитала в PwC.