Откровенное интервью главы Deutsche Bank никак не помогло развеять свежую волну опасений относительно перспектив евро и еврозоны.
Выступая в вечернем телешоу в четверг, глава крупнейшего банка Германии Deutsche Bank AG Йозеф Акерман, заявил, что он не уверен в способности Греции справится с чудовищным дефицитом бюджета и погасить все долги.
«Вряд ли ей когда-либо это удастся», – сказал он в интервью телеканалу ZDF.
Г-н Акерман считает, что Греции стоит прибегать к реструктуризации долга в самую последнюю очередь, так как данная мера «лишь укрепит инвесторов во мнении о неизбежности цепной реакции, что в некоторой степени приведет к обвалу экономики».
В беседе он подчеркнул, что инвесторов охватило беспокойство с самого утра понедельника, когда поступило сообщение о введении в действие программы помощи бедствующим странам Еврозоны, которые не могут справиться с госдолгом, стоимостью 750 млрд евро
Начался тотальный обвал на европейских рынках акций и облигаций. Германия оказалась редким исключением. Евро провалился ниже 1,2500 долл, достигнув нового минимума за последние 14 месяцев
«Только власти Евросоюза попытались успокоить инвесторов, запустив программу спасения стоимостью 750 млрд евро, как Акерман своими комментариями только подлил масла в огонь и навел еще больше страху», – отметил в своем пятничном отчете аналитик по рынку акций мадридской компании CM Capital Markets Bolsa Дирк Шниткер.
«Мы постоянно возвращаемся к началу проблемы, даем дешевые кредиты утопающим, у которых долги только копятся, и пройдет много времени прежде, чем мы увидим, сдержали ли они свои обещания», – говорит он.
По мнению рыночных аналитиков, и более ранняя программа ЕС в размере 110 млрд евро и программа экстренного финансирования Греческого долга, предложенная Международным валютным фондом, лишь позволяют выиграть время, но не решают структурных проблем в отсутствие девальвации, которая помогла бы восстановить конкурентоспособность национальной валюты, которой у Греции нет, поскольку она является членом Еврозоны.
Остаются сомнения, что Греции удастся залатать зияющую дыру в бюджете и разгрести горы долгов в ближайшие три года. Правительство Греции сообщает, что долг может достичь 140% ВВП, что превышает более чем вдвое 60-проц. лимит установленный для стран ЕС.
Население Греции протестует против болезненного сокращения государственных расходов, организовывая забастовки. Это только усиливает опасения, хватит ли у Афин политической воли, чтобы соблюсти программу жесткой экономии. В четверг профсоюзы госпредпредприятий Испании, недовольные сокращением зарплаты госслужащим, тоже пригрозили забастовками.
Евро падает, так как ужесточение бюджетной политики в странах Европы может в перспективе задушить экономический рост региона, и тогда вопрос о поднятии процентных ставок здесь придется отложить.
Экономисты прогнозируют, что может потребоваться еще больше затянуть пояса, и некоторые из них предупредили о возможности новой рецессии, в результате чего сократится объем налоговых поступлений, и правительствам станет непросто исправить ситуацию с дефицитом бюджета.
Стоимость кредитных дефолтных свопов, которые страхуют европейские страны от дефолта, выросли, как только появились новые сомнения в жизнеспособности программы защиты ЕС от эффекта домино, а также в связи с принятием ЕЦБ противоречивого решения о выкупе гособлигаций, что ставит под угрозу его независимость от политики.
Сейчас Европейский центральный банк сократил покупки испанских и итальянских государственных облигаций в связи с тем, что финансовая помощь правительств стран Еврозоны укрепила доверие инвесторов к долговым рынкам.
Центральные банки Германии, Франции и Италии провели интервенцию на долговых рынках 10 мая в рамках программы спасения в $1 трлн. после обвала бондов по переиферии Еврозоны на прошлой неделе, что вызвало обеспокоенность относительно будущего евро. С того момента рынок бондов стабилизировался, означая, что план работает и правительств есть больше времени для сокращения их дефицитных бюджетов.
Греция лидирует по стоимости обеспечения своего госдолга. За ней следую остальные страны со слабым бюджетом, включая Португалию, Испанию и Ирландию.
«Подобная ситуация еще продержится какое-то время», – считает валютный стратег банка Barclays Capital Пол Робинсон. «Ключевые драйверы, скорее всего, будут и дальше распалять опасения по поводу финансового положения Еврозоны».