Инвестиции в золото исторически считались наиболее надежными в кризисные периоды. Стоит ли доверять благородному металлу сегодня?
Небанковские альтернативы
За последнее время вопрос об отмене моратория на снятие банковских депозитов поднимался не единожды. Впрочем, даже если он и будет отменен, вопрос что делать с деньгами остается открытым. И вариантов, на самом деле, не так уж много. Самый простой, не требующий особых умственных изощрений, – оставить средства на хранение в банке. Если следовать этой логике, то необходимо решать какому именно финучреждению довериться. А это, как показали результаты социологического опроса проведенного фондом «Демократические инициативы» и фирмой Ukrainian Sociology Service, задача не из легких. Социологи выявили, что 67,6% украинцев не доверяют банкам. В частности, 35,4% опрошенных совсем не доверяют банкам, 32,2% преимущественно не доверяют. Преимущественно доверяют банкам 16% украинцев, полным же доверием банки пользуются лишь у 1,1% опрошенных. При этом 15,3% не смогли ответить на поставленный вопрос.
Исходя из приведенных выше результатов становится очевидным, что украинцы в своем большинстве не слишком рвутся и дальше хранить свои сбережения в банках. Одной из еще недавних альтернатив была покупка недвижимости. В данный момент ситуация уже не столь однозначна. Во-первых, стоимость квартир существенно падает и предсказать когда же она остановится вряд ли пока кто-то сможет. Во-вторых, если раньше инвестиции в жилую недвижимость зачастую осуществлялись с помощью банковских кредитов, то теперь это стало невозможным – рынок ипотеки мертв. Поэтому, украинцам приходится рассчитывать лишь на свои средства. А их у большинства наших соотечественников вряд ли хватит для уплаты 100% стоимости квартиры.
В связи с этим остается вариант либо покупки валюты, либо инвестиций в драгоценные металлы и, в первую очередь, в золото. Если с валютой все более-менее понятно – ожидать, что она упадет к концу года вряд ли стоит – то золото, исторически являясь тихой гаванью в кризисные периоды, находится сейчас скорее в роли темной лошадки.
Доходность определит курс
Массовый отток средств с депозитов осенью прошлого года заставил украинцев искать другие варианты вложения своих денег. Кто-то покупал товары, кто-то валюту, а кто-то золото. Подтверждает это и статистика: объемы продаж последних двух категорий выросли в разы. Тот, кто купил золотые слитки еще в 2008 г. уже сегодня извлек доход от подобной инвестиции: стоимость стограммовых слитков выросла с лета прошлого года чуть ли не в 2 раза. На фоне выгод тех, кто приобрел золото в прошлом году, возникает закономерный вопрос: а стоит ли покупать золото сейчас?
Немалая, если не основная, доля заслуги роста стоимости золота принадлежит падению курса национальной валюты по отношению к иностранным валютам. Ведь именно за них украинские банки и покупают золотые слитки за рубежом. Поэтому, как раз колебания гривни по отношению к основным иностранным валютам и будут определять степень доходности вложений в золото. Учитывая сегодняшнюю стоимость американской валюты – на уровне 8,0 гривень за доллар США – а также прогнозы большинства экспертов о достижении к концу года курса в 9,5-10,0 гривень, можно прийти к выводу о наличии перспектив не только сохранения вложенных средств, но и возможности заработка на них.
Однако не только колебания валют могут оказывать влияние на стоимость золота. По словам главы подразделения по управлению активами Legal & General Investment Management Дэвида Норса, крупнейшего институционального инвестора, около трети средств управляемых им фондов вложены в золото. Он объясняет это просто: низкие ставки (в США и Еврозоне – прим. ред.) неизбежно ведут к «пузырю» на рынке золота. Соответственно, и его стоимость будет со временем лишь расти. Главное, вовремя определить, когда «пузырь» начнет лопаться, дабы выйти из игры. В пользу вложений в золото имеются и другие аргументы. Ряд управляющих хедж-фондами всерьез обеспокоены тем фактом, что в данной ситуации правительства могут начать печатать деньги. И в этом случае инвестиции в золото могу оказаться как никогда кстати.
Впрочем, некоторые эксперты склонны к пессимизму. О том, как выгодно вложиться в благородный металл частному инвестору сейчас наперебой рассказывают многие эксперты со страниц многочисленных газет и журналов. Однако если тема инвестиций в золото стала настолько популярной, то это означает одно – финансисты воспользовались ею уже давно. Следовательно, нынче им выгодно поднимать ажиотаж, взвинчивая тем самым цены на благородный металл. А из этого рождается вторая проблема: массовый переток средств в золото опять таки грозит очередным «пузырем» со всеми вытекающими последствиями… И угадайте, кто от него пострадает: частные инвесторы, вложившиеся относительно недавно или матерые профессионалы?
Коротко о главном: Золото всегда считалось наиболее надежным объектом для инвестиций в кризисные периоды. Однако в нынешней ситуации, все не так однозначно. Вполне возможно, что даже такая «беспроигрышная инвестиция» может повторить судьбу ипотечного кредитования.