Несмотря на резкое падение фондового рынка в 2008 г., большинство российских инвесткомпаний по итогам года остались прибыльными, свидетельствует рэнкинг, подготовленный НРА. Агентство составило рэнкинг на основании формы 1100, которая сдается в ФСФР, однако цифры в ней разнокалиберные — некоторые компании дают их по РСБУ (отчет о прибылях и убытках), а некоторые (их меньшинство) — по МСФО.
«Год был сложный, но обороты были высокие, и брокерские комиссии все равно собирались, — говорит гендиректор НРА Виктор Четвериков. — Прибыль получили те, чьи собственные позиции на рынке были не очень большими».
Из 48 компаний больше $10 млн, судя по рэнкингу НРА, заработало лишь пять компаний (см. таблицу). Лидер — инвесткомпания «Капиталъ», чистая прибыль которой в 2008 г. составила 3,2 млрд руб. За ней следует ФК «Открытие» с 927,8 млн руб. Замыкают тройку «Открытые финансы» с 419 млн руб. Из крупнейших инвесткомпаний — «Тройка диалог» (37,7 млн руб.) и «Ренессанс капитал» — в топ-10 попал только последний — 229,4 млн руб. Однако, по консолидированным данным по МСФО за 2008 г., прибыли этих инвестбанков были другими: $10 млн у «Тройки» и $50,1 млн у «Ренессанса».
Эта сумма чистой прибыли является предварительным неаудированным итогом консолидированной отчетности по МСФО за 2008 г., говорит главный бухгалтер ФК «Открытие» Владимир Курашев: «Он сформирован за счет доходов от приобретенных активов, доходов от финансовых операций и валютных переоценок». Из-за приобретения в 2008 г. банка РБР периметр консолидации изменился, что потребовало дополнительного времени на подготовку и аудит консолидированной отчетности, объясняет он.
«Велес капитал» заработал на обычной деятельности, в основном на долговом рынке, говорит заместитель гендиректора «Велес капитала» Александр Краснопевцев: «Порядка 85% прибыли — за счет собственной позиции в векселях и облигациях». Более 80% доходов приходится на брокерское обслуживание, рассказывает гендиректор «Финама» Игорь Степанян: «Мы никогда не имели собственных позиций в ценных бумагах, что позволило нам избежать потерь после начала кризиса». По его словам, совокупные обороты «Финама» в 2008 г. составили 6,8 трлн руб.
«Капиталъ» скорее всего заработал такую прибыль, продавая активы, считает Четвериков. Запрос в пресс-службу «Капитала» остался без ответа, получить комментарии в «Открытых финансах» не удалось.
Убыточных компаний восемь. Наиболее известная из них — «Олма» — получила убыток в 120 млн руб. «Это связано с переоценкой активов — снижением стоимости ценных бумаг, имеющихся на балансе компании, в результате осеннего падения рынка», — говорит исполнительный директор «Олмы» Андрей Белинский.